💬 Ищете дивидендную доходность до 9%? Вот две дивидендные акции, которые миллиардер Билл Миллер держит для роста доходов

Ищете дивидендную доходность до 9%? Вот две дивидендные акции, которые миллиардер Билл Миллер держит для роста доходов

В последнее время на рынках наблюдаются некоторые шаткие тенденции: сильное ралли, наблюдавшееся в первой половине года, похоже, немного ослабло под летним солнцем.

Однако «не бойтесь», похоже, советует один известный аналитик акций. Учитывая, что инфляция в США недавно упала до 3% по сравнению с 9% прошлым летом, а рост ВВП в последнем квартале составил 2,4%, известный стоимостной инвестор Билл Миллер, чей собственный капитал оценивается в 1,4 миллиарда долларов, думает, что до конца года выглядит довольно хорошо для фондового рынка.

«Вполне возможно, что к концу этого года мы вернемся к уровню инфляции в 2%», — говорит Миллер. «Если мы сделаем это, не столкнувшись с рецессией и имея хорошие доходы, это даст вам гораздо более высокую оправданную оценку на рынке, чем мы имеем сейчас».

Таким образом, при таком позитивном прогнозе имеет смысл выяснить, какие акции, по мнению Миллера, продолжат приносить пользу. В связи с этим мы более внимательно рассмотрели две дивидендные акции с доходностью до 9%, которые в настоящее время принадлежат фирме Миллера Miller Value Partners. Вот что мы нашли.

Технический директор по развитию недвижимости (CTO)

Мы начнем с CTO Realty Growth, инвестиционного фонда недвижимости (REIT), ориентированного на торговые центры и нишу розничной торговли. В портфеле компании представлены активы на юго-востоке и юго-западе США, и в значительной степени он опирается на высококачественную, приносящую доход недвижимость. CTO также владеет значительной долей в Alpine Income Property Trust, еще одном REIT, ориентированном на розничную торговлю.

CTO не выбирает инвестиции в недвижимость исключительно из-за их способности приносить текущий доход; Компания также ориентирована на будущий потенциальный доход. Более половины портфельных инвестиций — 13 из 21 объекта недвижимости — расположены во Флориде, Джорджии и Техасе, трех наиболее быстрорастущих штатах США. По темпам роста ВВП все три государства входят в первую десятку.

Продолжая динамику, наблюдавшуюся в первом квартале, компания продемонстрировала сильные результаты во втором квартале. Выручка составила $26,05 млн, что на 34% больше, чем в прошлом году, и превзошло прогноз на $1,82 млн. Чистый доход компании, чистая прибыль на разводненную акцию в размере 3 центов, выгодно отличается от показателя 0-EPS за квартал прошлого года и оказался на 11 центов на акцию лучше, чем ожидалось.

Особый интерес для дивидендных инвесторов представляет CTO, который сообщил, что средства от операций (FFO) во втором квартале составили 43 цента на разводненную акцию. Это оказалось на 6 центов лучше, чем ожидалось, и полностью покрыло выплату дивидендов в размере 38 центов. Дивиденды по обыкновенным акциям, последний раз объявленные в мае и выплаченные 30 июня, выросли на 1,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Годовая ставка в $1,52 за обыкновенную акцию дает доходность 9,2%.

Переключив внимание на участие Миллера в должности технического директора, мы обнаруживаем, что фирма миллиардера владеет 436 900 акциями на сумму 7,2 миллиона долларов.

Привлекательная оценка и потенциал прибыли CTO также привлекли внимание аналитика Мэтью Эрднера из Jones Research, который пишет об акциях: «Мы сохраняем конструктивный подход к портфелю и считаем, что существует значительный потенциал роста по сравнению с текущими торговыми уровнями. Акции CTO по-прежнему существенно дисконтированы по сравнению с аналогами, исходя из традиционных показателей оценки. CTO торгуется с дисконтом 29% к нашей оценке NAV на 2К23 в $24,95 и дивидендной доходности [9,2%]».

Комментарии Эрднера подтверждают его рекомендацию «Покупать», а его целевая цена в 25 долларов предполагает доходность в 51% в следующем году. (Чтобы посмотреть послужной список Эрднера, нажмите здесь)

В целом, все три недавних отзыва аналитиков о CTO положительны, что подтверждает единогласный консенсус-рейтинг «Сильная покупка». Целевая средняя цена в $23 предполагает рост акций на 39% по сравнению с текущей торговой ценой в $16,5. (См. прогноз акций CTO)

Джексон Финансовый (JXN)

Что касается следующих акций, мы перейдем от REIT к миру долгосрочного финансирования. Jackson Financial — холдинговая компания, базирующаяся в Лансинге, штат Мичиган, с дочерними компаниями в сфере страхования жизни и управления активами. Компания известна как поставщик RILA, или зарегистрированных индексированных аннуитетов, основанных на страховании, долгосрочных сберегательных опционов с отсрочкой налогообложения, которые предлагают варианты роста с контролируемым риском для розничных инвесторов.

Линейка продуктов Jackson основана на переменных аннуитетах, что позволяет клиентам получать выгоду от широкого спектра инвестиционных возможностей. Переменные аннуитеты несут более высокий риск, чем фиксированные или индексные аннуитеты, включая риск потери основной суммы долга, но также открывают перспективу получения более высоких долгосрочных вознаграждений. Среди дополнительных преимуществ, которые Джексон предлагает своим аннуитетам, — диверсифицированное распределение активов, гарантированный пожизненный доход и возможность наследования для наследников покупателя.

Хотя существует риск, связанный с долгосрочными аннуитетными продуктами, он смягчается нормативными требованиями, устанавливающими минимальные резервы, которые финансовые учреждения должны поддерживать для покрытия претензий. Джексон «исчерпал» свои резервы в штате Вирджиния, но ведет переговоры с регулирующими органами в своем родном штате Мичиган, с целью, среди прочего, повысить прозрачность в своем блоке в Вирджинии. Это жизнеспособное решение, поскольку в долгосрочной перспективе гонорары компании, скорее всего, перевесят претензии.

В краткосрочной перспективе, глядя на финансовый отчет Джексона за 2К23, последний из опубликованных, мы обнаруживаем, что выручка и прибыль компании снизились по сравнению с прошлым годом – и ниже ожиданий. Выручка, составившая $410 млн, оказалась намного ниже $6,7 млрд, зарегистрированных во втором квартале 2022 года, и превысила прогноз на $1,2 млрд. В конечном итоге, показатель прибыли на акцию без учета GAAP в размере $3,34 на акцию оказался на 15 центов ниже оценок.

Несмотря на отсутствие прибыли, Джексон все же вернул инвесторам капитал в размере 100 миллионов долларов во втором квартале. Сюда вошли выплаты дивидендов на сумму 53 миллиона долларов. В последнем объявлении компании о дивидендах, сделанном 8 августа за третий квартал, выплата была установлена ​​на уровне 62 центов на обыкновенную акцию при выплате 14 сентября. В годовом исчислении это составляет 2,48 доллара и дает доходность 7,3%, что намного выше среднего по рынку.

Билл Миллер явно оптимистично относится к JXN, поскольку ему принадлежит 215 050 акций. В настоящее время эта доля оценивается в $7,13 млн.

Миллер здесь не единственный бык. Аналитик Jefferies Сунит Камат отметил, что компания, вероятно, успешно решит свои проблемы с «книгой VA» и в настоящее время предлагает солидный возврат капитала. Он пишет о JXN: «Наша рекомендация покупать акции JXN во многом обусловлена ​​тем, что мы считаем, что ее высококачественная книга VA не отражается должным образом в ее оценке. Мы надеемся, что решение Мичигана сможет несколько исправить это несоответствие. В то же время мы считаем, что акции предлагают одну из самых привлекательных доходностей по доходности капитала в отрасли…»

Рекомендация Kamath «Покупать» дополняется целевой ценой в $40, что указывает на потенциал роста примерно на 21% в предстоящем году. (Чтобы посмотреть послужной список Камата, нажмите здесь)

В целом, акции JXN имеют умеренную покупку, согласно консенсусу аналитиков, основанному на 3 недавних обзорах, включая 1 покупку и 2 удержания. Акции торгуются по цене $33,14, а их средняя целевая цена составляет $37,33, что предполагает потенциал роста примерно на 13% в следующие 12 месяцев. (См. прогноз акций JXN)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», недавно выпущенный инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно представленным аналитикам. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.