✏ Восстановление цен на золото сталкивается с ключевым испытанием, поскольку все внимание обращено на данные по инфляции в США

Восстановление цен на золото сталкивается с ключевым испытанием, поскольку все внимание обращено на данные по инфляции в США

ПРОГНОЗ ЦЕНЫ НА ЗОЛОТО:

Ценам на золото удалось немного подняться в начале февраля. По большей части это движение было обратным откату доллара США и параллельному отскоку лидирующего фондового индекса S&P 500, что свидетельствует о широкой склонности к риску на финансовых рынках.

В целом, это ценовое движение, кажется, отражает изменяющиеся политические ставки ФРС. Все более настойчивая позиция политиков в отношении отмены стимулов в сочетании с благоприятными экономическими данными — последний из них — отчет о заработной плате за январь — усилили ожидания краткосрочного повышения ставок. Однако долгосрочный взгляд смягчился.

Фьючерсы на фонды ФРС подразумевают, что толчок к повышению цены в результате пяти повышений ставок на 25 базисных пунктов в 2022 году также привел к смягчению прогноза на 2023 год с трех таких повышений до двух. Единственный подъем, по-видимому, переместился на 2024 год, что означает адаптацию к более постепенному пути после фейерверков в этом году. Поразительно, но сокращение теперь заложено в цене на 2025 год.

Путь политики ФРС в отношении подразумеваемых ставок по фьючерсам на 2022–2025 годы

График фьючерсов на фонды ФРС, созданный с помощью TradingView

В целом, это может отражать то, что рынок неохотно смирился с тем, что председатель ФРС Пауэлл и компания намерены делать в предстоящие месяцы, и в то же время находит утешение в надежде на то, что цикл ужесточения будет коротким и быстро умеренным. Поступающие данные ИПЦ могут оказаться ключевыми в поддержании такого мышления.

Ожидается, что сегодняшние данные покажут, что общий уровень инфляции вырос до 7,3 процента в годовом исчислении в январе. Базовый показатель, за исключением летучих товаров, таких как продукты питания и энергия, составляет 5,9 процента за тот же период. Это приводит к самым быстрым темпам роста цен с 1982 года.

Результат, в целом соответствующий ожиданиям или даже более мягкий, может поддержать последние размышления рынков, снизив ставки на повышение ставки после 2022 года. Это может привести к росту цен на золото. В качестве альтернативы, неожиданное повышение, манящее более продолжительное действие ФРС, может подтолкнуть желтый металл вниз.

ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ЗОЛОТА

Цены на золото вернулись к краткосрочному уровню сопротивления в районе 1834,14-49,64. Прорыв выше этого уровня на дневном закрытии может привести к открытию следующего восходящего барьера, который упирается в ноябрьскую вершину колебания на отметке 1877,15. В качестве альтернативы, падение ниже незначительной поддержки на 1813,40 открывает глаза на ключевые границы на 1778,50 и 1750,78.

График цен на золото, созданный с помощью TradingView

РЕСУРСЫ ДЛЯ ТОРГОВЛИ ЗОЛОТОМ

--- Автор Илья Спивак, главный стратег Азиатско-Тихоокеанского региона для DailyFX

Чтобы связаться с Ильей, используйте раздел комментариев ниже или @IlyaSpivak в Твиттере.