💬 Почему пришло время покупать эти акции роста дивидендов «голубых фишек»

Почему пришло время покупать эти акции роста дивидендов «голубых фишек»

Инвесторы, ищущие растущий поток доходов, должны рассмотреть возможность покупки UnitedHealth Group.

Ключевые моменты

По самой своей природе инвестирование в рост дивидендов помогает инвесторам сосредоточиться на компаниях мирового класса. Это связано с тем, что только предприятия с конкурентными преимуществами в растущих отраслях могут стабильно выплачивать акционерам более высокие доходы в долгосрочной перспективе.

Медицинская страховая компания UnitedHealth Group (NYSE:UNH) с крупной капитализацией — это акции, которые могут приносить своим акционерам все более высокие дивиденды. Что делает это так? И почему я считаю, что акции можно покупать прямо сейчас? Давайте углубимся в основы и оценку UnitedHealth Group, чтобы выяснить это.

Лидер в растущей отрасли

Поскольку медицинские расходы продолжают расти, а хронические заболевания становятся все более распространенными, медицинское страхование станет еще более важным продуктом для бесчисленных клиентов. Именно поэтому исследовательская компания Allied Market Research ожидает, что мировой рынок медицинского страхования будет увеличиваться на 9,7% в год с 1,98 трлн долларов в 2020 году до 4,15 трлн долларов к 2028 году.

Являясь крупнейшей медицинской страховой компанией в мире, ни одна компания не выиграет от этой тенденции больше, чем UnitedHealth.

Недавние результаты говорят о многом

Обнадеживающие перспективы роста отрасли медицинского страхования и качество UnitedHealth объясняют, почему последние результаты компании оказались такими высокими. В четвертом квартале компания сообщила о совокупной выручке в размере 73,74 млрд долларов, что представляет собой рост на 12,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Это позволило превзойти консенсус-прогноз аналитиков в размере 72,86 миллиарда долларов. Так что же привело к падению доходов?

Количество страховых клиентов UnitedHealth выросло на 4,5% в годовом исчислении до 50,6 млн. В сочетании с увеличением взносов на медицинское страхование компания добилась такого устойчивого роста продаж в четвертом квартале. Рост клиентской базы UnitedHealth и страховых премий помог увеличить годовую выручку на 11,8% в годовом исчислении до 287,6 млрд долларов в 2021 году.

Рентабельность также была высокой. Чистая маржа UnitedHealth без учета GAAP (скорректированная) выросла на 210 базисных пунктов в годовом исчислении до 5,8% в четвертом квартале. Наряду с сокращением количества акций компании в обращении на 0,6% и более высокой базой доходов, это позволило UnitedHealth увеличить прибыль на акцию без учета GAAP на 77,8% в годовом исчислении до 4,48 доллара в четвертом квартале. Более высокая база доходов и дисциплинированное управление затратами также позволили UnitedHealth увеличить прибыль на акцию не по GAAP на 12,7% в 2021 году до 19,02 доллара.

Аналитики ожидают, что в связи с позитивными долгосрочными тенденциями в отрасли медицинского страхования, прибыль на акцию UnitedHealth не по GAAP будет расти на 15% в год в течение следующих пяти лет.

Непревзойденный баланс

UnitedHealth — это фундаментально здоровая компания, основанная на ее продемонстрированном прошлом росте и потенциале будущего роста. Но что еще больше отличает его от конкурентов, так это его сильный баланс.

Чистый долг компании в размере 21,98 млрд долларов против прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) в размере 27,02 млрд долларов в 2021 году соответствует соотношению чистого долга к EBITDA, равному 0,81. Это намного лучше, чем у медицинских страховщиков Anthem и Humana, коэффициенты которых составляют 1,61 и 1,35 соответственно.

Долговая нагрузка UnitedHealth гораздо более управляема, чем у других компаний с большой капитализацией, что, в свою очередь, снижает ее общий риск.

Впечатляющая акция по справедливой цене

Акции UnitedHealth выросли на 48% за последний год и в настоящее время торгуются по $492 за акцию. Но даже с учетом хорошей динамики акций, я бы сказал, что UnitedHealth по-прежнему стоит покупать. Это почему?

Что ж, акции торгуются с коэффициентом P/E в текущем году, равным 22,7. Хотя это примерно на 18% выше, чем у S&P 500, кратного 19,2, я считаю, что UnitedHealth заслуживает такой премии. Это связано с превосходным профилем роста акций и солидным балансовым отчетом.

С очень консервативным коэффициентом выплаты дивидендов в размере 29,4% и прогнозом роста годовой прибыли в середине подросткового возраста акции, вероятно, будут машиной роста дивидендов в течение многих лет. В сочетании с дивидендной доходностью 1,2% это делает UnitedHealth привлекательной покупкой для инвесторов в рост дивидендов.