💬 По словам аналитика, акции AMC переоценены на 60%

По словам аналитика, акции AMC переоценены на 60%

К следующей неделе многие тяжеловесы рынка уже поднимут свои последние доходы, но это не означает, что сезон отчетности окончен. На подходе еще много интересных финансовых отчетов, в том числе отчет от фаворита розничной торговли AMC Entertainment (NYSE:AMC), который должен объявить результаты за второй квартал во вторник, 8 августа, после закрытия рынка.

Аналитик Wedbush Алисия Риз отмечает, что с улучшением графика выпуска в 2023 году, опережая печать, театральная выставка «на пути к нормализации».

По оценкам Риза, кассовые сборы в Северной Америке в 2023 году увеличатся на 20% по сравнению с 2022 годом и достигнут ~ 78% кассовых сборов в 2019 году до пандемии. Благодаря своей обширной сети широкоформатных экранов премиум-класса Риз считает, что AMC «по крайней мере сохранит свою долю рынка в 22%, если не расширится».

Риз также ожидает, что показатели во втором квартале окажутся выше ожиданий консенсуса. Она требует выручки в размере 1,305 миллиарда долларов и скорректированной EBITDA в размере 170 миллионов долларов против соответствующих 1,274 миллиарда долларов и 146 миллионов долларов, которые прогнозирует Street. Прогноз Риса для прибыли на акцию в размере $0,04 соответствует консенсусу. В другом месте аналитик прогнозирует, что внутренний доход достигнет 1,032 миллиарда долларов, при этом посещаемость вырастет на 7% по сравнению с прошлым годом, а билеты вырастут на 8%.

Риз также ожидает «положительных отзывов об успешных выпусках Барби и Оппенгеймера как на внутреннем, так и на европейском рынках».

«Мы также ожидаем общего оптимистичного взгляда на способность компании смягчить любые негативные последствия продолжающихся забастовок, если они закончатся в ближайшие один-два месяца», — сказал аналитик.

Если все это звучит как одобрение, подумайте еще раз. Компания вовлечена в судебное дело по поводу преобразования предпочитаемых ею единиц APE — в прошлом месяце судья отклонил мировое соглашение, которое разрешило бы преобразование, — и это, наряду с другими проблемами, имеет серьезные последствия для бизнеса.

«Несмотря на недавние кассовые успехи, AMC вместо этого обеспокоена своими потребностями в наличных деньгах, падением акций APE и продолжающимися забастовками сценаристов и актеров», — пояснил Риз. «Акционерам AMC может быть неясно, что, если компания не сможет конвертировать акции APE, AMC будет вынуждена выпустить значительно больше акций APE, чтобы покрыть свои предстоящие потребности в денежных средствах. Это приведет к значительно большему разбавлению общего количества акций компании в обращении».

На данный момент Риз придерживается рейтинга «Худшая доходность» (то есть «Продавать») и целевой цены в 2 доллара, предполагая, что акции переоценены примерно на 60%. (Чтобы посмотреть послужной список Риз, нажмите здесь)

В целом, 2 других аналитика присоединяются к Ризу в медвежьем лагере, а 2 остаются в стороне, и все это приводит к консенсус-рейтингу «Умеренная продажа». Средняя цель в 2,16 доллара немного выше цели Риза и подразумевает, что акции упадут на 56% отсюда. (См. прогноз акций AMC)

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранным аналитикам. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.