💬 Обзор базовой инфляции PCE в США: индикатор привилегированных цен Федеральной резервной системы останется выше целевого показателя

Обзор базовой инфляции PCE в США: индикатор привилегированных цен Федеральной резервной системы останется выше целевого показателя

Бюро экономического анализа (BEA) опубликует в четверг, 31 августа, в 12:30 по Гринвичу предпочтительный показатель инфляции Федеральной резервной системы США (ФРС) — базовый индекс цен на личное потребление (PCE).

Чего ожидать от предпочтительного отчета Федеральной резервной системы по инфляции PCE?

Прогнозируется, что базовый индекс цен на личные потребительские расходы (PCE), который не включает продукты питания и энергию, вырастет в июле на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем, что соответствует июньскому увеличению. Годовой базовый индекс цен PCE, как ожидается, вырастет на 4,2%, немного более высокими темпами, чем 4,1%, зарегистрированные в июне.

Ожидается, что основной индекс цен PCE вырастет на 0,2% за месяц в июле, а годовой показатель PCE, как ожидается, вырастет на 3,3% после увеличения на 3%, зафиксированного в июне.

«За 12 месяцев общая, или «общая», инфляция PCE в США достигла пика на уровне 7% в июне 2022 года и снизилась до 3,3% по состоянию на июль, следуя траектории, примерно соответствующей мировым тенденциям», — заявил председатель ФРС Джером Пауэлл. в своей вступительной речи на симпозиуме в Джексон-Хоуле.

«Базовая инфляция PCE за 12 месяцев достигла пика в 5,4% в феврале 2022 года и постепенно снизилась до 4,3% в июле», — добавил Пауэлл.

Хотя эти замечания могут указывать на то, что Пауэлл раскрыл данные PCE за июль, в документе, приложенном к пресс-релизу речи Пауэлла, отмечается, что «данные за июль 2023 года представляют собой оценку, основанную на данных индекса потребительских цен и индекса цен производителей».

Тем не менее, речь председателя, похоже, снизила значимость отчета PCE по инфляции и, возможно, даже устранила фактор неожиданности.

Майкл Хьюсон, главный рыночный аналитик CMC Markets, предлагает свое мнение о предстоящих данных PCE:

«Июльские показатели инфляции могут вызвать дальнейшее беспокойство по поводу устойчивой инфляции, если мы получим значительный рост как ежемесячных, так и годовых показателей. Когда мы получили данные индекса потребительских цен ранее в августе, мы увидели свидетельства того, что ценам может быть трудно двигаться намного ниже, после того как общий индекс потребительских цен поднялся до 3,2%. Мы можем ожидать аналогичного изменения показателей на этой неделе: повышение дефлятора до 3,3% и базового дефлятора до 4,3%».

Когда будет опубликован отчет об индексе цен на личное потребление и как он может повлиять на EUR/USD?

Отчет PCE по инфляции должен быть опубликован в 12:30 по Гринвичу 31 августа. Ранее на этой неделе данные, опубликованные Бюро статистики труда США, показали, что количество вакансий в последний рабочий день июля снизилось до 8,8 миллиона с 9,1 миллиона. в июне, что стало самым низким значением с мая 2021 года. Поскольку в этом отчете подчеркивается ухудшение условий на рынке труда США, вероятность того, что ФРС оставит свою ставку без изменений к концу года, выросла до 50% с почти 40% ранее в июне. неделя.

В случае увеличения ежемесячной базовой инфляции PCE на 0,3% или более, доллар США может набрать силу против своих конкурентов и немедленно отреагировать. С другой стороны, значение, близкое к 0%, может спровоцировать распродажу доллара. Однако инвесторы могут воздержаться от открытия крупных позиций в преддверии крайне важного отчета о занятости за август в пятницу, в результате чего любая реакция рынка на данные PCE останется недолговечной.

Аналитик FXStreet Эрен Сенгезер предлагает краткий технический прогноз по паре EUR/USD и объясняет: «Индикатор относительной силы (RSI) на дневном графике поднялся выше 50, а пара EUR/USD впервые за последние годы поднялась выше 100-дневной простой скользящей средней. две недели в среду, что указывает на усиление бычьего импульса».

Эрен также выделяет важные технические уровни для EUR/USD: «При росте пара может столкнуться с первым сопротивлением на уровне 1,0980–1,1000 (50-дневная SMA, психологический уровень). При закрытии дня выше этой области можно будет увидеть дополнительный рост к 1,1060 (статический уровень) и 1,1150 (максимум 27 июля). Если пара EUR/USD упадет ниже 1,0930 (100-дневная SMA) и продолжит использовать этот уровень в качестве сопротивления, продавцы могут сохранить интерес. В этом сценарии уровень 1,0860 можно рассматривать как временную поддержку перед уровнем 1,0800 (200-дневная SMA).

Похожие новости

Инфляция: часто задаваемые вопросы

Инфляция измеряет рост цен на репрезентативную корзину товаров и услуг. Общая инфляция обычно выражается в виде процентного изменения в месячном исчислении (м/м) и в годовом исчислении (г/г). Базовая инфляция исключает более волатильные элементы, такие как продукты питания и топливо, которые могут колебаться из-за геополитических и сезонных факторов. Базовая инфляция – это показатель, на котором фокусируются экономисты, и уровень, на который нацелены центральные банки, которым поручено удерживать инфляцию на управляемом уровне, обычно около 2%.

Индекс потребительских цен (ИПЦ) измеряет изменение цен на корзину товаров и услуг за определенный период времени. Обычно оно выражается в процентном изменении в месячном исчислении (м/м) и в годовом исчислении (г/г). Базовый ИПЦ — это показатель, на который ориентируются центральные банки, поскольку он не включает волатильные затраты на продовольствие и топливо. Когда базовый индекс потребительских цен превышает 2%, это обычно приводит к повышению процентных ставок и наоборот, когда он падает ниже 2%. Поскольку более высокие процентные ставки положительны для валюты, более высокая инфляция обычно приводит к укреплению валюты. Обратное верно, когда инфляция падает.

Хотя это может показаться нелогичным, высокая инфляция в стране приводит к повышению стоимости ее валюты и наоборот, к снижению инфляции. Это связано с тем, что центральный банк обычно повышает процентные ставки для борьбы с более высокой инфляцией, что привлекает больший глобальный приток капитала от инвесторов, ищущих выгодное место для размещения своих денег.

Раньше золото было активом, к которому инвесторы обращались во времена высокой инфляции, поскольку оно сохраняло свою ценность, и хотя инвесторы часто по-прежнему покупают золото из-за его активов-убежищ во времена крайних рыночных потрясений, в большинстве случаев это не так. . Это происходит потому, что когда инфляция высока, центральные банки повышают процентные ставки для борьбы с ней. Более высокие процентные ставки отрицательны для золота, поскольку они увеличивают альтернативные издержки владения золотом по сравнению с активом, приносящим проценты, или размещением денег на депозитном счете наличными. С другой стороны, более низкая инфляция имеет тенденцию быть положительной для золота, поскольку снижает процентные ставки, делая этот яркий металл более жизнеспособной инвестиционной альтернативой.