💬 Доллар США, индекс Dow Jones снизился после того, как Fitch понизило кредитный рейтинг США. Что теперь?

Доллар США, индекс Dow Jones снизился после того, как Fitch понизило кредитный рейтинг США. Что теперь?

Доллар США, Dow Jones, Fitch понизили кредитные рейтинги США – обновление рынка:

Доллар США, Dow Jones, S&P 500 и Nasdaq 100 упали после сообщений о том, что Fitch, ключевое рейтинговое агентство, понизило рейтинг США до AA+ с AAA. Это отчасти отражало «ожидаемое ухудшение состояния бюджета в течение следующих трех лет». Кроме того, Fitch также упомянуло, что «был достигнут лишь ограниченный прогресс в решении среднесрочных проблем, связанных с ростом расходов на социальное обеспечение и Medicare».

Последние два имеют ключевое значение в связи со старением населения страны. По данным Бюджетного управления Конгресса (CBO), рост населения в возрасте 65 лет и старше опережает рост более молодых когорт, что приводит к старению населения. Это затрудняет поддержание системы, в которой финансирование поступает от участников в расцвете сил.

Для финансовых рынков это уже не первый случай понижения кредитных рейтингов США. В прошлом мы видели аналогичную реакцию со стороны акций. Но они часто были недолгими. На этот раз разница в том, что рост процентных ставок увеличивает стоимость долга. CBO прогнозирует, что ежегодные чистые процентные расходы почти удвоятся в предстоящее десятилетие.

Между тем, похоже, что у Конгресса мало желания проводить жесткую бюджетную экономию, которая заключается в сокращении государственных расходов или повышении налогов для сокращения дефицита. По сути, это работает аналогично ужесточению денежно-кредитной политики, помогая замедлить экономику, когда это уместно. Но CBO прогнозирует, что дефицит бюджета, как ожидается, увеличится до 7% ВВП в 2033 году с 5,3%.

Еще неизвестно, как это повлияет на Уолл-стрит в будущем. Понижение рейтингов, вероятно, приведет к дальнейшему росту стоимости государственного долга по сравнению с уже растущими уровнями. В некотором смысле это может даже удержать Федеральную резервную систему от дальнейшего повышения ставок. Между тем, снижение фьючерсов на Уолл-стрит может означать сессию избегания риска для рынков Азиатско-Тихоокеанского региона в преддверии торговой сессии среды.

Доллар США отклонил 50-дневную скользящую среднюю (MA) после того, как последняя стала сопротивлением. Но DXY остается выше зоны перегиба 100,82 – 101,02. В случае дальнейшего снижения, внимательно следите за этой зоной в поисках ключевой поддержки. В противном случае расширение вверх сосредоточит внимание на падающем сопротивлении марта.

График, созданный в TradingView

Между тем, индекс Доу-Джонса находится чуть ниже максимума февраля 2022 года 35752. Отказ от этого сопротивления может привести к снижению цен к 20-дневной скользящей средней. Это может служить поддержкой, поддерживая восходящий уклон. В целом, растущая поддержка с октября по-прежнему ведет Dow Jones вверх. Потребовалась бы серия потерь, чтобы перевернуть бычий технический ландшафт.

График, созданный в TradingView

--- Написано Дэниелом Дубровски, старшим стратегом DailyFX.com