🎙 Marathon Digital Stock (NASDAQ:MARA): пора читать написанное на стене

Marathon Digital Stock (NASDAQ:MARA): пора читать написанное на стене

Предлагая рыночную альтернативу дикому сектору криптовалют, специалист по майнингу блокчейнов Marathon Digital (NASDAQ:MARA), безусловно, заслужил уважение как реальную возможность для спекуляций. Однако, поскольку базовый сектор переживает очень тяжелые времена, пришло время прочитать надпись на стене. Не обязательно быть пессимистом до бесконечности. Однако сейчас я настроен по-медвежьи в отношении акций MARA, поскольку они слишком привязаны к непредсказуемому рынку.

Акции MARA сталкиваются с чрезмерной зависимостью от криптовалют

По сути, основная проблема акций MARA и им подобных заключается в том, что основной бизнес почти работает как мотоциклетная коляска для основного рынка криптовалют. По сути, по мере движения криптографии двигаются Marathon и другие предприятия, связанные с блокчейном.

Инвесторы могут просто посмотреть на финансовые показатели Marathon, чтобы подтвердить вышеизложенное утверждение. Когда календарь закрылся в 2020 году, выручка Marathon составила всего 4,36 миллиона долларов. Однако в следующем году выручка резко выросла: продажи достигли 150,46 миллиона долларов. Это неудивительно, поскольку рынок криптовалют взлетел до рекордных высот.

Конечно, резкий рост потребительской инфляции вынудил Федеральную резервную систему сдержать рост цен. В результате сочетания агрессивной денежно-кредитной политики и более широких проблем стабильности виртуальные валюты пострадали от волны дефляции. Впоследствии выручка Marathon в 2022 году составила $117,75 млн, что почти на 22% меньше, чем в предыдущем году.

Кроме того, акции MARA более или менее имитировали приливы и отливы активов, основанных на блокчейне, поднявшись в конце 2021 года и затем обрушившись. Хотя с начала этого года акции выросли примерно на 225%, разочаровывающая тенденция в криптовалютах в последнее время отражается на майнерах блокчейна.

За последний месяц акции MARA упали примерно на 35%. Хотя многие противники, несомненно, рассматривают последние последствия как возможность для покупок, инвесторам следует рассмотреть более широкую картину.

Более широкие препятствия мешают Marathon Digital

Чтобы внести ясность, такая оценка акций MARA не имеет ничего общего с личной неприязнью к основному бизнесу. Скорее, Marathon и его отраслевые конкуренты характеризуются высокой цикличностью операций. К сожалению, более масштабные препятствия на горизонте указывают на то, что рынок сталкивается с негативным циклическим разворотом. Таким образом, согласны вы или нет, заинтересованные стороны MARA должны, по крайней мере, рассмотреть меры реагирования на чрезвычайные ситуации.

Во-первых, неудивительно, что ФРС в протоколах своего последнего заседания указала, что инфляция остается серьезной проблемой. Хотя существуют дебаты о тактических и стратегических решениях, реальность такова, что экономика еще далека от достижения конца туннеля. Если правильно гадать на кофейной гуще, возможно, нас ждет еще большее повышение процентных ставок. Конечно, более высокие затраты по займам будут проблематичными для рискованных инвестиций, таких как акции MARA.

Во-вторых, потребительская база демонстрирует значительные признаки боли, что впоследствии может ограничить общий доступный рынок Marathon. В частности, данные о потреблении показывают, что многие домохозяйства откладывают дорогие покупки. В этом случае отдельные домохозяйства, играющие на криптовалюту или криптомайнеры, кажутся излишне рискованными.

Кроме того, вы также должны учитывать, что потребительская база и так уже испытывает трудности. После всплеска использования кредитных карт, который, кстати, привел к тому, что пластиковый долг превысил рекордный 1 триллион долларов, многие люди обращаются к необеспеченным личным кредитам, чтобы свести концы с концами.

Просто такая потребительская база не является благоприятным фоном для акций MARA.

Варианты грохота поднимают брови

Как говорилось ранее, противники вложили средства в акции MARA. Согласно цепочке опционов для контрактов со сроком действия 25 августа 2023 года, изменение открытого интереса для коллов MARA без денег составило 4165. Кроме того, указанный открытый интерес перевешивал открытый интерес по опционам «без денег» почти в 1,56 раза.

Однако вот в чем дело. Как минимум, опционы пут без денег значительно выросли в цене (см. ниже изображение страйк-пута за 11 долларов с экспирацией 25 августа). Тем не менее, трейдеры были готовы платить премию за открытие новых сделок пут. Кроме того, поток институциональных опционов указывает на то, что умные деньги начали скептически относиться к акциям MARA.

Конечно, институциональные игроки допускают ошибки. Однако, поскольку, возможно, большинство свидетельств указывают на отрицательный разворот, вам следует быть осторожными с Marathon Digital.

По мнению аналитиков, акции MARA стоит покупать?

Что касается Уолл-стрит, то акции MARA имеют консенсус-рейтинг «Умеренный покупать», основанный на двух рейтингах «Покупать», двух «Удерживать» и нулевом рейтинге «Продавать». Средняя целевая цена акций MARA составляет $16,50, что предполагает потенциал роста на 49,3%.

Вывод: акциям MARA предстоит проверка реальности

Хотя немногие инвестиции могут соперничать с заоблачным потенциалом Marathon Digital, когда звезды сойдутся, прямо сейчас материализовалась противоположная ситуация. В этом случае акции MARA столкнутся со значительной волатильностью, и падение может усугубиться. Поэтому заинтересованные стороны должны реалистично относиться к циклическому характеру бизнеса, связанного с криптографией, и делать разумные шаги.