🗯 Акции Academy Sports (NASDAQ:ASO): алмаз в розничной торговле

Акции Academy Sports (NASDAQ:ASO): алмаз в розничной торговле

Крупнейшие ритейлеры, от Dollar General (NYSE:DG) до Dick’s Sporting Goods (NYSE:DKS), недавно столкнулись с падением своих акций из-за разочаровывающих прибылей и снижения прогнозов. Сектор сталкивается со многими проблемами: от инфляции и неопределенности потребителей до роста воровства и трудностей с поиском рабочей силы. Однако этот сектор не является неинвестируемым. Сильные результаты прибыли и обновленный прогноз Academy Sports (NASDAQ:ASO) показывают, что в розничной торговле есть необработанные алмазы, если присмотреться.

Сегодня акции выросли более чем на 16% после повышения годового прогноза. Итак, давайте взглянем на этого привлекательного ритейлера, который идет вразрез с этой тенденцией. Я оптимистично настроен в отношении акций ASO.

Полный вперед

Розничная сеть спортивных товаров из Кэти, штат Техас, которая продает спортивное оборудование, одежду, обувь и оборудование для активного отдыха, например, охоты, рыбалки и кемпинга, превзошла оценки аналитиков за квартал, заработав $2,09 на акцию против консенсус-оценки в $1,99.

Более того, компания увеличила свой годовой прогноз на 2024 финансовый год, ожидая, что прибыль на акцию составит от $6,95 до $7,65 по сравнению с предыдущим прогнозом от $6,80 до $7,50 на акцию. Новый прогноз также превзошел консенсус-оценку в $6,91.

Выгодная оценка

Даже несмотря на резкий рост акций на сегодняшних новостях, акции Academy Sports продолжают выглядеть привлекательной сделкой. Используя среднюю точку обновленного прогноза (7,30 доллара США), акции торгуются всего в 7,5 раза с форвардной прибылью, что является серьезной скидкой по сравнению с более широким рынком; Индекс S&P 500 (SPX) торгуется примерно в 20 раз выше прибыли.

Хотя ритейлеры сталкиваются с множеством проблем, и понятно, что такой ритейлер, как Academy Sports, будет торговать с некоторой скидкой по отношению к более широкому рынку, эта скидка кажется слишком высокой для компании, которая увеличивает прибыль и прогнозирует хороший предстоящий год.

Много чего нравится

Помимо невысокой стоимости, в Academy Sports есть что понравиться. Сейчас компания управляет 270 магазинами, в основном на юго-востоке и среднем западе США. В течение квартала компания открыла всего один новый магазин, но планирует открыть шесть магазинов в третьем квартале и пять-шесть в четвертом квартале, что будет способствовать дальнейшему росту.

Заглядывая в будущее, компания планирует открыть еще 120–140 новых магазинов к концу 2027 финансового года, что ускорит ее рост за счет увеличения количества магазинов более чем на 50% в верхнем сегменте. Кроме того, у компании есть много свободного пространства для роста, поскольку за пределами юго-востока США очень мало офисов и всего несколько офисов в штатах Среднего Запада, таких как Индиана и Иллинойс.

Кроме того, хотя возможность расширить свое физическое присутствие сама по себе привлекательна, у Академии есть и другие преимущества. Недавно компания объявила о партнерстве с ведущим интернет-магазином спортивной одежды Fanatics, что позволит ей предлагать в своих магазинах расширенный ассортимент лицензионных товаров.

Еще одна приятная особенность Academy заключается в том, что, хотя она предлагает популярные национальные бренды, такие как Nike (NYSE:NKE), Yeti (NYSE:YETI) и Columbia Sportswear (NASDAQ:COLM), у нее также есть собственный портфель собственных брендов. продажи некоторых из них превышают 100 миллионов долларов, как, например, крупнейший бренд Magellan Outdoors. Это делает Академию менее зависимой от других брендов.

Клиенты, похоже, довольны тем, что может предложить компания в целом, поскольку в конце 2022 года они дали Academy Sports чистый рейтинг промоутеров 43, превзойдя оценки таких конкурентов, как Dick's Sporting Goods и Bass Pro Shops, а также других компаний. крупных ритейлеров, таких как Target (NYSE:TGT) и Walmart (NYSE:WMT).

Наконец, мне также нравится локализованный подход Academy, при котором она продает локализованные товары, такие как курильщики в Техасе и плиты для приготовления раков в Луизиане, которые найдут отклик у потребителей в этих регионах.

Стабильный возврат капитала акционерам

Хотя форвардная дивидендная доходность Академии в размере 0,66% (исходя из дивиденда в размере $0,09, объявленного ею 30 августа), вероятно, недостаточна для привлечения инвесторов, ориентированных на доход, она увеличила дивидендные выплаты по сравнению с прошлым годом, первым годом, когда она выплатила дивиденды, и существует вероятность того, что дивиденды будут со временем увеличиваться. Помимо дивидендов, Academy также вернула капитал акционерам, выкупив акции на сумму более 900 миллионов долларов после IPO в 2020 году.

По мнению аналитиков, акции ASO стоит покупать?

Что касается Уолл-стрит, ASO получает консенсус-рейтинг «Сильная покупка», основанный на 13 рейтингах покупок, двух рейтингах удержания и отсутствии рейтингов продаж, присвоенных за последние три месяца. Средняя целевая цена акций ASO в $66,79 предполагает потенциал роста на 22,4%.

Используя инструмент прогнозирования аналитиков TipRanks, самая высокая целевая цена на Уолл-стрит исходит от Брайана Нагеля из Oppenheimer, который присваивает Академии рейтинг «Покупать» и целевую цену в 85 долларов, что подразумевает потенциал роста выше 55%.

Вывод

В то время как ритейлеры, такие как Dick’s Sporting Goods и Dollar General, рисуют для ритейлеров картину обреченности и уныния, Academy Sports показывает, что в этом секторе все еще существуют хорошие инвестиционные возможности. Высокие результаты Академии, оптимистичный прогноз, потенциал долгосрочного роста и недорогая оценка в совокупности делают ее привлекательной инвестиционной возможностью.