💬 Gap (NYSE:GPS) представила неоднозначные результаты за второй квартал; Руководство по обновлениям

Gap (NYSE:GPS) представила неоднозначные результаты за второй квартал; Руководство по обновлениям

Ритейлер одежды Gap (NYSE:GPS) показал неоднозначные результаты за второй квартал 2023 года. Хотя прибыль значительно превысила прогнозы, выручка несколько снизилась. На результаты деятельности компании повлияла слабость всех четырех ее брендов, поскольку потребители продолжали воздерживаться от дискреционных расходов. Что касается прогнозируемого прогноза, GPS обновила свои прогнозы на третий финансовый квартал и 2023 финансовый год, добавив ожидания «сохранения неопределенной потребительской и макроэкономической среды».

GPS сообщила о неожиданной скорректированной прибыли на акцию (EPS) в размере 0,34 доллара США, тогда как оценки Уолл-стрит были зафиксированы на уровне 0,09 доллара США. Более того, чистая прибыль выросла на 325% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года с $0,08 на акцию в квартале предыдущего года.

Между тем, выручка упала на 8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 3,55 миллиарда долларов, что не соответствует консенсус-оценке в 3,58 миллиарда долларов. В отчетном квартале сопоставимые продажи и продажи в магазинах снизились на 6% и 7% соответственно по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а онлайн-продажи снизились на 11%.

Наибольший спад по сравнению с прошлым годом наблюдался в магазинах Gap: на 14% до 755 миллионов долларов. Кроме того, выручка Banana Republic упала на 11% до $480 млн. Наконец, продажи Old Navy и Athleta снизились на 6% и 1% соответственно.

Скорректированная операционная рентабельность Gap во втором квартале выросла более чем на 170 базисных пунктов (б.п.), а скорректированная валовая прибыль увеличилась на 160 б.п. В первую очередь это связано со снижением расходов на авиаперевозки и улучшением рекламной деятельности, что частично компенсируется сдерживающим фактором инфляции.

Стоит подчеркнуть, что новый генеральный директор Gap Ричард Диксон приступил к исполнению своих обязанностей всего за два дня до публикации отчета о прибылях и убытках. Важно отметить, что Диксон известен своей исключительной ролью в улучшении франшизы Барби компании Mattel (MAT).

Перспективы

Компания ожидает, что чистый объем продаж в третьем квартале снизится в двузначном диапазоне по сравнению с квартальными продажами прошлого года, составившими $4,04 млрд. Снижение связано в первую очередь с продажей Gap China компании Baozun, которая закрылась 31 января 2023 года.

Кроме того, Gap ожидает, что чистые продажи в 2023 финансовом году могут снизиться в среднем однозначном диапазоне по сравнению с чистыми продажами в размере $15,6 млрд в 2022 финансовом году. Это сопоставимо со снижением от низкого до среднего однозначного числа, ранее прогнозировавшимся компанией.

Стоит ли покупать акции GPS?

По итогам аналитик Guggenheim Роберт Дрбул прогнозирует улучшение рентабельности и рост прибыли на акцию в ближайшей и среднесрочной перспективе. Кроме того, он считает, что соотношение риска и прибыли в GPS привлекательно на текущем уровне. Дрбул сохранил рекомендацию «Покупать» и целевую цену акций GPS на уровне $18.

В TipRanks средняя целевая цена акций GPS составляет 12,19 доллара, что предполагает потенциал роста на 27,91 % по сравнению с текущим уровнем. Кроме того, на основе четырех рейтингов «Покупать», трех «Держать» и одного «Продавать», присвоенных за последние три месяца, Gap имеет консенсус-рейтинг «Умеренный покупать». В этом году акции упали примерно на 13%.