💬 Первая леди США получила положительный результат теста на COVID из-за резкого роста числа случаев заболевания — не пора ли вернуться к запасам вакцин?

Первая леди США получила положительный результат теста на COVID из-за резкого роста числа случаев заболевания — не пора ли вернуться к запасам вакцин?

Ковид снова в заголовках новостей. Оказывается, первая леди Джилл Байден дала положительный результат на Covid-19, хотя и страдает лишь от «легких симптомов». Тем временем результаты теста президента Джо Байдена оказались отрицательными.

Однако не только в Белый дом коронавирус неожиданно возвращается. На фоне восходящей кривой, которая началась ближе к концу июля, за последнюю неделю количество госпитализаций Covid в США возросло на 16%. Этот всплеск происходит на фоне того, что учащиеся возвращаются в школу, и в преддверии развертывания повторной прививки, когда готовится осенняя кампания вакцинации.

Хотя новости о возрождении Covid являются негативным событием для большинства, одна группа может получить выгоду: ранее чрезвычайно популярные акции вакцин против коронавируса.

Это фирмы, которые разработали одобренные вакцины против Covid-19 и увидели, как цены на их акции взлетели до головокружительных высот во время пика пандемии, когда инвесторы бросились оседлать манию «коронавирусных акций». Теперь, когда в заголовках новостей снова доминирует возобновление случаев заболевания, не пора ли инвесторам подумать о том, чтобы вернуться в акции вакцины против коронавируса?

Учитывая откат среди этих имен после пандемии, аналитик B. Riley Маянк Мамтани, безусловно, так думает.

«Процесс снижения запасов вакцины против COVID, по-видимому, уже идет, поскольку ожидаемый всплеск случаев заболевания COVID в конце лета/осени 2023 года приводит к недооценке картины стабильного спроса с помощью парадигмы ежегодной ревакцинации (аналогично прививкам от гриппа с общим объемом дозы 150 миллионов доз в год) в меньше всего в нишевых когортах пожилых людей и групп высокого риска (объем дозы более 50 млн в год)», - считает Мамтани.

Имея это в виду, мы открыли базу данных TipRanks, чтобы найти подробную информацию о двух лидерах в области вакцин против Covid-19. Посмотрим, считают ли аналитики, что они стоят внимания прямо сейчас.

Новавакс, Инк. (NVAX)

Если есть какое-то имя, которое олицетворяет тенденцию акций коронавируса больше, чем любое другое, то это может быть просто Novavax. Менее чем за год, с начала 2020 по 2021 год, акции ячменя выросли примерно на 8000%, поскольку инвесторы и общественность возлагали надежды на то, что Novavax выиграет гонку за вакциной против Covid-19.

Вакцина Novavax (продаваемая под торговыми марками Nuvaxovid и Covovax) в конечном итоге получила одобрение, но можно сказать, что она пришла слишком поздно. После того, как различные проблемы задержали ее выход на рынок, вакцина стала четвертой, разрешенной в Соединенных Штатах, но импульс уже был несколько утерян, и продажи оказались разочаровывающими. В результате акции сейчас находятся на 97% ниже исторического максимума, достигнутого в феврале 2021 года.

Тем не менее, последний квартальный отчет был многообещающим, поскольку компания приближалась к прибыльности. Novavax получила чистую прибыль в размере $58 млн по сравнению с убытком в $510,5 млн за тот же период год назад. Это привело к тому, что прибыль на акцию составила $0,58, что легко превзошло ожидания Стрит в -$1,33. Между тем, благодаря растущему спросу на вакцину от Covid, выручка выросла на 128% и достигла $424,43 млн, превысив прогноз Street на $165,44 млн.

Компания также заявила, что начала подачу документов в регулирующие органы в США перед запуском обновленного препарата, нацеленного на штамм Omicron XBB, чтобы его можно было использовать для кампании осенних повторных прививок.

По мнению Мамтани из Б. Райли, развивающаяся ситуация с Covid может пойти на пользу этой фирме из Гейтерсберга, штат Мэриленд.

«Повышенное внимание к появляющимся вариантам может существенно изменить спрос (восприятие) на вакцину, ключевую переменную, подтверждающую веру Стрита в прогнозируемый доход NVAX на 23 финансовый год в размере 1,3–1,5 миллиарда долларов», — сказал аналитик. «NVAX и аналогичные компании MRNA/PFE ориентировались на диапазон ожиданий спроса на вакцины во 2П23 в пределах 75-90 млн прививок… После печати второго квартала мы опубликовали анализ чувствительности, изучающий спрос в США, проникновение на рынок и цену за прививку в контексте NVAX. соответствие рекомендациям по доходам. Наш анализ показывает, что NVAX может соответствовать прогнозам, если спрос будет таким, как ожидалось, при проникновении на рынок 5%. Важно отметить, что увеличение уровня вакцинации, превышающее нынешние ожидания, повышает шансы на существенное соблюдение рекомендаций».

В целом Мамтани рекомендует NVAX покупать, а его целевая цена в $15 предполагает потенциал роста примерно на 70% по сравнению с текущими уровнями. (Чтобы посмотреть послужной список Мамтани, нажмите здесь)

В других местах на улице акции получают дополнительно 2 покупки и 1 продажу, что соответствует консенсус-рейтингу «Умеренная покупка». Средняя цель более оптимистична, чем позволяет Мамтани; при цене в 25 долларов эта цифра допускает 12-месячную доходность в размере 183%. (См. прогноз акций Novavax)

Модерна, Инк. (MRNA)

Если Novavax представляет акции, связанные с коронавирусом, которые принесли инвесторам самую большую прибыль в разгар пандемии, еще одно имя можно считать самым большим успехом той эпохи. Когда коронавирус стал вызывать растущую обеспокоенность, компания Moderna была малоизвестной биотехнологической компанией, но к тому времени, когда пандемия подошла к концу, это имя стало нарицательным во всем мире.

Это потому, что в отличие от задержек, которые препятствовали одобрению предложения Novavax, Spikevax от Moderna был опередлен на финишной прямой только благодаря предложению Pfizer/BioNtech с вакциной на основе мРНК, которая мгновенно катапультировала его в высшую лигу.

В то время как компания продвигает другие вакцины (она ожидает запуска соответствующей вакцины RSV на основе матричной РНК и противораковой вакцины мРНК-4157 против меланомы в 2024 и 2025 годах), она также пережила серьезный спад, и поскольку Covid-19 отступил, продажи вакцины сократились.

Во втором квартале выручка упала почти на 93% в годовом исчислении с $4,7 млрд до $344 млн, хотя показатель все же превзошел прогноз аналитиков на $38,44 млн.

Кроме того, расходы на НИОКР и коммерческие и административные расходы увеличились, а чистый убыток биотехнологической компании составил $1,4 млрд по сравнению с чистой прибылью в $2,2 млрд за аналогичный период прошлого года. Тем не менее, прибыль на акцию в -$3,62 превзошла ожидания на $0,48.

Заглядывая в будущее, Moderna повысила прогноз продаж на год с минимум $5 млрд до $6-8 млрд, хотя валовая прибыль, как ожидается, пострадает, поскольку новый ориентир предполагает высокие 40% по сравнению с низкими 60% ранее.

Эти проблемы признает аналитик RBC Лука Исси, хотя в целом Исси сохраняет уверенность в истории Moderna.

«Хотя мы признаем, что моделирование долгосрочного хвоста COVID остается сложной задачей, мы считаем, что краткосрочная динамика хорошо оценена, учитывая, что прогноз на 2023 год (7 миллиардов долларов в средней точке) на самом деле превышает консенсус в 6,5 миллиардов долларов, и теперь мы знаем, что 1 миллиард долларов в соглашения о предварительных закупках внесут свой вклад в 2024 год (по сравнению с консенсусом в 5,9 миллиарда долларов)», — пояснил Исси. «Что касается валовой прибыли, MRNA подтвердила, что непредсказуемый объем снижает прибыль, но они по-прежнему уверены, что рентабельность снова вырастет до 75-80%, как только объем станет более предсказуемым…»

Эти комментарии подкрепляют рейтинг Issi «лучше рынка» (то есть «покупать») для MRNA, который подкреплен целевой ценой в 190 долларов, предполагая, что акции вырастут на 75% в следующем году. (Чтобы посмотреть послужной список Исси, нажмите здесь)

В целом, еще 6 аналитиков присоединяются к Исси в бычьем лагере, и с учетом дополнительных 6 удержаний и 1 продажи акции имеют консенсус-рейтинг «умеренная покупка». Большинство аналитиков считают, что акции существенно недооценены на текущем уровне; Средняя цель на уровне $167,79 предполагает, что в предстоящем году ожидается рост на 54%. (См. прогноз акций Moderna)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», недавно выпущенный инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно представленным аналитикам. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.