💬 Ищете как минимум 9% дивидендной доходности? Этот 5-звездочный аналитик предлагает купить 2 дивидендные акции

Ищете как минимум 9% дивидендной доходности? Этот 5-звездочный аналитик предлагает купить 2 дивидендные акции

«Что ждет фондовый рынок в будущем?»

Это животрепещущий вопрос, который волнует каждого эксперта по рынку и экономике, и он, несомненно, сложный.

Инфляция снизилась до разумных 3% в год, а рынок труда демонстрирует признаки укрепления. Акции растут, что указывает на то, что инвесторы учли риск потенциальной рецессии. Однако это приводит к проблеме, отмеченной Полом Дитрихом, главным инвестиционным стратегом Б. Райли. Он отмечает, что последние данные о доходах сильно отстают от растущих позитивных настроений. Это несоответствие между рыночным оптимизмом и умеренной прибылью может создать проблемы для инвесторов.

«Не нужно быть историком фондового рынка, чтобы знать, что произойдет что-то ужасное, когда фондовый рынок вырастет, а прибыль компаний S&P 500 снизится на 6,8% во втором квартале 2023 года», — считает Дитрих. «Согласно FactSet, этот квартал станет самым значительным снижением доходов, о котором сообщает индекс, со второго квартала 2020 года, когда пандемия Covid закрыла страну. Это был третий подряд квартал подряд, когда прибыль снизилась по сравнению с прошлым годом. Это официально «спад доходов».

По мнению Дитриха, спад реален, и лишь вопрос времени, когда он повлияет на настроения и инвестиционную активность.

Осторожный подход естественным образом подтолкнет инвесторов к дивидендным акциям, что является классической защитной игрой. Дивиденды предлагают стабильный поток пассивного дохода, предоставляя инвесторам определенную степень защиты — и пригодные для использования денежные средства — в условиях нестабильной рыночной среды.

Следуя этому сигналу, 5-звездочный аналитик B. Riley Брайс Роу настроен оптимистично, в частности, в отношении двух дивидендных акций. Эти плательщики дивидендов предлагают высокую доходность в размере 9% и более и представляют убедительные инвестиционные тезисы. Давайте посмотрим поближе.

Blue Owl Capital Corporation (OBDC)

Во-первых, это Blue Owl Capital, корпорация по развитию бизнеса, работающая под эгидой более крупного управляющего активами Blue Owl Capital. Новая фирма, созданная в первой половине 2021 года в результате слияния SPAC между Owl Rock и Dyal Capital с Altimar Acquisition, в начале этого месяца сменила свой бренд на название Blue Owl.

Под брендом Blue Owl корпорация по развитию бизнеса получает новый тикер и место в более крупной организации Blue Owl, сохраняя при этом свой существующий портфель BDC и исторические финансовые отчеты. Как и его коллеги из BDC, Blue Owl Capital Corporation инвестирует в предприятия малого и среднего бизнеса, предоставляя доступ к капиталу фирмам, которым трудно войти в традиционную банковскую систему. Портфель компании включает 187 компаний и может похвастаться справедливой стоимостью 13,2 миллиарда долларов. Портфель состоит на 85% из старших обеспеченных инвестиций и на 98% из долговых инструментов с плавающей процентной ставкой.

Компания опубликует свои финансовые результаты за 2 квартал 2023 года 9 августа, но мы можем оглянуться назад на первый квартал, чтобы увидеть, где сейчас находится Blue Owl. Выручка в размере 377,6 млн долларов выросла почти на 43% по сравнению с прошлым годом и превзошла прогноз на 12,7 млн ​​долларов. В итоге показатель EPS компании без учета GAAP составил 45 центов на акцию, показав рост на 45% по сравнению с предыдущим годом и превысив оценки на 2 цента на акцию.

Финансовые результаты — не единственная точка данных, которую Blue Owl унаследовала от старого названия Owl Rock; компания также сохраняет свою дивидендную историю. Последняя выплата дивидендов, объявленная 10 мая для выплаты 14 июля, была установлена ​​​​на уровне 33 центов для регулярной ежеквартальной выплаты по обыкновенным акциям, включая нерегулярную выплату в размере 6 центов. Регулярные дивиденды компании в годовом исчислении составляют 1,32 доллара на обыкновенную акцию и дают 9,34%; он добавил нерегулярную выплату дивидендов в каждом из последних трех кварталов.

Обращаясь к точке зрения Б. Райли, сформулированной ведущим аналитиком Брайсом Роу, мы обнаруживаем, что он впечатлен сочетанием низкой цены акций Blue Owl, солидных дивидендов и сильного бизнеса. По словам Роу, «мы рассматриваем соотношение риск/вознаграждение как благоприятствующее вознаграждению, учитывая наш взгляд на ограниченный потенциал ухудшения при дисконтированной оценке, благоприятную среду для получения прибыли, хорошее покрытие дивидендов, а также размер и масштаб платформы прямого кредитования Blue Owl, которая, по нашему мнению, должны позволить компании воспользоваться продолжающимся переходом от более традиционных источников финансирования к частному долгу. Исходя из прогнозируемых регулярных и дополнительных дивидендов (3Q23–2Q24) в размере $1,59 на акцию, Blue Owl Capital торгуется с дивидендной доходностью ~11% и 92% NAV».

Далее Роу дает акциям Blue Owl рекомендацию «Покупать», а его целевая цена в $15,25 предполагает потенциал роста на 8% в предстоящем году. Исходя из текущей дивидендной доходности и ожидаемого повышения цены, потенциальная общая доходность акций составляет около 17%. (Чтобы просмотреть послужной список Роу, нажмите здесь)

В целом, Blue Owl Capital Corporation получила 8 недавних обзоров аналитиков Уолл-стрит, в том числе 7 за покупку и 1 за продажу, для консенсус-рейтинга Strong Buy. (См. прогноз запасов OBDC)

FS/KKR Capital Corporation (ФСК)

Далее следует FS/KKR, еще одна корпорация по развитию бизнеса, работающая с частными фирмами среднего размера в секторе малого бизнеса США. FS/KKR фокусируется в основном на приоритетном обеспеченном долге и в меньшей степени заинтересован в субординированном долге с долгосрочной целью обеспечить наилучшую возможную доходность с поправкой на риск для своих инвесторов.

FS/KKR вложила подавляющую часть своего портфеля в старшие обеспеченные долговые обязательства, что составляет 69% от общей суммы. Из долговых инвестиций 89% имеют плавающую ставку. FS/KKR инвестирует в 189 компаний со средней прибылью компании в размере 114 миллионов долларов на конец первого квартала. По справедливой стоимости портфель этого BDC оценивается в 15,3 миллиарда долларов.

Когда мы обращаемся к финансовым результатам компании, становится ясно, что FS/KKR может приносить прибыль, даже если доходы кажутся шаткими. За последние несколько лет выручка была неустойчивой, в то время как доходы демонстрировали скромный рост. Последний отчетный квартал был 1 квартал 2023 года, и общий доход от инвестиций компании составил 456 миллионов долларов, что на 15% больше, чем в прошлом году, и на 11,56 миллионов долларов больше, чем прогнозы. Чистая прибыль на акцию, выраженная не по GAAP, составила 81 цент на акцию, что на 6 центов на акцию лучше, чем предполагалось.

Что еще лучше для дивидендных инвесторов, чистая прибыль этой компании обеспечивает полное покрытие регулярных дивидендов. В отчете за первый квартал FS/KKR объявила о выплате дивидендов в размере 70 центов на обыкновенную акцию. Это включало базовый платеж в размере 64 центов и дополнительное распределение в размере 6 центов, и он был выплачен ранее в этом месяце. В совокупности дивиденды 70 в годовом исчислении составляют 2,80 доллара и дают впечатляющую доходность в 13,85%. Наряду с выплатой высоких дивидендов FS/KKR также объявила о специальном распределении в размере 15 центов, при этом выплата запланирована тремя траншами по 5 центов каждый: один в мае, один в конце августа и один в конце ноября.

Сверяясь с Брайсом Роу, мы обнаруживаем, что аналитик B. Riley оптимистично смотрит на эти акции и уделяет особое внимание поддержке доходов для высоких дивидендов, а также вероятной способности компании поддерживать эти выплаты в будущем. Роу пишет о FS/KKR: «Мы рассматриваем соотношение риск/вознаграждение как благоприятствующее вознаграждению, учитывая большую скидку P/NAV, которая, вероятно, должна ограничить падение, благоприятный фон прибыли, дивидендную доходность [приблизительно] 14% на основе прогнозируемых дивидендов за 3 квартал 2023 года. -2 кв. 2024 г., привлекательная структура капитала, достаточная ликвидность и позиция ФСК, позволяющая извлечь выгоду из того, что заемщики переходят от более традиционных источников финансирования к частным кредиторам».

Продолжая свою позицию, Роу рекомендует покупать акции FSK с целевой ценой в 21 доллар, указывающей на потенциал роста примерно на 4% в годовом горизонте. Настоящей привлекательностью для инвесторов здесь является высокая дивидендная доходность.

В целом, FSK получает рейтинг «умеренная покупка» на основе консенсуса аналитиков Уолл-стрит на основе 7 недавних обзоров, которые делятся на 2 «покупать» и 5 «держать». (См. прогноз акций ФСК)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли дивидендными акциями по привлекательным ценам, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки» — инструмент, объединяющий все аналитические данные TipRanks об акциях.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранным аналитикам. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.