💬 Прогноз цены на золото: XAU сияет на фоне волатильности, несмотря на рост доходности – в центре внимания индекс потребительских цен

Прогноз цены на золото: XAU сияет на фоне волатильности, несмотря на рост доходности – в центре внимания индекс потребительских цен

Золото, XAU/USD, волатильность, инфляция, индекс потребительских цен, технический прогноз - темы для обсуждения

Цены на золото растут уже вторую неделю, несмотря на рост ставок по облигациям в США и Европе, вызванный все более жесткой денежно-кредитной политикой между Федеральной резервной системой и Европейским центральным банком. По данным CME FedWatch Tool, вероятность повышения ставки на 50 базисных пунктов на мартовском заседании FOMC составляет 24% по сравнению с 8,5% 30 января. Согласно индексным свопам овернайт (OIS), к декабрю ЕЦБ ожидает повышения почти на 50 базисных пунктов.

Перспектива более высоких ставок является сдерживающим фактором для цен на слитки, учитывая, что золото является беспроцентным активом, но высокая инфляция и недавняя волатильность на фондовых рынках, особенно в США, подкрепляют бычий настрой желтого металла. Это потому, что золото является предпочтительным активом для хеджирования от волатильности и инфляции.

Инфляционные ожидания в последнее время снизились, что нашло отражение в снижении уровня безубыточности, хотя отчет об индексе потребительских цен США на этой неделе может оживить общий прогноз роста цен. Согласно опросу Bloomberg, аналитики ожидают роста на 7,3% в годовом исчислении для январских данных, которые должны быть опубликованы позднее на этой неделе. Это будет самый высокий уровень инфляции с 1982 года. Более высокие, чем ожидалось, результаты, вероятно, еще больше подстегнут ставки ФРС на повышение ставки. Хотя по номинальной стоимости это было бы плохо для золота, это могло бы быть хуже для фондового рынка, который очень чувствителен к изменениям ставок, поскольку они поглощают текущую стоимость будущих денежных потоков.

Тем не менее, если индекс потребительских цен на этой неделе подтвердит эти ставки, а фондовый рынок также отреагирует негативно, это может принести пользу ценам на слитки, поскольку инвесторы, скорее всего, перейдут к активам-убежищам. Доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций резко выросла за последние несколько недель и близка к громкой отметке в 2%, уровню, на котором не торгуются с июля 2019 года. Рост золота на фоне этих более высоких доходностей подтверждает мнение, что оно остается привлекательна в качестве защиты от волатильности. Также стоит следить за напряженностью на границе с Украиной, поскольку эскалация может еще больше поддержать цены, учитывая, что геополитическое событие может спровоцировать увеличение продаж активов, чувствительных к риску.

Золотой технический прогноз

Золото приближается к ключевому уровню, который ранее оказывал сильное сопротивление. Однако цены откатились назад через этот уровень перед текущим отскоком. Последний прорыв привел к более высокому минимуму по сравнению с ноябрьским максимумом и выявил нисходящую линию тренда, которая действовала как сопротивление. Тем не менее, прорыв вверх может быть недолгим. В качестве альтернативы, если цены упадут, психологический уровень 1800 и 200-дневная простая скользящая средняя (SMA) могут защитить от дальнейших потерь.

Золотой дневной график

График, созданный с помощью TradingView

--- Автор: Томас Вестуотер, аналитик DailyFX.com

Чтобы связаться с Томасом, используйте раздел комментариев ниже или @FxWestwater в Твиттере.