💬 Акции PayPal (NASDAQ:PYPL): цена правильная; время настало

Акции PayPal (NASDAQ:PYPL): цена правильная; время настало

Акции PayPal (NASDAQ:PYPL) дешевеют, но я считаю, что сейчас они торгуются по правильной цене для оппортунистических инвесторов. Я настроен оптимистично в отношении акций PYPL, потому что квартальные результаты компании, хотя и не идеальные, все же были довольно хорошими, и панические продажи не нужны.

PayPal — популярная платежная платформа. Помимо прочих услуг, компания помогает продавцам осуществлять платежи в точках продаж. Как правило, эксперты Уолл-стрит настроены оптимистично в отношении акций PYPL. Например, всего пару недель назад аналитик BTIG Лэнс Джессурун повысил целевую цену акций с 85 до 90 долларов и подтвердил рекомендацию «Покупать» акции PayPal.

Однако волна настроений на финансовых рынках может быстро измениться. Теперь, внезапно, инвесторы в подавляющем большинстве настроены по-медвежьи в отношении акций PayPal (хотя аналитики могут быть и не такими). Противоположные трейдеры должны подумать, не слишком ли остро реагирует толпа и не пора ли покупать то, что продают другие.

PayPal побеждает на рынке, но акции по-прежнему падают

Акции PayPal сегодня упали более чем на 12%, на следующий день после того, как компания опубликовала отчет о прибылях и убытках за второй квартал 2023 года. Означает ли это, что PayPal опубликовал множество разочаровывающих данных? Вовсе нет — на самом деле компания превзошла ожидания аналитиков по прибыли и предоставила быкам много корма.

Во-первых, PayPal сообщила о прибыли на акцию не по GAAP в размере 1,16 доллара, в то время как аналитики требовали 1,15 доллара на акцию. Кроме того, выручка PayPal составила 7,3 миллиарда долларов, что на 7% больше по сравнению с прошлым годом и превышает прогноз аналитиков в размере 7,27 миллиарда долларов. Кроме того, общий объем платежей компании в размере 376,5 млрд долларов превысил консенсус-прогноз Уолл-стрит в 368,87 млрд долларов.

Что касается операционных показателей, PayPal увеличил количество платежных транзакций на 10% до 6,1 млрд и увеличил общий объем платежей (TPV) на 11% до вышеупомянутых 376,5 млрд долларов. Имея в виду все эти положительные данные, нам теперь нужно выяснить, почему трейдеры предпочитают продавать свои акции PayPal.

Почему трейдеры сбросили акции PayPal?

Вот вопрос на миллиард долларов: если PayPal предоставил множество положительных данных во втором квартале, почему акции PYPL упали из-за большого объема? Ответ, по большей части, связан со снижением маржи PayPal.

Маржа прибыли была серьезной проблемой для бизнеса в целом, особенно во втором квартале, когда инфляция все еще была высокой и снижала прибыль компаний. PayPal пришлось столкнуться с этой проблемой, как и многие другие компании, но почему-то рынок не хочет прощать PayPal снижение маржи.

Джессурун, аналитик BTIG, о котором я упоминал ранее, признал, что маржа PayPal не оправдала ожиданий Уолл-Стрит. В то же время Джессурун не изменил свой рейтинг покупки и целевую цену в 90 долларов на акции PYPL. Возможно, это потому, что маржа PayPal не так уж и плоха. Как выяснилось, PayPal сообщила о операционной марже без учета GAAP в размере 21,4% во втором квартале, что на 228 базисных пунктов больше, чем в прошлом году. Однако этот результат представляет собой снижение по сравнению с 22,7% в первом квартале 2023 года.

Для меня это не звучит как ужасное падение прибыли PayPal, но очевидно, что рынок предпочитает видеть стакан наполовину пустым. Также возможно, что инвесторов беспокоят активные счета PayPal, которые во втором квартале 2023 года составили 431 миллион.

Это больше, чем 429 миллионов активных учетных записей PayPal в предыдущем квартале, но это также меньше, чем 433 миллиона активных учетных записей, о которых компания сообщила в первом квартале 2023 года. Опять же, я не вижу здесь ничего ужасного или непоправимого.

По мнению аналитиков, стоит ли покупать акции PYPL?

На TipRanks PYPL является умеренной покупкой на основе 20 рейтингов покупок и 12 рейтингов удержания, присвоенных аналитиками за последние три месяца. Средняя целевая цена акций PayPal составляет $88,56, что предполагает потенциал роста на 37,8%.

Если вам интересно, за каким аналитиком вы должны следить, если хотите покупать и продавать акции PYPL, наиболее точным аналитиком, охватывающим акции (на годовом временном интервале), является Моше Катри из Wedbush со средней доходностью 24,71% на рейтинг. и 67% успеха. Нажмите на изображение ниже, чтобы узнать больше.

Вывод: стоит ли рассматривать акции PYPL?

PayPal представил достаточно финансовых и операционных показателей, чтобы поддержать бычий тезис. Тем не менее, трейдеры, по-видимому, решили зациклиться на размерах прибыли PayPal, которые на самом деле не так уж и плохи. Другими словами, PayPal выглядит прочно, даже если рынок в плохом настроении. Поэтому я вижу в акциях PYPL прекрасную возможность и могу сказать, что это определенно стоит рассмотреть сейчас.