💬 Высокая реальная доходность начинает кусать золото? Настройка цены XAU/USD в преддверии индекса потребительских цен США

Высокая реальная доходность начинает кусать золото? Настройка цены XAU/USD в преддверии индекса потребительских цен США

Золото, XAU/USD – цена и прогноз:

Более высокие реальные ставки могут наконец начать оказывать давление на цены на золото. Реальная доходность была повышена на фоне роста номинальных процентных ставок, сдерживания ценового давления/инфляционных ожиданий на фоне растущего восприятия темы «более высокие при более длинных ставках».

Исходные данные: Блумберг; диаграмма, созданная в Microsoft Excel

Напротив, золото в целом оставалось в диапазоне, увеличивая разрыв с реальной доходностью. Золото — это беспроцентный актив, не приносящий купонов, и положительная реальная доходность, как правило, увеличивает альтернативную стоимость владения желтым металлом с нулевой доходностью.

График, созданный Манишем Джаради с использованием TradingView

На технических графиках падение пары XAU/USD ниже критической конвергентной поддержки, в том числе минимума середины июля 1945 года и минимума конца июля 1953 года, открыло путь к июньскому минимуму 1892 года — риск, указанный в предыдущем обновлении. См. «Прогноз по золоту и серебру: повышение ставок влияет на XAU/USD, XAG/USD», опубликованный 30 июля. диаграмма. (См. 240-минутный график.)

График, созданный Манишем Джаради с использованием TradingView

Это следует за неудачной попыткой в ​​середине июля подняться выше жесткого сопротивления на максимуме в начале июня 1983 года, чуть ниже верхней границы облака Ишимоку на дневных графиках — риск, на который указывали в конце июля. См. «Отскок золота закончился в преддверии FOMC? Ценовые настройки XAU/USD», опубликованном 25 июля.

График, созданный Манишем Джаради с использованием TradingView

XAU/USD сейчас тестирует жизненно важную подушку на 200-дневной скользящей средней, минимуме июня и нижней границе восходящего канала с начала 2023 года (см. недельный график). Любой прорыв ниже может проложить путь к февральскому минимуму 1805 года. Важно отметить, что это усилит медвежьи тенденции на графиках более высоких таймфреймов в последние месяцы. См. «Золоту может быть трудно взломать 2000 долларов», опубликованном 28 марта, и «Еженедельный прогноз по золоту: не пора ли осторожничать с XAU/USD?» опубликовано 16 апреля.

--- Написано Манишем Джаради, стратегом DailyFX.com

--- Свяжитесь с Джаради и подпишитесь на него в Твиттере: @JaradiManish