💬 Акции Crocs (NASDAQ:CROX): аналитики прогнозируют потенциал роста на 60%, и легко понять, почему

Акции Crocs (NASDAQ:CROX): аналитики прогнозируют потенциал роста на 60%, и легко понять, почему

Любите их или ненавидите, но вы почти наверняка уже знакомы с Crocs (NASDAQ:CROX). За последние несколько лет одноименные разноцветные пластиковые сабо компании стали повсеместными. Акции Crocs упали почти на 40% по сравнению с 52-недельным максимумом, но в компании есть что понравиться, и эта краткосрочная слабость может в конечном итоге стать возможностью покупки для долгосрочных инвесторов. Акции Crocs выглядят дешевыми, и аналитики Уолл-стрит прогнозируют потенциал роста примерно на 60%. Поэтому я оптимистично настроен в отношении акций CROX.

Почему распродажа?

Основной причиной падения цены акций CROX является замедление роста выручки, о котором компания сообщила во втором квартале. Однако дело не в том, что эта компания находится в упадке. Выручка выросла на 11,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и превысила отметку в 1 миллиард долларов, установив рекорд компании в 1,07 миллиарда долларов за квартал.

Обычно это было бы поводом для празднования, но инвесторам не понравился тот факт, что этот рост выручки представляет собой замедление по сравнению с резким ростом выручки на 34% в годовом исчислении, который Crocs объявил в предыдущем квартале.

Несмотря на то, что рост замедлился по сравнению с прошлым годом, CROX по-прежнему сообщал о рекордных доходах, а долгосрочная траектория роста доходов компании долгое время была восходящей и вправо, так что это больше похоже на отблеск на радаре, чем на причину. для долгосрочной заботы.

Рынку также не понравился тот факт, что средняя точка прогноза руководства по выручке на третий квартал составила $3,11, что на один цент ниже консенсус-оценки Уолл-стрит в $3,12. Аналогичным образом, средняя точка прогноза квартальной выручки в размере $1,02 млрд оказалась на волосок ниже консенсусного прогноза Уолл-стрит в $1,06 млрд.

Это кажется довольно незначительными различиями в квартале, который в целом был сильным, и важно отметить, что руководство фактически повысило годовой прогноз по выручке и прибыли на акцию.

Рынок не всегда рационален, и инвесторы могут слишком остро реагировать на результаты, которые немного ниже их ожиданий, но это может создать возможности для покупок, которые позволят терпеливым долгосрочным инвесторам накапливать акции качественных компаний со скидкой.

История успеха

Важно сделать шаг назад по сравнению с последним кварталом и посмотреть на картину в целом. Восхождение колорадской компании оставалось в некоторой степени незамеченным, но Crocs незаметно проделала замечательную работу по утверждению себя как сильного потребительского бренда и настоящей американской истории успеха.

Насколько популярными стали Crocs? Клог для взрослых компании — это мужская обувь номер один по продажам на Amazon (NASDAQ:AMZN). Обратите внимание, что это касается не только сандалий или сабо — это самая продаваемая обувь среди всей мужской обуви на сайте, опередившая в этой награде множество более известных брендов.

Хотите узнать, какая обувь занимает второе место в списке по популярности? Это лоферы Wally Sox от HEYDUDE — обувной компании, которую Crocs приобрела в 2022 году. Кроме того, у HEYDUDE есть еще три кроссовки в топ-10 Amazon, а сабо Crocs Adult Bistro, предназначенные для работников ресторанов и гостиничного бизнеса, занимают 10-е место. в списке.

И Crocs доминирует не только на Amazon. В Китае, который является для компании приоритетом, Crocs был номером один по продажам на Douyin и вторым по продажам повседневной обуви на Tmall во время фестиваля Mid-Season.

Более того, Crocs не только прибыльна, но и имеет одну из самых высоких валовых прибылей среди обувных компаний. Хотите верьте, хотите нет, но ее валовая прибыль в 54,9% превосходит валовую прибыль Nike (NYSE:NKE), которая составляет 43,5%. Высокая валовая прибыль компании указывает на то, что Crocs пользуется высоким спросом и что покупатели готовы платить больше за ее продукцию.

Кроме того, у Crocs есть большой потенциал для дальнейшего роста. HEYDUDE должен продолжать расти, поскольку он подключается к каналу сбыта Crocs и приобретает известность среди новых потребителей. За квартал выручка HEYDUDE от прямых продаж потребителю (DTC) выросла на 30% в постоянной валюте, а цифровая выручка выросла на 37%.

Crocs даже успешно выходит на соседние рынки, такие как сандалии, — разумный рынок для компании, учитывая сходство сандалий и сабо. В 2022 году сандалии принесли компании доход в 310 миллионов долларов, и руководство прогнозирует, что в этом году этот бизнес вырастет до 400 миллионов долларов.

Международные рынки, такие как Азия, также представляют собой большие возможности для компании, и Crocs добивается хороших успехов на этом фронте. В последние годы выручка в Азии росла на 30% в среднем за год, и компания заявила, что ее выручка из Китая во втором квартале выросла на трехзначные цифры по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Убедительная оценка

Несмотря на успехи в развитии повсеместного потребительского бренда и предстоящий длительный период роста, акции Crocs на удивление дешевы. Акции компании торгуются с 9-кратной прибылью и чуть более 7-кратной форвардной прибылью в 2024 финансовом году. Это значительная скидка для более широкого рынка, поскольку индекс S&P 500 (SPX) торгуется с чуть менее 20-кратной прибылью.

Акции Crocs также дешевы, поскольку коэффициент PEG составляет чуть менее 0,9. Популяризированный легендарным инвестором Питером Линчем коэффициент PEG, или соотношение цена/прибыль к росту, пытается учесть рост прибыли акции при ее оценке путем деления ее кратного соотношения цена/прибыль на темпы роста годовой прибыли. Инвесторы обычно считают акции с коэффициентом PEG ниже 1,0 недооцененными, поэтому Crocs выглядит привлекательно с использованием этого показателя.

Руководство Crocs, похоже, также знает, что акции дешевы, поскольку в течение квартала компания выкупила акций на 1,24 миллиона штук и продолжила выкуп до июля.

По мнению аналитиков, акции CROX стоит покупать?

Что касается Уолл-стрит, CROX получает консенсус-рейтинг «Сильная покупка», основанный на семи рейтингах покупок, двух рейтингах удержания и отсутствии рейтингов продаж, присвоенных за последние три месяца. Средняя целевая цена акций CROX в $152,75 предполагает потенциал роста на 59,85% в течение следующих 12 месяцев.

Вывод инвестора

Недавняя распродажа кажется чрезмерной реакцией, и Crocs выглядит привлекательно, торгуясь с прибылью ниже 9x. Crocs зарекомендовал себя как сильный бренд, который находит отклик у потребителей, и его доминирующее положение на Amazon, где Crocs и HEYDUDE занимают значительную часть элитной недвижимости в списке самой продаваемой мужской обуви, является свидетельством этого. У компании также есть много возможностей для дальнейшего роста.

В настоящее время трудно найти акции, в которых аналитики видят потенциал роста на 60%, но Crocs — одна из них.