💬 Акции Starbucks (NASDAQ:SBUX) могут снова стать горячими из-за изменения потребительских тенденций

Акции Starbucks (NASDAQ:SBUX) могут снова стать горячими из-за изменения потребительских тенденций

Акции Starbucks (NASDAQ:SBUX) обновились после смешанных результатов третьего квартала, которые показали, что продажи и сопоставимые продажи в магазинах не оправдали ожиданий, отчасти благодаря тонкой слабости на рынке США. Действительно, этим летом акции SBUX значительно остыли, отчасти из-за встречного ветра, с которым сталкиваются потребители, но различные аналитики ожидают, что акции Starbucks с этого момента нагреются, поскольку компания возвращается на путь роста под руководством своего нового лидера и генерального директора Лаксмана. Нарасимхан.

Действительно, Starbucks показала довольно прохладный квартал, но инвесторы должны простить его, поскольку компания продолжает продвигать свои планы по активизации роста и рентабельности.

На момент написания статьи многие аналитики относились к SBUX относительно оптимистично, с консенсус-рейтингом «Умеренная покупка». Я склонен занять аналогичную позицию, поскольку Starbucks продвигает свой план переосмысления под руководством нового лидера.

Продажи Starbucks в третьем квартале упали, но были и заметные положительные моменты

В третьем квартале кофейный гигант из Сиэтла получил скорректированную прибыль на акцию (EPS) в размере 1,00 доллара, превысив консенсус-прогноз в 0,95 доллара. Тем не менее, выручка в размере 9,2 млрд долларов (рост на 12% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года) оказалась ниже оценок, предусматривающих 9,3 млрд долларов. На первый взгляд Q3 не казался чем-то особенным. Если хотите, обратите больше внимания на падение продаж в США, но я считаю ошибкой игнорировать впечатляющий 46-процентный рост из Китая. Кроме того, Лаксман Нарасимхан звучал как никогда уверенно в траектории Starbucks отсюда.

В рамках объявления о прибылях и убытках за третий квартал г-н Нарасимхан отметил, что у компании есть «множество путей» для «обеспечения значительного роста и повышения рентабельности» для создания «долгосрочной стоимости для акционеров». Действительно, Starbucks, возможно, придется иметь дело с затянувшимися встречными ветрами, снижающими маржу (более высокие затраты на рабочую силу и производственные затраты), в будущем. Тем не менее, такие встречные ветры, похоже, не продлятся слишком долго, поскольку компания продолжает продвигаться на прибыльный китайский рынок, используя различные возможности автоматизации.

Несомненно, Нарасимхан может быть относительно новичком в этой работе, но он высокопоставленный начальник, в котором стоит поверить. Он был в окопах, работая бариста в определенные дни, и выглядит хорошо подготовленным к тому, чтобы справиться с множеством специфических для компании (вспомните забастовки) и макроэкономических проблем (в США и Китае), которые давили на фирму задолго до этого. Г-н Нараймхан был у руля.

Последние результаты отмечают второй квартал г-на Нарасимхана на посту генерального директора Starbucks. Действительно, результаты третьего квартала были несколько менее впечатляющими, чем результаты второго квартала, но, тем не менее, это лучший показатель прибыли на акцию в довольно сложном квартале.

По мере того, как потребители восстанавливаются, Starbucks может быстро достичь новых высот

По мере того, как потребительские расходы снова растут (я считаю, что впечатляющий второй квартал Amazon (NASDAQ: AMZN) означает, что потребитель жив и здоров), я бы ожидал, что тенденции в отрасли повернутся в пользу Starbucks, возможно, намного быстрее, чем многие ожидают. . Несомненно, изменения в дискреционных расходах имеют тенденцию происходить довольно быстро. При этом некоторые инвесторы, которые ждут, пока не будут получены сильные результаты, могут упустить самые значительные движения вверх.

Хотя технически третий квартал Starbucks был промахом, я нахожу примечательным тот факт, что «сложные кофейные напитки» пользовались рекордным спросом. Сложные заказы напитков, полные надстроек от Starbucks, обходятся недешево, особенно после недавней волны инфляции! Это совершенно ненужное раздувание, которое, похоже, не указывает на неизбежную рецессию.

С проверенными потребителями, которые, кажется, демонстрируют тонкие признаки того, что они готовы снова ослабить кошельки, я считаю текущий риск / вознаграждение в акциях SBUX благоприятным, несмотря на неутешительные цифры заголовков за третий квартал.

По мнению аналитиков, стоит ли покупать акции SBUX?

На TipRanks акции SBUX считаются умеренной покупкой. Из 22 рейтингов аналитиков восемь «покупают» и 10 «держат». Средняя целевая цена Starbucks составляет 116,18 доллара США, что предполагает потенциал роста на 15,4%.

Аналитик Bank of America Securities Сара Сенаторе выделяется как один из самых крупных быков в Starbucks. Всего несколько дней назад она подтвердила свою рекомендацию «Покупать» акции с целевой ценой уличного максимума в 150,00 долларов, что предполагает значительный рост на 49% отсюда.

Итоги по акциям Starbucks

Не придавайте слишком большого значения последнему тепленькому кварталу Starbucks. Акции, похоже, снова падают, но могут быть в состоянии повторно протестировать свои максимумы в следующем году, если потребитель действительно готов продолжить восстановление после спада.

Как только китайские и американские потребительские расходы сравняются, может быть уже слишком поздно пользоваться сегодняшней скромной платой за вход. На момент написания статьи акции SBUX торгуются по форвардной цене к прибыли в 24,8 раза, что соответствует среднему показателю ресторанной индустрии в 24,3 раза.