💬 Nvidia и AMD являются «сильными покупками», говорит Рэймонд Джеймс

Nvidia и AMD являются «сильными покупками», говорит Рэймонд Джеймс

До сих пор Nvidia (NASDAQ:NVDA) позиционировала себя как победитель на рынке чипов для искусственного интеллекта, где в настоящее время ее доля составляет более 80%. Хотя компания, несомненно, получила преимущество, захватив рынок на столь раннем этапе игры с ИИ, маловероятно, что чиповый гигант почивает здесь на лаврах, зная, что другие компании готовы поглотить его господство.

В авангарде тех, кто хочет украсть корону ИИ, находится конкурент Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD). Фирма Lisa Su-helmed уже показала, что может закрыть нишу на рынке. За последние несколько лет он отнял у Intel большую часть прежнего доминирования на рынке процессоров.

Теперь, когда компания готова начать поставку клиентам своего самого передового графического процессора для искусственного интеллекта, MI300X, аналитик Raymond James Срини Паджури решила посмотреть, как он выдерживает сравнение с процессором искусственного интеллекта Nvidia H100. Оба могут похвастаться сложной конструкцией, в которой используются передовые технологии производства и усовершенствованная упаковка 2.5D для объединения нескольких чипов. Большое количество кремниевых элементов и большие размеры микросхем делают выход продукции «особенно сложным». Этот вопрос существенно влияет на общие затраты.

Анализ Паджури показывает, что, учитывая более высокую память HBM и более сложную компоновку, MI300X стоимостью около 5800 долларов примерно на 75% дороже, чем у H100, производство которого стоит около 3300 долларов.

Это большая разница, но, к счастью для AMD, валовая маржа H100, которая, по мнению Паджури, составляет более 85%, дает ей «достаточный буфер, чтобы установить цену на MI300X со значительной скидкой и при этом получать дополнительную прибыль».

В частности, при цене H100 около 25 000 долларов США по сравнению с ожидаемой ценой около 15 000 долларов США для MI300x (скидка >40% по сравнению с H100), AMD все еще может получать более 60% валовой прибыли.

«Хотя более низкая стоимость дает NVDA возможность агрессивно устанавливать цену на H100, чтобы ограничить долю AMD, — резюмирует Паджурри, — мы не предвидим такого сценария, учитывая высокий спрос и стремление NVDA к лидерству в производительности. Мы видим достаточно возможностей для обоих поставщиков на рынке микросхем Gen AI стоимостью более 100 миллиардов долларов».

Таким образом, вывод Паджурри состоит в том, что оба чип-гиганта выходят на первое место, зарабатывая солидный рейтинг «Сильная покупка». Целевая цена Паджурри на NVDA составляет 500 долларов, что предполагает потенциал роста на 15% по сравнению с текущими уровнями, в то время как его целевая цена на AMD в 145 долларов дает возможность годовой доходности в размере 35%. (Чтобы посмотреть послужной список Паджурри, нажмите здесь)

Согласно TipRanks, платформе, которая отслеживает и измеряет эффективность аналитиков, обе компании также получили рейтинг Strong Buy от остальной части Улицы.

Консенсус-рейтинг Nvidia Strong Buy основан на 32 покупках и 2 удержаниях, в то время как средняя цель в $521,77 подразумевает, что акции вырастут на 20,50% в ближайшие месяцы. (См. прогноз акций Nvidia)

Между тем, рейтинги AMD делятся на 25 «покупать» и 7 «держать», что также соответствует консенсус-прогнозу «сильная покупка». Ожидается, что акции по цене $141,90 вырастут примерно на 35% в течение одного года. (См. прогноз акций AMD)

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранным аналитикам. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.