💬 Акции Snap: компания Snapchat продолжает демонстрировать уверенный рост даже в сложных условиях

Акции Snap: компания Snapchat продолжает демонстрировать уверенный рост даже в сложных условиях

В сложных условиях материнская компания Snapchat продолжает демонстрировать уверенный рост.

Ключевые моменты

На протяжении большей части последних двух лет акции социальных сетей двигались в одном направлении.

Такие компании, как родительские метаплатформы Facebook (NASDAQ:FB), Snap (NYSE:SNAP), Pinterest и Twitter, подвержены одинаковым общим влияниям, особенно во время пандемии. Например, в период самоизоляции использование резко возросло, но реклама упала. Затем расходы на рекламу в социальных сетях резко возросли, поскольку компании электронной коммерции и другие стремились захватить бизнес в то время, когда потребители были завалены стимулирующими платежами.

Совсем недавно компании, работающие в социальных сетях, столкнулись с препятствиями из-за проблем с цепочками поставок и роста цен, которые повлияли на расходы на рекламу.

Поэтому неудивительно, что, когда в четверг акции Meta упали на 26%, за ними последовали и акции других социальных сетей. Snap упал на 24%, Pinterest — на 10%, и даже Twitter — на 6%.

Однако в пятницу произошло нечто удивительное. Акции Snap выросли более чем на 50% после того, как компания представила отчет о прибылях и убытках за четвертый квартал. С учетом падения в четверг акции выросли примерно на 16%.

В то время как Facebook жаловался на конкуренцию со стороны TikTok и ограничения Apple на отслеживание рекламы, Snap вырвался вперед с ежедневным приростом активных пользователей на 20% и ростом доходов на 42%. Продолжайте читать по трем причинам, по которым Snap работает в сложной среде социальных сетей.

1. Snapchat защищен от TikTok

TikTok был крупнейшим мятежником в социальных сетях за последние несколько лет, превысив 1 миллиард активных пользователей в месяц в сентябре прошлого года. Этот рост произошел за счет других платформ социальных сетей, и компании от Facebook до Netflix неоднократно ссылались на конкуренцию TikTok за глазные яблоки. Facebook представила свою собственную копию TikTok, Reels, и заявила в своем недавнем отчете о прибылях и убытках, что ускорит ее развертывание.

Snapchat продолжает расти больше, чем любая крупная социальная сеть, даже несмотря на то, что TikTok был на подъеме. Ежедневная активная база пользователей Snapchat выросла на 20% до 319 миллионов, и она выросла во всех трех регионах, включая Северную Америку, Европу и остальной мир.

Во время телеконференции генерального директора Эвана Шпигеля спросили о конкуренции со стороны TikTok, и он сказал, что компания отличается от таких платформ, как TikTok, Instagram и YouTube, такими продуктами, как Snap Map и инструментами дополненной реальности (AR), такими как Lenses, которые имеют вызвал сильное вовлечение.

Опрос американских подростков, проведенный Пайпер Сэндлер, также показывает, как Snapchat выстоял против TikTok. В последнем опросе, проведенном прошлой осенью, 35% подростков в США назвали Snapchat своим любимым приложением для социальных сетей, опередив TikTok с 30% и Instagram с 22%. Это важно, потому что подростки и представители поколения Z являются ключевым рынком для Snapchat.

2. Он продолжает внедрять инновации

Snap, возможно, более креативен, чем любая другая компания, работающая в социальных сетях. Она изобрела «Истории», постоянно меняющийся носитель для постинга, который копировали почти все ее конкуренты. Он также далеко ушел от своего происхождения как исчезающая платформа для обмена сообщениями, чтобы стать более комплексной развлекательной компанией, курирующей контент и выделяющей лучшие снимки через Spotlight.

Компания первой разработала Карты, чтобы предоставить пользователям творческий способ оставаться на связи, и активно инвестировала в линзы дополненной реальности, которые пользовались успехом как у пользователей, так и у рекламодателей, которые видят в них уникальный способ охватить более молодую аудиторию. Например, в четвертом квартале компания только что представила интерфейс примерки покупок с дополненной реальностью для пользователей.

Snap также определяет себя иначе, чем большинство других социальных сетей. В отличие от Facebook, чья миссия долгое время заключалась в том, чтобы объединять людей, Snap называет себя компанией, производящей камеры, объясняя это так: «Мы считаем, что новое изобретение камеры представляет собой нашу величайшую возможность улучшить то, как люди живут и общаются». Этот акцент на камеру и такие технологии, как AR, ставит ее впереди рынка, давая фору в то время, когда так много технологических компаний рассматривают метавселенную как следующую большую платформу связи.

3. Бизнес хорошо масштабируется

Snap только что сообщила о первом квартале прибыльности на основе общепринятых принципов бухгалтерского учета (GAAP), а также о первом полном году положительного операционного денежного потока и свободного денежного потока. Чистая прибыль, наконец, начинает реагировать после многих лет сильного роста выручки.

Компания смогла выйти из убытка, потому что ее самая большая статья расходов, себестоимость выручки, выросла всего на 16% в четвертом квартале до 449 миллионов долларов. Стоимость выручки в основном отражает затраты на техническую инфраструктуру для таких вещей, как хранение и вычисления, и компания приложила усилия, чтобы обуздать эти расходы и снизить затраты на инфраструктуру в расчете на одного пользователя, которые упали с 0,69 до 0,66 доллара.

Поскольку доход на пользователя продолжает расти по мере улучшения рекламных продуктов, рентабельность компании должна быстро возрасти. Это также дает Snap больше денег, чтобы тратить их на такие вещи, как исследования и разработки (НИОКР) и маркетинг, которые будут стимулировать рост.

Компании-аналоги, такие как Pinterest, за последние два года пережили бум прибыльности, а гиганты цифровой рекламы, такие как Meta и Alphabet, регулярно публикуют операционную маржу в размере 30% или выше.

Другими словами, планка прибыльности в социальных сетях высока. Хотя Snap, возможно, никогда не достигнет операционной маржи в 30%, инвесторы должны быть воодушевлены улучшением итоговой прибыли.