💬 Тон осторожного риска, с болтовней о корректировке политики со стороны Банка Японии: USD/JPY, Nikkei 225, EUR/JPY

Тон осторожного риска, с болтовней о корректировке политики со стороны Банка Японии: USD/JPY, Nikkei 225, EUR/JPY

Обзор рынка

Первоначальный рост на Уолл-стрит изменился за одну ночь, так как скачок доходности казначейских облигаций продолжал оказывать давление на склонность к риску. В частности, доходность 10-летних казначейских облигаций подскочила на 13 базисных пунктов (б. п.), чтобы восстановить свой ключевой уровень в 4%, в то время как доходность двухлетних облигаций США выросла на 8 б. Экономические данные США и болтовня о корректировке политики Банка Японии (BoJ).

Предварительная оценка ВВП США за 2 квартал с большим отрывом превзошла ожидания (2,4% против 1,8% консенсуса), в частности, благодаря неожиданному росту потребительских расходов и инвестиций в бизнес, что свело на нет надежды на мягкую посадку. Но в то время как ожидания рыночных ставок по-прежнему твердо рассчитывают на то, что ФРС сохранит ставки на прежнем уровне в ближайшие месяцы, сроки снижения ставок более неопределенны, поскольку экономическая устойчивость поддерживает перспективу высокой ставки на более длительный срок.

Возможно, большее удивление на следующий день вызвал выпуск новостей от Nikkei, в котором сообщалось, что Банк Японии (BoJ) обсудит корректировку своей политики контроля кривой доходности (YCC) на предстоящем заседании совета директоров. Корректировка политики YCC в декабре 2022 года спровоцировала скачок доходности мировых облигаций и сдержала склонность к риску. Если это подтвердится позже сегодня, аналогичная ситуация может разыграться.

Несмотря на более высокую доходность казначейских облигаций, USD/JPY за ночь упала на 1,3% из-за более сильной иены и приблизила пару к уровню 137,60, где находится ключевая поддержка слияния (поддержка облака Ишимоку, 100-дневная скользящая средняя, ​​нижняя линия тренда канала). ). Его индекс относительной силы (RSI) опустился ниже ключевого уровня 50, что в ближайшей перспективе дает продавцам контроль. Любой пробой уровня 137,60 потенциально может проложить путь к повторному тестированию уровня 134,50.

Источник: графики IG.

Открытый чемпионат Азии

Азиатские акции, похоже, откроются отрицательно: Nikkei -1,44%, ASX -0,86% и KOSPI -0,35% на момент написания, отслеживая пессимистическую сессию на Уолл-стрит. Без сомнения, сегодняшнее заседание Банка Японии будет в центре внимания, поскольку центральный банк может рассмотреть вопрос о том, чтобы позволить долгосрочным процентным ставкам подняться выше установленного предела в 0,5%, «в определенной степени», опровергнув прежние ожидания большей выжидательности со стороны банка. Центральный банк.

Хотя вполне вероятно, что уступчивая позиция Банка Японии может в значительной степени сохраниться, рыночные настроения очень чувствительны к любым изменениям в параметрах политики, что свидетельствует о более быстрой нормализации политики после неожиданного изменения YCC в декабре 2022 года. Любое подтверждение на предстоящем заседании будет речь идет о рисках повышения доходности мировых облигаций, поскольку доходность японских облигаций может быть более привлекательной для ее внутренних инвесторов.

Индекс Nikkei 225 также находится в центре внимания. Предыдущая корректировка предела доходности 10-летних облигаций в декабре 2022 года вызвала распродажу индекса на 3% за один день, учитывая снижение привлекательности владения акциями по более высокой безрисковой ставке. В настоящее время индекс вернулся к повторному тестированию своего уровня поддержки 32 400, найдя сопротивление на краткосрочной нисходящей линии тренда. Любая неспособность защитить уровень потенциально может проложить путь к следующему уровню 31 400.

Источник: графики IG.

В списке наблюдения: пробой двойной вершины в паре EUR/JPY

Слияние более зависимой от данных позиции Европейского центрального банка (ЕЦБ) и спекуляций о корректировке политики Банка Японии (BoJ) побудило EUR/JPY опуститься ниже линии шеи формирования двойной вершины в одночасье.

Несмотря на первоначальное воинственное заявление ЕЦБ, тон пресс-конференции, похоже, содержит некоторые оговорки. Президент ЕЦБ Кристин Лагард заявила о возможности приостановки ставок во время пресс-конференции, заявив, что центральный банк «намеренно зависит от данных» и «непредубежден» для последующих решений по ставкам.

Для пары EUR/JPY уровень 153,24 был пробит, а проекция паттерна двойной вершины потенциально может привести к следующему уровню 147,60. Многое будет вращаться вокруг предстоящего заседания Банка Японии, и любое подтверждение корректировки YCC, вероятно, приведет к дальнейшему укреплению японской иены и сдержит курс EUR/JPY.

Источник: графики IG.

Четверг: DJIA -0,67%; S&P 500 -0,64%; Nasdaq -0,55%, DAX +1,70%, FTSE +0,21%