💬 Потенциал роста индексов США может быть ограничен: ценовые установки S&P 500 и Nasdaq

Потенциал роста индексов США может быть ограничен: ценовые установки S&P 500 и Nasdaq

S&P 500, SPX, NASDAQ 100, NDX – ПРОГНОЗ:

Американские индексы, возможно, восстановились в последние дни благодаря отчетам и снижению доходности американских облигаций. Но глубокий спад, начавшийся в прошлом месяце, оставил шрам на более широком восходящем тренде, который вскоре будет трудно заполнить.

Падение индекса S&P 500 от пика до минимума на 6% с июля и падение индекса Nasdaq 100 на 8% является самым глубоким с момента начала ралли в марте – риск, отмеченный в недавних обновлениях. См. «Ралли индексов США начинает давать трещину? S&P 500, Nasdaq Price Sets», опубликовано 3 августа. См. «Прогноз S&P 500, Nasdaq 100: чрезмерно оптимистичные настроения представляют незначительный риск неудачи», опубликованное 23 июля.

Условия перекупленности, крайний оптимизм и вера в то, что экономика США находится в состоянии мягкой посадки, стали одними из положительных катализаторов. Однако, поскольку реальная доходность растет, оценки значительно превышают исторические средние значения, а прогнозы на прибыль на акцию за весь год еще не стали существенно выше, планка для акций, чтобы превзойти некоторые другие классы активов, теперь выше. Это означает, что восстановление в последние дни не обязательно будет «обычным», и потенциал роста на данный момент может быть ограничен.

240-минутный график Nasdaq 100

Диаграмма, созданная Манишем Джаради с использованием TradingView

На технических графиках падение индекса Nasdaq 100, похоже, остановилось в жизненно важной зоне подушки, включая 89-дневную скользящую среднюю, нижний край облака Ишимоку на дневном графике и июньский минимум 14700. Важно отметить, что индекс Падение ниже 89-периодной скользящей средней и нижнего края облака Ишимоку на 240-минутных графиках – впервые с момента начала ралли в начале этого года – является сигналом того, что более широкое бычье давление может ослабиться.

Диаграмма, созданная Манишем Джаради с использованием TradingView

Более того, как отмечается в недавнем обновлении, месячные графики были слабыми по сравнению с ростом на 50% с октября (см. месячный график), что повышает риск постепенного ослабления цен на золото в последние месяцы. Дополнительную информацию см. в разделе «Идет ли Nasdaq по стопам золота?» NDX, XAU/USD Price Sets», опубликовано 14 августа. Чтобы немедленная мягкость исчезла, индекс должен преодолеть прошлое сопротивление на отметке 15400. Более сильное сопротивление находится на июльском максимуме 15900.

Диаграмма создана Манишем Джаради с использованием TradingView.

Как подчеркивалось в июльском обновлении, падение индекса S&P 500 ниже незначительной поддержки на минимуме конца июля 4550 подтвердило, что краткосрочное повышательное давление ослабло – риск, на который указывалось в июле. См. «Прогноз S&P 500, Nasdaq 100: чрезмерно оптимистичные настроения представляют собой незначительный риск неудачи», опубликованный 23 июля.

Диаграмма, созданная Манишем Джаради с использованием TradingView

Недавнее отступление последовало за неспособностью преодолеть сходящееся сопротивление на верхней границе восходящего канала вил с конца 2022 года и максимума апреля 2022 года на отметке 4637. Однако на данный момент индексу удалось найти поддержку на июньском минимуме 4325, что немного ниже нижнего края восходящей вилы с начала 2023 года. Более широкому индексу, возможно, потребуется преодолеть уровень поддержки, превратившийся в сопротивление на отметке 4550, чтобы риски снижения рассеялись.