💬 Акции NIO: перспектива сильного роста во 2П23 заслуживает повышения целевой цены, считает Deutsche Bank

Акции NIO: перспектива сильного роста во 2П23 заслуживает повышения целевой цены, считает Deutsche Bank

Nio (NYSE:NIO) может готовиться к сильному третьему кварталу, если судить по последним данным о поставках. В июле китайский производитель электромобилей впервые поставил более 20 000 автомобилей, что стало рекордным месяцем.

Это свидетельствует об улучшении исполнения, говорит аналитик Deutsche Bank Эдисон Ю, который считает, что благодаря здоровому портфелю заказов на недавно выпущенную новую версию своего внедорожника ES6 компания обеспечит поставки более 60 000 автомобилей в третьем квартале.

Учитывая сочетание более высоких объемов продаж и контролируемых расходов, Ю повысил свои оценки поставок и валовой прибыли. Прогноз поставок на 2023 год повышен на 10 000 единиц до 180 000, что составляет увеличение на 47% по сравнению с прошлым годом, в то время как прогноз валовой прибыли увеличен на 40 базисных пунктов до 7,4%.

Что касается показателей за второй квартал (ожидается в следующем месяце), Ю напоминает инвесторам, что в начале июня компания снизила цены на 30 000 юаней для всех своих моделей, в результате чего модель начального уровня (серия ET5) теперь стоит чуть ниже 300 000 юаней. юаней. «На наш взгляд, — сказал он, — ценообразование, как правило, было проблемой для привлечения дополнительных покупателей, учитывая, что в этом году премиальные BEV продавались плохо. Цены NIO были самыми высокими среди новых брендов и иногда превышали BBA BEV с учетом стимулов дилеров».

Поскольку поставки за квартал уже объявлены на уровне 23 520 единиц, Ю ожидает выручку в размере 9,1 миллиарда долларов, что соответствует консенсусу. Но из-за давления на маржу в этом квартале и агрессивного продвижения новых моделей, ведущего к повышению уровня общих и административных расходов (продажных, общих и административных), он видит еще один большой убыток (-2,86 EPS) и выгорание денежных средств, хотя это «хорошо понимает магазин."

Однако именно многообещающие перспективы на будущее вызывают пересмотр целевой цены Ю на NIO в сторону повышения. Аналитик поднял свою цель с 13 до 17 долларов, что подразумевает потенциальную прибыль в размере 32% в течение одного года. Рейтинг Ю остается «Покупать». (Чтобы посмотреть послужной список Ю, нажмите здесь)

В общей сложности за последние три месяца 12 аналитиков присоединились к обзорам NIO, и они разбиты на 7 покупок и 5 удержаний, что привело к консенсус-рейтингу «Умеренная покупка». (См. прогноз акций NIO)

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранным аналитикам. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.