💬 Прибыль Salesforce приближается; Вот чего ожидает Deutsche Bank

Прибыль Salesforce приближается; Вот чего ожидает Deutsche Bank

Почти все крупные игроки Уолл-стрит уже опубликовали свои последние квартальные отчеты, но не все. Как только в среду (30 августа) торговая активность прекратится, Salesforce (NYSE:CRM) опубликует отчет за второй квартал 2024 финансового года.

Согласно запросам Брэда Зельника из Deutsche Bank, софтверный гигант оправдает ожидания Стрит… но лишь в некоторой степени. «Наши полевые проверки F2Q заставляют нас ожидать, что квартал будет последовательным, несмотря на то, что ситуация по-прежнему остается сложной», — сказал 5-звездочный аналитик. «Полевая организация Salesforce, несомненно, возвращается к культуре исполнения, которой всегда была известна компания, но в этой среде по-прежнему трудно заключать крупные сделки».

При этом создается впечатление, что в июне и июле динамика «ускорилась», хотя отчасти это может быть связано с обычными сезонными тенденциями. Тем не менее, Зельник отмечает, что планы F2H24 «продолжают расширяться». Зельник также говорит о возобновлении сильного роста MuleSoft и отмечает, что существует значительный потенциал неиспользованного TAM (общего адресуемого рынка) для Data Cloud по мере расширения его конвейера.

С другой стороны, поскольку крупномасштабные проекты в целом откладываются, Зельник упоминает регионального лидера продаж, «заявляющего о худшем трубопроводе за последние 10 лет». «Хотя он по-прежнему выражает уверенность в достижении целей, у него мало права на ошибку», — отмечает Зельник.

Другой говорил о «плоском» F2Q, что лучше, чем негативные тенденции, наблюдаемые в F1Q. В начале 2023 года они ожидали роста на 20–25% в течение года, но, учитывая, что им нужно будет продемонстрировать рост на 20% в третьем и четвертом кварталах, даже 10% теперь кажутся «нарастающей целью».

Хотя все это не похоже на повышение уверенности перед публикацией, вы можете быть удивлены, услышав резюме Зельника. «Благодаря сильной ценовой политике, беспрецедентному доступу к огромному количеству надежных данных, возможному возвращению к расходам фронт-офиса, а также сосредоточению руководства на прибыли и росте денежных потоков мы считаем, что акции Salesforce готовы превзойти динамику», — заключил он. .

Соответственно, Зельник имеет рекомендацию «Покупать» акции CRM, подкрепленную целевой ценой в $245. Если эта цифра будет достигнута, через год инвесторы могут рассчитывать на прибыль в размере 13%.

Большинство аналитиков согласны с Зельником, хотя не все в этом убеждены. Акции имеют консенсус-рейтинг «Умеренная покупка», основанный на 22 покупках, 10 удержаниях и 1 продаже. Средняя цель на уровне $236,44 немного ниже цели Зельника и допускает годовую доходность в размере ~12%. (См. прогноз запасов Salesforce)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», недавно выпущенный инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно представленным аналитикам. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.