📰 Акции Uber (NYSE:UBER): ужасно рискованно, но трейдерам опционов это нравится

Акции Uber (NYSE:UBER): ужасно рискованно, но трейдерам опционов это нравится

Хотя восстановление экономики США после пандемии было впечатляющим, признаки перенапряжения потребительской экономики создают проблемы для компании Uber Technologies (NYSE:UBER). По сути, очень рискованно делать ставку на предприятие, которое зависит от относительно беззаботных расходов. Тем не менее, торговля опционами большими блоками подразумевает, что по крайней мере некоторым учреждениям она нравится (потому что, как правило, институциональные инвесторы составляют большую часть рынка опционов). Я осторожно оптимистично смотрю на акции UBER.

Предыдущий оптимизм по поводу акций UBER сталкивается с суровой реальностью

Хотя акции UBER оказались непростой инвестицией, отчасти из-за проблем с законностью и амбициозного пути к стабильной прибыльности, они также являются символом растущей экономики совместного использования поездок. Совсем недавно динамика, связанная с постпандемической экосистемой, пошла на пользу повествованию Uber. В то же время растущее давление, оказываемое на американские домохозяйства, делает специалиста по каршерингу крепким орешком.

Конечно, основным катализатором роста акций UBER на данный момент являются поездки в целях мести. После длительного периода карантина потребители сосредоточились на впечатлениях, которые отрицал кризис Covid-19. Что еще лучше для бизнеса, связанного с путешествиями, спрос на впечатления продолжал расти. Поэтому даже в этом году такие отрасли, как авиаперевозки, начали развиваться.

Однако крупные ритейлеры США забили тревогу, предупредив Уолл-стрит, что времена радостных расходов могут подойти к концу. Это не необоснованный прогноз. От устойчиво высокой инфляции до уровня задолженности американцев по кредитным картам, превышающей 1 триллион долларов, обстоятельства не кажутся благоприятными для акций UBER.

Грубо говоря, компании, занимающиеся каршерингом, занимают высшие ступени эффекта компромисса. Другими словами, когда людям нужны услуги мобильности, они могут перейти на более дешевые альтернативы, такие как общественный транспорт или даже пешие прогулки. Таким образом, рациональный инстинкт может заставить инвесторов избегать акций UBER.

Здесь есть только одна серьезная проблема: довольно много институциональных трейдеров настроены оптимистично в отношении пионера совместного использования поездок.

Uber пользуется большой поддержкой

Несмотря на нарастающий скептицизм в отношении экономики в целом, акции UBER в этом году показали хорошие результаты. С момента открытия в январе акции выросли более чем на 85%, а за последние шесть месяцев они выросли примерно на 36%. Вероятно, такой результат был бы невозможен без поддержки крупных сторонников компании. Глядя на недавнюю активность опционов, кажется, что институциональные инвесторы не потеряли доверия к UBER.

Например, экран цепочки опционов TipRanks показывает, что для опционов колл, срок действия которых истекает 20 октября 2023 года, контракты с ценой исполнения 50 долларов имеют самый высокий уровень открытого интереса — 22 258. 31 августа самый крупный крупный блок-ордер, который, вероятно, был сделан институциональными инвесторами, был на 20 октября колл по 50 долларов США, объем которого достиг 5928 контрактов.

Иными словами, не только обычные розничные трейдеры верят, что акции UBER могут достичь 50 долларов примерно через полтора месяца. Скорее, похоже, что учреждения, имеющие доступ к лучшим ресурсам, уверены, что UBER сможет добиться большего.

Еще одна интересная динамика связана с опционами колл со сроком истечения 21 июня 2024 года. В частности, по контракту с ценой исполнения $52,50 в начале августа наблюдался значительный рост объема. В то время институциональные трейдеры посредством транзакций с несколькими махами покупали коллы, которые изначально имеют оптимистическую основу. Опять же, похоже, что, по крайней мере, некоторые учреждения полагают, что акции UBER могут продолжить рост даже в следующем году.

Смешанный второй квартал все еще не может подорвать оптимизм

Честно говоря, акции UBER не лишены опасений. В начале прошлого месяца компания опубликовала результаты за второй квартал, которые оказались неоднозначными. Хотя прибыль на акцию в 18 центов превзошла ожидания, ее выручка в $9,2 млрд – несмотря на рост на 14% по сравнению с прошлым годом – все еще отставала от оценок на $140 млн.

Впоследствии акции UBER заметно упали. Тем не менее, примерно с середины августа акции снова начали расти. Помимо институциональной поддержки, Uber получает выгоду от того, что потребители продолжают уделять больше внимания опыту, а не физическому приобретению продукта.

Что аналитики говорят об акциях UBER?

Что касается Уолл-стрит, то акции UBER имеют консенсус-рейтинг «Сильная покупка», основанный на 31 покупке, нулевом удержании и отсутствии рейтингов продаж. Средняя целевая цена акций UBER составляет $59,23, что предполагает потенциал роста на 25,91%.

Вывод: акции UBER интригуют, несмотря на риски

Несомненно, в условиях растущего давления на потребительскую экономику акции UBER несут значительные риски. Конечно, неоднозначные результаты за второй квартал базовой компании подтверждают более широкие проблемы. В то же время трейдеры опционов, похоже, готовы дать Uber шанс. Пока это так, возможно, еще слишком рано отказываться от гиганта совместного использования поездок.