💬 Будущее водородной энергетики уже здесь — и эти акции лидируют

Будущее водородной энергетики уже здесь — и эти акции лидируют

Мы находимся в разгаре крупного экономического перехода, который может в конечном итоге соответствовать изменениям промышленной революции. Изменением, конечно же, является появление «зеленой» экономики и переход от источников энергии из ископаемого топлива к возобновляемым источникам энергии. В то время как ветровая и солнечная энергия поглощают заголовки, более вероятный долгосрочный источник зеленой энергии уже рядом: водород.

Водород, самый распространенный элемент во Вселенной, окружает нас повсюду — он очень реакционноспособен и не загрязняет окружающую среду. При использовании в качестве источника энергии в химических топливных элементах основным побочным продуктом является простая вода. Водородные энергетические системы могут заменить множество двигателей внутреннего сгорания и транспортных средств.

Мы уже наблюдаем это в небольших масштабах в Канаде, где водородный поезд, произведенный французской фирмой Alstom, в настоящее время проходит 3-месячную демонстрацию в Квебеке. Поезд, перевозящий 120 пассажиров, соответствует характеристикам обычных дизельных двигателей. После того, как канадское демо завершится в сентябре, планируется турне по другим городам Северной Америки. Между тем в Европе такие поезда уже курсируют в 8 странах, в том числе в Германии, Италии и Франции.

В отличие от ветровой и солнечной энергии, для которых требуются обширные установки, США уже ежегодно производят 10 миллионов метрических тонн водорода, в основном для использования в нефтепереработке и производстве аммиака.

В результате публичные компании в США уже делают ставку на водородную энергию и производят топливные элементы и электролизеры, необходимые для национальной водородной энергетической сети. Согласно базе данных TipRanks, два лидера отрасли получили от аналитиков рейтинг «покупать» с потенциалом роста более чем на 50% в предстоящем году. Давайте посмотрим поближе.

Вилка питания (вилка)

Во-первых, это Plug Power, компания, работающая над водородными топливными элементами, которые питают альтернативную энергетику. Компания работает в промышленном и коммунальном масштабе на всех этапах процесса, от разработки до развертывания. Помимо топливных элементов, компания также строит системы накопления энергии и необходимую физическую инфраструктуру доставки, чтобы запустить производство топливных элементов в промышленных и коммунальных масштабах.

Как и все водородные топливные элементы, системы Plug вырабатывают электроэнергию посредством электрохимических реакций на основе водорода. Компания может производить, сжижать, транспортировать и хранить топливный водород, получая в качестве источника топлива обычную чистую воду. Продукция компании на топливных элементах имеет нулевые выбросы загрязняющих веществ и нашла применение в качестве резервного источника электроэнергии и в качестве аккумуляторных источников питания для промышленного и складского оборудования. Среди клиентов компании есть крупные компании, такие как Amazon, Carrefour и Walmart.

Компания Plug может похвастаться тем, что является мировым лидером в области водородных топливных систем и их использования. На сегодняшний день компания развернула более 60 000 систем топливных элементов и построила заправочную сеть с более чем 180 станциями. Plug — крупнейший в мире покупатель сжиженного водорода.

Хотя расширение водородного сектора является довольно новым явлением, Plug смог использовать его для увеличения доходов за последние несколько лет. Поскольку компания готовится сообщить о результатах за 2 квартал 2023 года 9 августа, давайте оглянемся на первый квартал, чтобы понять, как обстоят дела.

В течение первого квартала Plug сообщил о 210,3 млн долларов выручки, продемонстрировав впечатляющий рост на 49% в годовом исчислении и превысив прогноз на 2,63 млн долларов. Тем не менее, итоговый результат был менее радужным, а потери прибыли Плагина углубились. Компания зафиксировала отрицательную прибыль на акцию в размере 35 центов, что на 9 центов больше, чем ожидалось. Более того, Plug столкнулась с проблемами, связанными с расходом денежных средств, израсходовав 277 миллионов долларов по сравнению с 210 миллионами долларов в квартале предыдущего года. В 1 квартале 2022 года у Plug было 3,1 миллиарда долларов наличных денег, но к 1 кварталу 23 года они сократились до 1,37 миллиарда долларов. Кроме того, годовой прогноз выручки Plug на 2023 год не оправдал ожиданий: прогнозируемые цифры варьировались от 1,2 до 1,4 млрд долларов по сравнению с прогнозом в 2,04 млрд долларов.

Положительным моментом является то, что компания Plug объявила о нескольких недавних сделках, которые обещают глобальное расширение ее бизнеса. Один из них в Европе – это обеспеченный заказ на электролизеры PEM мощностью 100 МВт, а второй, в Австралии, – заказ на установку двух электролизеров PEM мощностью 5 МВт в штате Тасмания.

Общая перспектива водородного сектора и неотъемлемое преимущество Plug как лидера в нем привлекли внимание аналитика Northland Абхишека Синха, который пишет: «Мы видим, что импульс PLUG нарастает по мере того, как его возможности компаундирования развиваются в водородном мире. Недавний поток объявлений компании о проектах в Европе является свидетельством этого… Мы считаем, что PLUG теперь имеет хорошие позиции в долгосрочной перспективе и, если не возникнут какие-либо операционные сбои, должен начать генерировать свободный денежный поток в следующем году».

Синха подкрепляет эти комментарии рейтингом «лучше рынка» (т. е. «покупать») для акций и целевой ценой в $22, что предполагает потенциал роста на 90% в предстоящем году. (Чтобы посмотреть послужной список Синхи, нажмите здесь)

Итак, это мнение Northland, а теперь давайте обратим внимание на остальную часть улицы: 11 покупок PLUG и 5 удержаний объединяются в рейтинг «Умеренная покупка». Существует большой потенциал роста — 69%, если быть точным, — если в ближайшие месяцы будет достигнута средняя целевая цена в 18,68 доллара. (См. прогноз запасов PLUG)

Блум Энерджи (BE)

Вторая акция, на которую мы обращаем внимание, — это Bloom Energy, еще одна компания, занимающаяся чистой энергией в секторе водородных топливных элементов. Блум занимается производством электроэнергии с помощью технологии твердого оксидного топливного элемента, технологии экологически чистой энергии, которая использует химическую реакцию, в частности окисление топлива, для производства полезной электроэнергии.

Ячейки предлагают решения проблем устойчивости и устойчивости, которые возникают в секторе чистой энергии; Технология топливных элементов Блума основана на запатентованной формуле твердого оксида, которая преобразует различные виды топлива, включая природный газ, биогаз или простой водород, в электрическую энергию, не прибегая к сжиганию. В результате получается источник энергии со сверхнизкими или нулевыми выбросами углекислого газа, а также с водой или элементарным водородом в качестве основного «выхлопа».

Платформа компании называется Energy Saver. Она спроектирована как «всегда включенная» система, способная обеспечивать питание по запросу, когда клиент хочет или нуждается в этом. Компания Bloom спроектировала Energy Saver так, чтобы ее можно было легко масштабировать, что позволяет точно настраивать установки в соответствии с потребностями клиента и легко адаптироваться к расширению при необходимости. Привлекательность такого гибкого источника энергии очевидна, и компания Bloom предоставляла свои услуги по выработке электроэнергии крупным компаниям, таким как Baker Hughes, фирма по обслуживанию нефтяных месторождений.

Блум также установил долгосрочные партнерские отношения, работая с различными промышленными фирмами над развитием потенциала водородных топливных элементов. Одним из выдающихся партнерств является корейская компания Samsung Heavy Industries в сегменте морских перевозок. Блум работает с Samsung над разработкой «экологичных» кораблей, которые будут работать на электроэнергии, вырабатываемой бортовыми топливными элементами. Bloom разрабатывает элементы, работающие на жидком водороде и полимерном электролите, способные удовлетворить потребности в энергии большого океанского торгового судна. Это партнерство восходит к 2019 году, и в конце прошлого года Samsung преодолела важную веху, получив «принципиальное одобрение» от классификационного общества DNV.

В последнем отчете Bloom о прибылях и убытках за 2 квартал 2023 года компания сообщила о выручке в размере 301,1 млн долларов США по сравнению с 275 млн долларов США в предыдущем квартале, что представляет собой прирост на 23% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. С другой стороны, аналитики рассчитывали на более высокий доход; Блум не оправдал прогноз на 10,27 млн ​​долларов.

Прибыль на акцию Bloom без учета GAAP показала аналогичную картину, улучшившись по сравнению с прошлым годом, но не оправдав ожиданий. Компания сообщила об убытке в размере -0,17 доллара на акцию, что является улучшением по сравнению с прибылью в размере -0,20 доллара в квартале предыдущего года. Тем не менее, аналитики ожидали потери в размере -0,14 доллара на акцию.

В своем репортаже о Bloom для Raymond James 5-звездочный аналитик Павел Молчанов считает самым сильным преимуществом компании гибкость ее продуктов. Молчанов говорит об акциях BE: «Хорошо зарекомендовавшая себя позиция Bloom в топливных элементах представляет собой игру на адаптации к климату, в частности, на растущую распространенность перебоев в энергоснабжении. Выход на рынок электролизеров — это игра на зарождающемся рынке зеленого водорода, поддерживаемая европейской климатической политикой и неотложной необходимостью энергетической безопасности, хотя внедрение продукта занимает больше времени, чем мы думали. Сотрудничество с Samsung в области морских перевозок — это еще более ранняя возможность».

Забегая вперед, Молчанов оценивает BE как «выгодный» (т. е. «покупать») и устанавливает целевую цену в 25 долларов, что подразумевает потенциал роста на 59% в следующие 12 месяцев. (Чтобы посмотреть послужной список Молчанова, нажмите здесь)

В целом, есть 14 недавних обзоров аналитиков о Bloom Energy, с разбивкой на 9 покупок против 5 удержаний, для консенсуса умеренной покупки. Средняя целевая цена акций Bloom Energy составляет 24,89 доллара, что предполагает годовой потенциал роста на 58% по сравнению с текущей торговой ценой в 15,72 доллара. (См. прогноз запасов BE)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки» — инструмент, объединяющий все аналитические данные TipRanks об акциях.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранным аналитикам. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.