🎙 Прогноз EUR/USD: евро растет на фоне развала облигаций ЕС, но индекс потребительских цен США угрожает ралли

Прогноз EUR/USD: евро растет на фоне развала облигаций ЕС, но индекс потребительских цен США угрожает ралли

Прогноз евро, EUR/USD, доходность облигаций ЕС, индекс потребительских цен США - Темы для обсуждения

Евро делает передышку по отношению к доллару США после впечатляющего роста. Европейский суверенный долг, наконец, переживает исход, при этом немецкие облигации и итальянские государственные облигации находились под сильным давлением продаж на прошлой неделе. Согласно индексным свопам овернайт (OIS), трейдеры прогнозируют повышение ставок для Европейского центрального банка (ЕЦБ) почти на 40 базисных пунктов к декабрю 2022 года. Это, вероятно, является движущей силой распродажи облигаций ЕС, что привело к росту ставок.

Рынки могут переоценивать перспективы повышения ставок, но увеличение на 10 базисных пунктов в конце этого года почти наверняка не за горами. Это будет первый рост еврозоны с 2011 года, когда ЕЦБ подвергся резкой критике за слишком раннее нажатие на курок. Действительно, многие утверждают, что это была политическая ошибка, но повышение ставок в этом году может быть разумным, учитывая макроэкономическую ситуацию. Экономика гудит, угроза Омикрона, кажется, почти миновала, и большая часть политической борьбы в Европейском союзе отступила.

Это все благо для евро. По мере того, как доходность государственных облигаций превышает нулевую отметку, иностранные капиталовложения в Европе, вероятно, увеличатся. Это может дать единой валюте дополнительный попутный ветер, поскольку многим фирмам запрещено инвестировать в долговые обязательства с отрицательной доходностью. В настоящее время доходность 10-летних немецких облигаций чуть выше уровня 0,20%, самого высокого уровня с января 2019 года до пандемии Covid, которая погрузила финансовые рынки в хаос.

Тем не менее, EUR/USD сталкивается с двумя мощными краткосрочными факторами риска: сегодняшним отчетом по инфляции в США и ситуацией на границе с Украиной. Ожидается, что индекс потребительских цен (CPI) в США превысит 7,3% в годовом исчислении. Это будет многолетний максимум, и даже более горячая печать может повысить и без того ястребиные ставки на повышение процентной ставки для Федеральной резервной системы. Это может привести к росту курса доллара США. Между тем, потенциальное вторжение России в Украину может вызвать серьезную нестабильность на мировых рынках, особенно в Европе. Это также может повысить доллар США, учитывая его привлекательность как убежища.

Технический прогноз EUR/USD

EUR/USD выросла более чем на 1,5% с 1 февраля, что делает ее одной из самых эффективных валют G7 в этом месяце. Цены соответствуют падающей 50-дневной простой скользящей средней после падения с уровня восстановления Фибоначчи 61,8%, области, которая ранее ограничивала рост в январе.

Быкам нужно пробиться выше этого уровня, чтобы достичь новых годовых максимумов. Паттерн «Бычий флаг» предполагает, что цена может увидеть еще один резкий рост, если ей удастся преодолеть сопротивление паттерна. В качестве альтернативы, движение ниже поддержки Флага может открыть двери для цен, чтобы восстановить прибыль от минимума январского колебания.

EUR/USD 8-часовой график

График, созданный с помощью TradingView

--- Автор: Томас Вестуотер, аналитик DailyFX.com

Чтобы связаться с Томасом, используйте раздел комментариев ниже или @FxWestwater в Твиттере.