💬 Morgan Stanley бьет по столу акциями Nvidia

Morgan Stanley бьет по столу акциями Nvidia

Прошлая неделя была нетипичной для Nvidia (NASDAQ:NVDA), восходящей звезды AI в этом году. Акции упали на 8,5%, в основном из-за того, что Super Micro Computer предсказала небольшое падение доходов от систем в сентябрьском квартале.

Но какое это имеет отношение к Nvidia? Что ж, компания является OEM-клиентом, который использует графические процессоры Nvidia, поэтому может ли это означать, что чиповый гигант тоже скоро переживает спад?

Не совсем так, говорит аналитик Morgan Stanley Джозеф Мур, который считает, что прямые последствия «довольно незначительны».

«Хотя мы не в курсе ситуации с SuperMicro, в течение некоторого времени было ясно, что OEM-производители ограничены в своих возможностях закупать запасы», — пояснил 5-звездочный аналитик. «Хотя распределение графических процессоров, вероятно, последовательно увеличивалось в сентябрьском квартале, большинство OEM-производителей сократили запасы во 2 квартале, поскольку нехватка графических процессоров стала более явной, поэтому планка роста доходов OEM выше без повторения этой продажи запасов в 3-м квартале».

Мур также утверждает, что ассигнования Nvidia в первую очередь направляются клиентам с гипермасштабированием и другим поставщикам услуг, а также отдают предпочтение собственному внутреннему бизнесу, включая серверы DGX.

«Тем не менее, — продолжает он, — это напоминание о том, что триангуляция показателей NVIDIA за октябрьский квартал из цепочки поставок является неточным уравнением».

Мы скоро получим представление о том, как обстоят дела, когда 23 августа Nvidia сообщит о квартальных доходах за июль.

Мур советует инвесторам не «заморачиваться». Аналитик ожидает «твердого роста и роста в квартале с неопределенной величиной, но с видимостью, распространяющейся на 24-й квартал».

Хотя Мур отмечает, что «триангуляция» данных из различных источников цепочки поставок в прогнозы прибыли может привести к чрезмерно оптимистичным прогнозам, он утверждает, что, основываясь на информации, полученной от нескольких инсайдеров отрасли и облачных клиентов, тесно связанных с Nvidia, уверенность остается «очень высокой». Любые краткосрочные ограничения в цепочке поставок только укрепят уверенность в потенциальном будущем росте, сигнализируя Муру, что «на самом деле это просто вопрос того, увидим ли мы потенциал роста сейчас или позже».

Таким образом, Мур сохраняет свой рейтинг «Перевес» (т. е. «Покупать») для акций, в то время как его целевая цена в 500 долларов оставляет место для годовой доходности в размере 22%. (Чтобы посмотреть послужной список Мура, нажмите здесь)

В целом ясно, что Уолл-стрит нравится то, что они здесь видят. Акции имеют 32 недавних обзора аналитиков, в которых соотношение 30 к 2 в пользу покупки выше, чем удержание, что подтверждает консенсус-рейтинг «Сильная покупка». Акции продаются по цене $408,55, а их средняя целевая цена $506,72 предполагает, что в предстоящем году у них есть возможности для роста на 24%. (См. прогноз акций Nvidia)

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранным аналитикам. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.