💬 Goldman Sachs видит «своеобразный потенциал роста» в этих двух энергетических акциях — именно это делает их привлекательными для покупки

Goldman Sachs видит «своеобразный потенциал роста» в этих двух энергетических акциях — именно это делает их привлекательными для покупки

Конец сезона отчетности всегда дает возможность выяснить, что нас ждет в ближайшие месяцы. Теперь, когда доступны результаты за второй квартал для компаний энергетического сектора, пришло время взглянуть на ключевые инвестиционные темы в будущем.

Именно этим и занимались аналитики Goldman Sachs. В то время как команда по энергетике остается «конструктивной» в отношении энергосервисных компаний в целом, двигаясь вперед, они видят «важность идиосинкразических факторов самопомощи» как ключевую тему, которая будет способствовать повышению производительности.

«Мы считаем, что есть ряд акций с привлекательным рейтингом для покупки, которые могут стимулировать последовательный рост, увеличение маржи и многократное расширение даже в сырьевой среде с ограниченным диапазоном, когда Brent находится на уровне около 80 долларов за баррель», — пояснила команда в недавней заметке.

На этом фоне эксперты Goldman Sachs выделили два конкретных имени, которые предлагают такие «идиосинкразические возможности». На самом деле, они не одиноки в своем одобрении этих акций. Согласно платформе TipRanks, аналитики Street оценивают их как активные покупки. Давайте посмотрим поближе.

Weatherford International (WFRD)

Для инвесторов, проявляющих большой интерес к энергетическому сектору, нефтесервисные услуги становятся прибыльной сферой. Эти компании предлагают жизненно важные услуги, на которые полагаются крупные производители, чтобы завершить проекты скважин, внедрить специализированное оборудование, добывать нефть и газ из-под земли и умело хранить полученные продукты. В то время как предприятия по разведке и добыче часто претендуют на всеобщее внимание, между открытием подземных запасов нефти и оперативным управлением скважинами, ответственными за добычу, существует значительный разрыв в возможностях. Это именно та ниша, в которой вступают в игру такие компании, как Weatherford, умело преодолевая критический разрыв и обеспечивая бесперебойную непрерывность операций.

История компании Weatherford насчитывает более 80 лет, и она обладает богатым опытом. Сегодня компания работает в 75 странах на шести континентах и ​​привносит передовые технологии автоматизации цифровой эпохи в традиционную тяжелую нефтяную промышленность. Одним из уникальных технических преимуществ Weatherford является его система заканчивания в открытом море за один рейс, которая позволяет выполнять как верхние, так и нижние установки на одном предприятии, что повышает эффективность и ускоряет запуск морских нефтяных проектов. Компания также широко использует технологию RFID в своих установках — опять же, инновация, повышающая эффективность.

Способность компании добиваться результатов привела к высоким финансовым показателям за последние несколько кварталов, что, в свою очередь, привело к росту стоимости акций фирмы. В этом году акции выросли на 70% благодаря хорошим результатам компании.

Глядя на эти результаты, мы видим, что Weatherford сообщила о 1,27 миллиарда долларов выручки во 2 квартале 2023 года. Это на 7% больше по сравнению с прошлым годом и превзошло прогноз на 38,5 млн долларов. Генерация денежных средств компании также улучшилась за последний год. Во втором квартале Weatherford получила 201 млн долларов денежных средств от операций, а скорректированный свободный денежный поток составил 172 млн долларов. Эти цифры выросли в годовом исчислении с 60 млн долларов и 59 млн долларов соответственно. В конечном итоге прибыль на акцию в размере 1,14 доллара на акцию оказалась на 4 цента ниже ожиданий.

Забегая вперед, Weatherford повысила свои ожидания на весь 2023 год. В настоящее время компания прогнозирует рост выручки от подросткового бизнеса на этот календарный год от среднего до высокого, а также скорректированный свободный денежный поток на сумму более 400 миллионов долларов.

Очевидно, инвесторы были готовы простить упущенную прибыль и сосредоточиться на множестве других положительных показателей. Эту позицию разделяет аналитик Goldman Sachs Ати Модак, который считает ключевыми моментами растущие годовые прогнозы Weatherford и способность обеспечивать эффективность работы на шельфе.

«WFRD была одной из немногих компаний, которые пересмотрели свои прогнозы в этом сезоне отчетности, что, по нашему мнению, является отражением конкретных движущих сил компании и повышением осведомленности о силе бизнеса. Мы также считаем, что дополнительное снижение доли заемных средств по оставшимся обеспеченным облигациям и потенциальное начало выплаты дивидендов являются положительными катализаторами для акций», — считает Модак.

«WFRD — одна из немногих идей акций с высоким международным охватом, которые позволяют инвесторам получить доступ к светским темам расширения свободных мощностей и импульса в оффшорной сфере. Таким образом, мы считаем, что при продолжении исполнения и сильных пересмотрах доходов акции в конечном итоге должны быть переоценены выше», — продолжил Модак.

Соответственно, Modak рекомендует покупать акции WFRD, а его целевая цена в $101 предполагает потенциал роста на 16% в ближайшие 12 месяцев. (Чтобы просмотреть послужной список Modak, нажмите здесь)

В целом Weatherford имеет консенсус-рейтинг «Строгая покупка», основанный на 5 недавних единодушно положительных отзывах аналитиков. Акции продаются за 86,77 доллара, а их средняя целевая цена в 103 доллара немного более оптимистична, чем прогноз Goldman, предполагая прирост на 19% на годовом горизонте. (См. прогноз акций Weatherford)

Компания Бейкер Хьюз (БКР)

Далее идет Baker Hughes, еще один лидер в области обслуживания нефтяных месторождений. Эта компания работает с передовыми промышленными технологиями, разрабатывая и внедряя последние достижения, чтобы облегчить промышленным фирмам путь к рационализации экологически чистых и надежных решений в области энергетики. Baker Hughes оказывает услуги непосредственно на нефтяном участке, в сфере добычи нефти и природного газа, а также в таких вспомогательных областях, как сжижение природного газа и газовые турбины.

Baker Hughes имеет глобальный охват: около 55 000 сотрудников работают в более чем 120 странах. Нефтяные месторождения известны как опасные рабочие места, но компания Baker Hughes в прошлом году смогла сообщить о 217 «идеальных днях HSE», то есть днях без происшествий, причиняющих вред людям, оборудованию или окружающей среде.

В июле Baker Hughes опубликовала результаты за 2К23, показавшие лучшие результаты по всем направлениям. Общая выручка составила 6,3 миллиарда долларов, превзойдя прогноз почти на 49 миллионов долларов и увеличившись на 25% по сравнению с прошлым годом. В итоге прибыль на акцию не по GAAP составила 39 центов, что на 6 центов лучше оценок.

Твердые финансовые результаты также принесли солидный денежный поток. Baker Hughes получила 858 миллионов долларов денежных средств от операционной деятельности во втором квартале, что на 86% больше, чем в прошлом году. Это включает 623 миллиона долларов свободных денежных потоков, что больше, чем всего 147 миллионов долларов во втором квартале предыдущего года.

Компания также сохранила дивиденды, объявив 27 июля о выплате 20 центов на одну обыкновенную акцию. Это на 5% больше, чем в предыдущем квартале, и на 11% больше, чем в прошлом году. Годовой дивиденд по обыкновенным акциям в размере 80 центов дает доходность 2,25%.

Эти акции привлекли внимание 5-звездочного аналитика Goldman Sachs Нила Мехты, который отмечает их сильные стороны как дойной коровы, так и в качестве защитного шага.

«Операционный оздоровление компании обретает форму, стимулируя потенциал улучшения маржи EBITDA и конверсии свободного денежного потока, в дополнение к сильным макроэкономическим показателям в обоих сегментах… Мы по-прежнему рассматриваем BKR как привлекательную защитную акцию с элементами истории оздоровления и подверженностью сильный макрос, который должен стимулировать потенциал изменения оценки с течением времени», — считает Мехта.

Оценивая свою позицию, Мехта рекомендует покупать акции BKR и устанавливает целевую цену на уровне 42 долларов. Эта цель указывает на возможность годового роста примерно на 19% по сравнению с текущими уровнями. (Чтобы посмотреть послужной список Мехты, нажмите здесь)

В целом существует не менее 18 недавних обзоров акций Baker Hughes аналитиками, и они разбиваются на 16 к 2 в пользу «покупать», а не «держать» — консенсус-рейтинг «сильная покупка». В настоящее время акции оцениваются в 35,33 доллара, а средняя целевая цена составляет 40 долларов, что позволяет предположить, что в следующем году они вырастут на 13%. (См. прогноз акций BKR)

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранным аналитикам. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.