💬 Предстоящая презентация Apple (NASDAQ:AAPL): величайшая лакмусовая бумажка

Предстоящая презентация Apple (NASDAQ:AAPL): величайшая лакмусовая бумажка

12 сентября внимание всего мира снова будет сосредоточено на стойком приверженце потребительских технологий Apple (NASDAQ:AAPL), представившем свои новейшие продукты. Обычно такие мероприятия представляют собой демонстрацию превосходства Apple в сфере интеллектуальных продуктов. Однако на этот раз это событие может стать более широкой экономической лакмусовой бумажкой. Я нейтрально отношусь к акциям AAPL.

Акции AAPL нуждаются в большой победе

По слухам, на предстоящей презентации будет представлена ​​последняя версия флагманского продукта Apple iPhone. Как отметил репортер TipRanks Марти Штрубель, наблюдатели ожидают, что iPhone 15 будет представлен во время ежегодного мероприятия. Хотя аналитики обычно заставляют Apple добиваться результатов, на этот раз ставки намного выше. В условиях, когда глобальная потребительская экономика испытывает трудности, технологическому гиганту действительно необходимо работать на полную мощность.

Конечно, сомневаться в Apple рискованно. Как заявил аналитик Evercore Амит Дарьянани: «Продолжительный рост продаж iPhone в последние годы удивил инвесторов, поскольку несколько лет назад было единодушное мнение, что iPhone достиг своего пика». Хотя индустрия смартфонов, похоже, достигла своего пика, iPhone продолжает демонстрировать «впечатляющую способность завоевывать долю как внутри страны, так и за рубежом», добавил Дарианани.

К сожалению, Apple может стать жертвой собственного успеха, что нанесет ущерб акциям AAPL. Например, поскольку компания захватит около 75% доли рынка смартфонов в Китае, добиться роста в этой стране будет сложно. Следовательно, iPhone 15 должен быть исключительно привлекательным, чтобы сдвинуть с мертвой точки.

Особенно это касается США. После кризиса, вызванного Covid-19, экономика довольно впечатляюще восстановилась. Однако из-за таких препятствий, как устойчиво растущая инфляция, потребители могут решить отказаться от приятных и ненужных технологических обновлений.

Конечно, акции AAPL могут расцвести, если реакция на iPhone 15 будет сильной. Однако в условиях стремительного роста потребительского долга домохозяйства могут из соображений предосторожности воздержаться от чрезмерных покупок.

Умные деньги указывают на снижение рисков

Опять же, история показала, что ставки на акции AAPL, как правило, являются бесполезной затеей. Тем не менее, умные деньги, похоже, искренне обеспокоены тем, что Apple потерпит неудачу в ближайшие несколько месяцев. Поскольку опционные сделки подразумевают снижение риска, розничным инвесторам следует осторожно подходить к AAPL.

Во-первых, цепочка опционов TipRanks для контрактов, срок действия которых истекает 21 июня 2024 года, является серьезным предупреждением для участников рынка. В частности, открытый интерес для опционов колл «вне денег» (OTM) составляет 62 435 контрактов. С другой стороны уравнения, открытый интерес к OTM-путам составляет 92 151 контракт. В целом, все больше трейдеров активно делают ставку на то, что акции AAPL скорее упадут, чем вырастут.

Во-вторых, «улыбка волатильности» акций AAPL указывает на то, что трейдеры видят больший риск падения, чем вероятность движения вверх. Улыбка волатильности — это график, на котором изображена цена исполнения и подразумеваемая волатильность (IV) опционных контрактов на конкретный актив. Кроме того, этот показатель учитывает сроки годности.

Примечательно, что IV опционов AAPL с ценой исполнения $265 находится на уровне 0,38. Однако IV опционов AAPL с ценой исполнения $120 составляет 0,61. Другими словами, трейдеры ожидают, что Apple достигнет $120 больше, чем они ожидают, что она достигнет $265. Учитывая, что акции AAPL в настоящее время продаются по цене $189,46, умные деньги готовы к разочарованию.

Apple продолжает упорно бороться

Справедливости ради, инвесторам не следует отказываться от этой дискуссии, полагая, что акции AAPL обречены. Напротив, Apple недавно представила хорошие результаты за третий квартал 2023 финансового года. Хотя продажи в размере $81,8 млрд соответствовали ожиданиям аналитиков, прибыль на акцию составила $1,26, превысив консенсусный целевой показатель EPS в $1,20.

Кроме того, генеральный директор Apple Тим Кук заявил, что компания достигла важной вехи, завершив третий квартал с более чем миллиардом подписок. Кроме того, подразделение носимых устройств, товаров для дома и аксессуаров сообщило о выручке в размере $8,28 млрд, что является небольшим, но важным увеличением по сравнению с $8,08 млрд в квартале прошлого года.

По мнению аналитиков, акции AAPL стоит покупать?

Что касается Уолл-стрит, акции AAPL имеют консенсус-рейтинг «Умеренный покупать», основанный на 22 покупках, восьми рейтингах «Удержания» и отсутствии рейтингов «Продавать». Средняя целевая цена акций AAPL составляет $208,13, что предполагает потенциал роста на 9,85%.

Вывод: акции AAPL столкнулись с серьезной проблемой

Хотя запуск продуктов Apple всегда вызывает ажиотаж, выпуск этого года имеет большие последствия. На тяжелом фоне потребительской экономики компания должна доказать свою устойчивую актуальность, представив убедительный экспонат. В противном случае вполне возможно, что от последствий могут пострадать акции AAPL.