💬 American Express (NYSE:AXP): акции с интересной стоимостью, на которые стоит обратить внимание при ослаблении

American Express (NYSE:AXP): акции с интересной стоимостью, на которые стоит обратить внимание при ослаблении

Акции American Express (NYSE:AXP) снова падают после неоптимального квартала и заметного понижения рейтинга благодаря аналитику, который видит на горизонте встречный ветер по студенческим кредитам. Несомненно, акции American Express и без того были трудной покупкой перед лицом потенциальной экономической рецессии.

Ожидается, что во втором полугодии потребительские расходы снизятся, что может привести к ослаблению более широкой корзины платежей. В любом случае, я действительно думаю, что планка уже немного снизилась для American Express, которая собирается стать парой кварталов, наполненных встречным ветром.

Действительно, путешествия и развлечения уже успели оправиться от худших последствий пандемии. В этом отношении, как представляется, уже достигнуты легкие успехи.

Несмотря на это, у тех, кто мыслит в долгосрочной перспективе, по-прежнему есть много причин держаться за акции, даже если аналитики начнут отворачиваться от этого имени. Мой бычий аргумент заключается не только в том, чтобы рассчитать время макроэкономических встречных ветров, которые могут возникнуть впереди. У American Express есть множество интригующих рычагов роста, которые она, возможно, захочет использовать, поскольку пространство платежей сталкивается с передовыми технологиями финансовых технологий и искусственным интеллектом.

По этой причине я сохраняю оптимизм в отношении акций American Express и продолжаю рассматривать их как одно из лучших предложений на рынке прямо сейчас.

Акции American Express столкнулись с понижением рейтинга

American Express опубликовал довольно неоднозначный отчет за второй квартал. Компания превзошла прибыль (EPS 2,89 доллара против оценки 2,81 доллара), но упустила выручку (15,05 миллиарда долларов против оценки 15,5 миллиарда долларов). Реакция на отчет о прибылях и убытках была довольно негативной, несмотря на повторение руководства руководства, которое требует роста выручки на 15-17% в течение года. Многие инвесторы могут чувствовать начальный холодок этой потенциально надвигающейся рецессии.

Кевин Баркер из Piper Sandler дал акции «Продавать», одновременно снизив целевую цену AXP до 149 долларов со 172 долларов, что предполагает снижение более чем на 10% от текущих уровней. Баркер видит давление на рост и маржу из-за погашения задолженности по студенческим кредитам, которые должны быть погашены позже в этом году.

Действительно, это заметный встречный ветер, но он может быть компенсирован более мягкой, чем ожидалось, посадкой экономики. При таком темпе мягкая посадка кажется вполне вероятной. Тем не менее, еще неизвестно, снизят ли встречные ветры студенческие кредиты акции AXP.

На данный момент тяжелый квартал и значительное понижение рейтинга сделали акции AXP намного дешевле, и я их поклонник, поскольку акции торгуются в 16,9 раза ниже соотношения цены и прибыли, что значительно ниже среднего показателя по отрасли кредитных услуг (22,4 раза).

Наследование партнерства Apple от Goldman Sachs может быть выстрелом в руку

Всего месяц назад в отчете Wall Street Journal отмечалось, что гигант инвестиционно-банковских услуг Goldman Sachs (NYSE:GS) хотел продать свои карты Apple (NASDAQ:AAPL) и сберегательные продукты, возможно, American Express. Действительно, с тех пор мы не слышали ничего нового по этому поводу.

Тем не менее, нужно рассматривать потенциальное партнерство с Apple как значительную возможность догнать своих более крупных партнеров по кредитным картам и платежам. Сейчас трудно сказать, сформируют ли отношения между American Express и Apple, поскольку Goldman Sachs собирается прогуляться. Однако тот факт, что Berkshire Hathaway Уоррена Баффета (NYSE:BRK.B) владеет крупной долей в каждой фирме, делает такое партнерство еще более интересным.

Кроме того, технический опыт Apple и более миллиарда пользователей iPhone могут пригодиться, поскольку American Express стремится расширить свое присутствие в США и за рубежом.

На данный момент Apple Card, поддерживаемая American Express, кажется, не имеет особого смысла, учитывая, что это не самая популярная кредитная карта в мире. Кажется, что почти у всех есть iPhone, но очень немногие на самом деле имеют карту American Express. Тем не менее, это может измениться, если в ближайшем будущем American Express возьмет на себя управление Goldman.

За прошедшие годы American Express добилась огромных успехов в отношении признания на рынке США. По имеющимся данным, около 99% американских продавцов в настоящее время принимают карты American Express. Кроме того, если гигант кредитных карт сможет увеличить признание на международном уровне, возможно, с некоторой помощью Apple, я вижу сценарий, в котором American Express может действительно сократить разрыв со своими аналогами кредитных карт.

По мнению аналитиков, стоит ли покупать акции AXP?

Обращаясь к Уолл-стрит, можно сказать, что акции AXP можно покупать умеренно. Из 13 рейтингов аналитиков за последние три месяца было пять рекомендаций «покупать», пять «держать» и четыре «продавать».

Средняя целевая цена акций American Express составляет 178,54 доллара США, что предполагает потенциал роста на 7,2%. Ценовые ориентиры аналитиков варьируются от минимума в 125 долларов за акцию до максимума в 203 доллара за акцию.

Итоги по акциям American Express

Даже если American Express в конечном итоге не поддержит финансовые продукты Apple, ожидайте, что компания, выпускающая кредитные карты, продолжит оставаться в курсе инноваций.

Действительно, American Express — это просто еще одна компания старой школы, занимающаяся генеративным искусственным интеллектом через свое подразделение Amex Digital Labs. Есть надежда, что в течение следующих нескольких лет инновации в области искусственного интеллекта помогут American Express расширить свой ров и дать толчок ее росту.

На данный момент я думаю, что инвесторы и аналитики слишком близоруки, когда дело доходит до имени после неутешительного квартала и заметного квартального понижения рейтинга от Piper Sandler.