💬 Не переплачивайте за акции AI; Вместо этого проверьте Qualcomm (NASDAQ:QCOM)

Не переплачивайте за акции AI; Вместо этого проверьте Qualcomm (NASDAQ:QCOM)

Полистайте новости — на самом деле любые новости — и вскоре вы увидите еще одно исследование искусственного интеллекта (ИИ). Несомненно, глубокие социальные и экономические последствия, которые создают платформы на основе ИИ, вызвали большой интерес инвесторов. В то же время вам следует избегать переплаты за акции ИИ и вместо этого рассматривать дисконтные компании, такие как Qualcomm (NASDAQ:QCOM). Я настроен оптимистично в отношении акций QCOM.

Отойдите от обычных подозреваемых

Как лаконично заявил в прошлом месяце участник TipRanks Джоуи Френетт, Nvidia (NASDAQ:NVDA) считается крупным победителем в области ИИ. Это дар, который продолжает дарить. За год акции выросли более чем на 200%. В то же время для NVDA существует вопрос оценки, который не относится к акциям QCOM.

Например, в то время как Nvidia может быть горячим билетом на Уолл-Стрит, она может быть слишком горячей. В настоящее время NVDA торгуется с ошеломляющей годовой прибылью, кратной 232x. Кроме того, акции имеют форвардный коэффициент около 58x. Напротив, базовая полупроводниковая отрасль имеет средний замыкающий кратный около 30x и средний прямой кратный 28x.

Справедливости ради следует отметить, что расчеты мультипликаторов прибыли, хотя и важные и, как правило, информативные, не рассказывают всей истории. Сторонники Nvidia могут утверждать, что, несмотря на высокую премию, компания предлагает конкурентное преимущество перед потенциальными конкурентами. Кроме того, поскольку ИИ ускоряется с невероятной скоростью, аналитики могут потребовать корректировки оценки NVDA.

Другими словами, Nvidia может заслужить отдельную категорию. Это элита среди элит.

Хотя инвесторы с готовностью хвалят NVDA, Усэйну Болту чрезвычайно трудно сократить рекордный спринт на миллисекунды. Вместо этого гораздо проще срезать целые секунды со скромно тренированного спортсмена-любителя.

В этой несовершенной аналогии нет никакого неуважения к акциям QCOM. Просто ему не уделяется должного внимания. Тем не менее, инвесторы, настроенные против него, могут воспользоваться этим упущением.

Qualcomm напрягает мускулы ИИ

В то время как NVDA, возможно, прибавила более 200% за год, акции QCOM отстают на милю страны, а то и больше. За тот же период акции выросли чуть менее чем на 23%. Тем не менее, он был в движении в течение последних нескольких недель. По сути, Qualcomm оправдывает оптимизм тем, что демонстрирует собственные мускулы ИИ. В течение этого года повышенный интерес был сосредоточен на генеративном ИИ или алгоритмах, предназначенных для создания контента, включающего текст, изображения и даже музыку. По мере развития базовой технологии возможности могут быть действительно безграничными.

Здесь Qualcomm сотрудничает с Meta Platforms (NASDAQ:META) для разработки большой языковой модели Llama 2 последней организации. В частности, Qualcomm стремится оптимизировать выполнение Llama 2 для работы на устройстве, не завися исключительно от облачных сетей.

Согласно веб-сайту Qualcomm: «Возможность запуска генеративных моделей ИИ, таких как Llama 2, на таких устройствах, как смартфоны, ПК, гарнитуры виртуальной/дополненной реальности и транспортные средства, позволяет разработчикам экономить на облачных расходах и предоставлять пользователям частные, более надежные и индивидуальный опыт».

Кроме того, Qualcomm вложила средства в технологии машинного обучения, которые имеют большое значение для Интернета вещей (IoT), мобильных приложений и решений для автономного вождения. В то время как другие компании, занимающиеся ИИ, порождают захватывающие заголовки, Qualcomm тихо работает над созданием архитектуры цифрового интеллекта. Таким образом, акции QCOM заслуживают внимания.

Непреодолимая скидка

Наконец, акции QCOM предлагают скидку, которую, откровенно говоря, нельзя игнорировать. Во-первых, Qualcomm продолжает неуклонно расти. В финансовом году, закончившемся в сентябре 2022 года, выручка компании составила 44,2 миллиарда долларов по сравнению с 33,57 миллиарда долларов годом ранее. Тем не менее, QCOM торгуется с продажами за последний год, кратными 3,5x. Напротив, средний мультипликатор дохода для полупроводниковой промышленности составляет 4,6x.

Более того, рыночные котировки акций QCOM оцениваются по форвардной прибыли, кратной 16x на сентябрь 2023 года и 13,8x на сентябрь 2024 года. С другой стороны, средний форвардный мультипликатор для полупроводниковой отрасли составляет 28x. Со всеми положительными моментами, которые привносит технологическая компания, было бы почти преступлением не привлечь хотя бы QCOM для обсуждения.

По мнению аналитиков, стоит ли покупать акции QCOM?

Обращаясь к Уолл-стрит, акции QCOM имеют консенсус-рейтинг «Умеренная покупка», основанный на 15 покупках, шести удержаниях и нулевом рейтинге продаж. Средняя целевая цена акций QCOM составляет $137,04, что предполагает потенциал роста на 5,3%.

Вывод: акции QCOM дают то, что вам нужно по дешевке

Несомненно, никто не спутает акции QCOM с горячими билетами в городе. Этот статус принадлежит Nvidia или какому-то другому стартапу в сфере искусственного интеллекта. Однако, когда шумиха идет полным ходом, существует риск того, что инвесторы переплатят за свои инновации. Прямо сейчас Qualcomm предлагает это вещество, но со скидкой. Вы должны сделать это ради себя, чтобы хотя бы рассмотреть возможность.