💬 Акции Tesla: медведь против быка

Акции Tesla: медведь против быка

Тесла (NASDAQ:TSLA) уже давно вызывает неоднозначную реакцию на Уолл-стрит, и вряд ли это изменится в ближайшее время. У пионера электромобилей много поклонников, которые приветствуют его лидирующее положение в авангарде революции электромобилей и его процветающую и расширяющуюся экосистему, которая включает в себя аккумуляторы, станции наддува и перспективу автомобилей с полным автономным управлением (FSD).

С другой стороны, у вас есть скептики, которые укажут на чрезвычайно высокую оценку акций как на неустойчивую, в то время как в сфере электромобилей также растет конкуренция со стороны как старых автопроизводителей, так и новых действующих лиц. Кроме того, невозможно игнорировать присутствие генерального директора Илона Маска, чей непредсказуемый характер и часто пагубные действия добавляют хаотический элемент в историю Tesla.

Для инвесторов основной проблемой в последнее время был баланс, который Tesla пыталась найти между стимулированием спроса и сохранением профиля маржи. Хотя серия снижений цен, предпринятых компанией, помогла увеличить продажи, это повлияло на маржу, как видно из недавнего отчета за второй квартал.

Это серьезная проблема, которая вряд ли исчезнет в ближайшее время, говорит аналитик Guggenheim Рональд Джусиков, который также считает, что акции должны остыть после продолжительного роста в этом году (рост на 103%).

«Несмотря на то, что результаты [2 кв.] оказались лучше, чем опасались, прогнозные оценки, производство, операционный левередж и комментарии о спросе, вероятно, окажут давление на акции после значительного падения котировок после того, как были опубликованы разочаровывающие результаты за 1 кв. 23 г.», — пояснил Еврзиков. «Мы по-прежнему считаем, что направление ценообразования и маржи в ближайшей перспективе будет ниже, что является сложным фоном, поскольку акции торгуются примерно в 75 раз выше нашей оценки EPS на 24 финансовый год».

Еврейзиков полностью перешел к медвежьему лагерю, рекомендуя инвесторам продавать, в то время как его целевая цена в $125 подразумевает, что акции в настоящее время торгуются на 50% выше их справедливой стоимости. (Чтобы просмотреть послужной список Евризикова, нажмите здесь)

В то время как данные за второй квартал дали пищу для медведей, некоторые аналитики Street считают, что бычья история Tesla остается неизменной. Среди них аналитик Baird Бен Калло, который рекомендует инвесторам использовать «любой откат для накопления акций».

Объясняя свою позицию, Калло сказал: «Руководство подтвердило свой осторожный тон в отношении макроэкономического фона для 2H, но мы воодушевлены улучшением затрат TSLA и по-прежнему считаем, что у него хорошие позиции. Медведи будут выбирать более низкие объемы производства и возможность передачи FSD в третьем квартале; тем не менее, по нашим оценкам, TSLA все еще находится на пути к достижению своего производственного плана в 1,8 млн автомобилей за весь год».

Основываясь на вышеизложенном, Калло оценивает акции TSLA как «выгодные» (т. е. «покупать»), подкрепленные целевой ценой в 300 долларов. Это говорит о том, что акции еще могут вырасти на 20% в следующем году. (Чтобы посмотреть послужной список Калло, нажмите здесь)

Интересно, что в итоге мнение Улицы находится где-то посередине этих двух мнений. Основываясь на 13 удержаниях, 10 покупках и 4 продажах, акции претендуют на консенсус-рейтинг «Держать». Средняя цель в $263,33 подразумевает, что текущая цена акций почти правильная. (См. прогноз акций Tesla)

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранным аналитикам. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.