💬 Прогноз цены доллара США: доллар США падает, поскольку доходность казначейских облигаций достигает уровня 2008 года

Прогноз цены доллара США: доллар США падает, поскольку доходность казначейских облигаций достигает уровня 2008 года

Анализ доллара США (DXY)

Долгосрочная доходность взлетает до впечатляющих уровней

Доходность казначейских облигаций США, особенно с более длительными инвестиционными горизонтами, продолжает расти. На приведенном ниже графике показана недавняя консолидация доходности краткосрочных 2-летних облигаций (зеленый цвет) и рост доходности долгосрочных облигаций, как показано стрелками.

Доллар США в течение месяца устойчиво укреплялся (измеряется корзиной доллара США (DXY)) по мере того, как центральные банки развитых стран стремятся достичь соответствующих пиковых процентных ставок. Таким образом, разница в процентных ставках с меньшей вероятностью будет влиять на курс FX. Однако доходность в США поддерживает недавнее повышение DXY.

Доходность казначейства США растет

Источник: TradingView, подготовлено Ричардом Сноу.

Доходность 10-летних казначейских облигаций в настоящее время достигла уровня, который в последний раз наблюдался в 2008 году, около 4,28%. Рост, особенно заметный в доходности, сосредоточенной на более длинном конце кривой, вызывает обеспокоенность по поводу возможного влияния на акции США.

10-летний период часто называют эталоном «безрисковой» ставки, на которую ссылаются инвесторы при расчете окупаемости более безопасных инвестиций по сравнению с инвестициями, связанными с более рискованными активами, такими как акции. Теперь, когда безрисковые инвестиции предлагают привлекательную доходность, внимание может переключиться с ценных бумаг на более безопасные облигации.

Росту доходности также способствовало относительное превосходство экономики США, особенно по сравнению с Европой и Китаем. Особенно жаркая экономика вновь вызывает опасения, что инфляция может задержаться дольше, чем ожидалось, что может потребовать более высоких процентных ставок.

Доходность 10-летних казначейских облигаций США (ежемесячный график)

Источник: TradingView, подготовлено Ричардом Сноу.

Корзина доллара США снижается после тестирования предшествующего сопротивления

Корзина доллара США показала хорошие результаты, полностью отыграв распродажу в начале июля, когда экономические данные указывали на ослабление условий занятости и инфляции. Бычий импульс поддерживался предыдущими проблемами, включая минимум колебания 22 июня, значительный уровень 103 и недавнюю 200-дневную простую скользящую среднюю (SMA).

Сразу после достижения максимума предыдущего колебания на отметке 103,57 доллар немного опускается, тестируя уровень 103. Недавнее бычье движение приблизилось к зоне перекупленности, прежде чем развернуться немного вниз, при этом восходящий тренд остается конструктивным, несмотря на небольшой откат.

Доходность продолжает поддерживать доллар, а это означает, что движение вниз может оказаться недолгим. Уровни повышения интереса включают уровни 103,57 и 104,7. Вчерашний протокол FOMC также показал, что призыв к легкой рецессии ближе к концу года был удален в свете раскрывающихся данных.

Дневной график индекса доллара США (DXY)

Источник: TradingView, подготовлено Ричардом Сноу.

Торгуйте умнее — подпишитесь на новостную рассылку DailyFX

Получайте своевременные и убедительные рыночные комментарии от команды DailyFX

--- Написано Ричардом Сноу для DailyFX.com

Свяжитесь с Ричардом и следите за ним в Твиттере: @RichardSnowFX