💬 Криптовалютный маркетмейкер GSR сокращает расходы, финансовый директор и другие топ-менеджеры уходят

Криптовалютный маркетмейкер GSR сокращает расходы, финансовый директор и другие топ-менеджеры уходят

Старейший маркет-мейкер Crypto GSR отступает, чтобы пережить медвежий рынок.

Согласно пяти источникам, на фоне этого сокращения несколько руководителей, включая руководителей высшего звена и руководителей отделов, направились к уходу. Эти источники также рассказали, как сокращение штата влияет на одного из самых известных игроков отрасли, который особенно заметен на рынке США.

Источники сообщили, что финансовый директор фирмы Джонатан Хью — самый последний и, возможно, самый заметный уход. По данным LinkedIn, он присоединился к маркет-мейкеру в 2021 году, чтобы помочь в развитии финансовой функции компании. Хью не ответил на запрос The Block о комментариях.

Источники сообщили, что глобальный руководитель отдела продуктов GSR Бенуа Боск и директор по торговым операциям Аман Бхалла также покидают маркет-мейкера. По словам одного из источников, Bosc взял на себя роль продавца от Майкла Бресслера, опытного руководителя TradFi из JP Morgan и Goldman Sachs, который присоединился к GSR, чтобы стать его руководителем отдела продаж в 2021 году, и ушел в конце прошлого года.

Среди других уходов Джейк Двайер, который присоединился к фирме в 2021 году, возглавляя DeFi и венчурные инициативы GSR. По словам людей, знакомых с этим вопросом, Квентин Дюбуа и Ромен Бернар, которые были назначены соруководителями отдела торговли в 2022 году — после ухода Энтони Винса, который был главой глобального отдела торговли, — также покинули компанию. По данным LinkedIn, директор по развитию бизнеса GSR Джефф Стерн также ушел. Все эти выезды произошли весной этого года.

Бернар, Винс, Дюбуа, Боск и Бхалла не ответили на запрос о комментариях. Бресслер и Стерн отказались от комментариев, а Дуайер подтвердил свой уход.

«GSR уже десять лет находится в центре крипторынков — быстро меняющихся и нестабильных рынков», — сказал представитель GSR. «Мы обязаны нашим клиентам продолжать адаптироваться и развиваться, чтобы идти в ногу со скоростью криптовалюты, и мы будем продолжать делать это».

«Наши бизнес-операции и стратегия естественным образом развивались, чтобы реагировать на меняющиеся рыночные условия, но реструктуризации не было», — сказал представитель, подтвердивший уход руководителей. Они добавили, что Боск и Бхалла останутся до конца августа, чтобы поддержать плавный переход их ролей.

The Block поговорил с пятью бывшими сотрудниками GSR — на условиях анонимности — об уходе и его влиянии на компанию.

Оптимизация бизнеса

Основанная в 2013 году, GSR зарекомендовала себя как один из самых авторитетных маркет-мейкеров в криптоиндустрии. На последнем бычьем рынке, когда биткойн достиг заоблачных высот в 67 000 долларов, GSR быстро увеличился.

В июле 2021 года соучредитель фирмы Рич Розенблюм сообщил The Scoop Podcast, что фирма находится на пути к увеличению численности персонала до более чем 200 человек с всего 25 годом ранее. По словам одного из источников, на пике их число превышало 300 человек, прежде чем численность персонала была сокращена в результате массовых увольнений в конце прошлого года. В это время расширения GSR также укрепила свой топ-менеджмент.

«Исполнительная команда в основном состоит из друзей, и я думаю, что это сильно повлияло на импульс, созданный GSR в предыдущем цикле», — сказал источник, знакомый с деятельностью фирмы. «Они наняли много корпоративных руководителей с Уолл-стрит, которые пришли на вершину бычьего рынка, что в конечном итоге дорого обошлось фирме».

Большинство членов высшего руководства имеют связи либо с Уинтоном, который был бывшим работодателем генерального директора Якоба Палмшерна, либо с Goldman Sachs, который был бывшим работодателем соучредителей Кристиана Хиля и Рича Розенблюма. В число лиц, связанных с одной из двух компаний, входят нынешний главный операционный директор, главный технический директор, главный специалист по управлению рисками, а также бывший глава отдела продаж GSR Майкл Бресслер, бывший руководитель отдела продуктов Бенуа Боск и бывший директор по торговым операциям Аман Бхалла. по данным LinkedIn.

«Некоторые руководители не в курсе настоящей криптовалюты», — сказал другой источник, который также знаком с деятельностью фирмы. Другой источник описал его как использование «старой школы культуры Goldman Sachs».

«В нашей работе наличие разнообразия мыслей и опыта имеет решающее значение», — сказал представитель GSR. «Наш криптографический опыт помогает нам оставаться гибкими, выявлять возможности и быстро адаптироваться к постоянно меняющимся криптовалютным рынкам. В то же время наш опыт работы с традиционными финансами дает нам возможность смотреть в долгосрочной перспективе на такие вещи, как управление рисками, портфельная стратегия и бизнес-решения».

Руководящая команда GSR сейчас находится в движении после отъезда. Представитель не прокомментировал, были ли в работе замены для недавних уходов, и как на странице GSR в LinkedIn, так и на странице вакансий нет открытых вакансий. С конца прошлого года GSR также оптимизирует свою деятельность и уделяет больше внимания своей основной деятельности по созданию рынка, сообщил третий источник, знакомый с деятельностью фирмы.

Фирма уже провела два раунда увольнений, и, потратив время на попытки расширить рынок за пределы централизованных бирж — за счет внедрения децентрализованных финансовых услуг — в последние месяцы несколько членов команды DeFi покинули фирму, добавили они.

По словам двух источников, общее мнение сотрудников внутри компании и других торговых фирм заключается в том, что GSR стала слишком большой слишком рано и что ее правильный размер составляет от 100 до 140 человек. По словам одного из этих источников, в настоящее время численность персонала составляет около 250 человек.

«Хотя прошлогодний медвежий рынок создал проблемы для всех криптовалютных компаний, наша долгосрочная вера в космос не изменилась», — сказал представитель GSR. «Мы продолжаем инвестировать и нанимать сотрудников в областях с высокой убежденностью и поддерживать команду специалистов TradFi и DeFi мирового уровня, которая имеет уникальные возможности для роста еще на одно десятилетие».

Сокращение в США

Смена стратегии фирмы была особенно сосредоточена на США: три источника сообщили, что фирма сокращается в стране. Источники объясняют отступление сочетанием снижения аппетита к листингу токенов на медвежьем рынке, более высокой стоимостью талантов в США по сравнению с другими центрами, такими как Сингапур и Великобритания, и усилением опасений со стороны регуляторов.

«В какой-то момент это был, вероятно, их самый большой офис, и они значительно сократили его», — сказал один из источников. «Они отказались от своего нью-йоркского офиса и заняли меньшее помещение в Джерси-Сити». Второй источник подтвердил переезд офиса.

GSR предоставляет услуги по созданию рынка преимущественно на централизованных биржах, которые были предметом регулирующих мер как со стороны Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), так и Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC). В этих случаях несколько известных токенов из сетей блокчейнов, таких как Solana, Polygon и Cardano, были перечислены в качестве ценных бумаг. Финтех-компания Revolut недавно прекратила предлагать свои услуги по торговле криптовалютой в стране в свете недавних репрессий.

«Как и большинство крипто-организаций, мы внимательно следим за нормативно-правовой базой в США и за рубежом, чтобы убедиться, что мы придерживаемся политик и рекомендаций во всех юрисдикциях, в которых мы работаем», — сказал представитель GSR. Пресс-секретарь не прокомментировал закрытие офиса в Нью-Йорке.

По словам одного из источников, в последнее время GSR и другие маркет-мейкеры все больше избегают риска, предпочитая торговать на меньшем количестве площадок по всему миру за последние шесть-девять месяцев.

«Jump, Wintemute и GSR предприняли сознательные усилия, чтобы не торговать на площадках в США, и торгуют на гораздо меньшем количестве площадок, чем в прошлом», — добавил источник. По их словам, торговля на меньшем количестве централизованных площадок в США, таких как Kraken и Coinbase, сыграла роль в желании фирмы сократить объемы продаж в стране.

Представитель GSR сказал: «Мы по-прежнему привержены США и продолжаем активно участвовать в их криптоэкосистеме, адаптируясь там, где это необходимо, чтобы соответствовать текущим изменениям и разработкам политики. Мы воодушевлены недавним прогрессом в законодательстве и регулировании и надеемся на большую ясность в будущем». Wintermute и Jump Crypto отказались от комментариев.

В то время как GSR более осторожно относится к торговле на биржах США, один источник сказал, что они вряд ли будут обеспокоены тем, что они станут прямой целью регулирующих действий со стороны самих агентств, поскольку у них есть тщательный процесс проверки токенов проектов.

«Я скажу, что GSR действительно тратит большие деньги на соответствие и юридические вопросы», — сказали они. «Они идут выше и дальше там. Их юридическая команда сильна и проницательна». Ни один из источников не знал о каких-либо внутренних опасениях по поводу конкретных действий непосредственно со стороны регулирующих органов.

«GSR является частью все более небольшой группы организаций, которые могут продолжать масштабную работу в криптовалюте с таким долголетием», — сказал представитель GSR. «Ключом к этому долголетию была и остается приверженность высококвалифицированному персоналу, разумному управлению рисками и готовности корректировать наши стратегии с учетом возможностей и реалий рынка».

Представляем ГСР Капитал

Хотя создание рынка было основным направлением деятельности GSR, компания также начала диверсифицировать свои направления доходов, создав новую услугу под названием GSR Capital, которая предлагает инвестиционные продукты для криптовалют институциональным инвесторам.

GSR Capital, возглавляемый главным операционным директором фирмы Эндрю Моссом, был официально запущен в 2022 году с двумя предложениями продуктов: биткойн-фондом и более широким рыночным фондом.

Но это также подразделение, которое сталкивается с жесткой конкуренцией со стороны игроков на рынке традиционных финансов и криптовалют. Такие фирмы, как Bitwise, Galaxy Digital и Fidelity Digital Assets, уже предлагают аналогичные услуги институциональным клиентам. И многие игроки, в том числе титаны, такие как BlackRock и Fidelity, стремятся получить разрешение на запуск спотовых биржевых фондов биткойнов в США.

Несмотря на острую конкуренцию, подразделению удалось избежать сокращений по сравнению с другими направлениями GSR. Представитель GSR заявил, что фирма недавно интегрировала GSR Capital в свой основной бизнес, вместо того чтобы существовать как отдельное подразделение.

«Когда мы запустили GSR Capital в 2021 году, это было в среде с ограниченными возможностями для чистой криптовалюты и большим входящим клиентским спросом на эти типы продуктов», — сказал представитель GSR. «Теперь, в 2023 году, когда Комиссия по ценным бумагам и биржам рассматривает более 20 заявок на крипто-ETF и ожидается одно или несколько одобрений в следующем году, мы приняли стратегическое решение сосредоточиться исключительно на высокоэффективной альфа-версии и отказаться от долгосрочных только бета-тестирований. средства».

Отказ от ответственности: Евгений Гаевой, основатель и генеральный директор Wintermute, входит в совет директоров The Block и является акционером.