🖥 BITQ: этот крипто-ETF почти утроился с начала года. Стоит ли покупать?

BITQ: этот крипто-ETF почти утроился с начала года. Стоит ли покупать?

Биткойн (BTC-USD) и другие ведущие криптовалюты выросли в 2023 году. ETF Bitwise Crypto Industry Innovators (NYSEARCA:BITQ) выиграл от этого нового импульса криптовалюты, поскольку с начала года ETF почти утроился. Несмотря на то, что в этом году он принес своим инвесторам большую прибыль, те, кто хочет надрать резину сейчас после этой прибыли, должны знать о нескольких важных факторах, прежде чем принимать инвестиционное решение.

Что делает BITQ ETF?

Запущенный в мае 2021 года, BITQ — это ETF от Bitwise, который инвестирует в свой базовый индекс Bitwise Crypto Innovators 30. Согласно Bitwise, цель Bitwise — предоставить инвесторам прямой доступ к компаниям, занимающимся «кирками и лопатами», которые «создают базовую инфраструктуру, обеспечивающую процветание криптовалюты, включая майнеров биткойнов, крипто-брокерские компании и многое другое». ETF предоставляет инвесторам простой способ инвестировать в эти криптовалютные компании, размещая в них не менее 85% своих средств и ребалансируя их ежеквартально.

Помните о высоких расходах

В то время как BITQ действительно может дать инвесторам доступ к захватывающему и быстрорастущему сектору экономики в чистом виде, одна вещь, о которой инвесторы должны знать, — это заметно высокий коэффициент расходов BITQ, который выделяется даже среди других крипто-ETF, которые известны высокие расходы. При коэффициенте расходов 0,85% инвесторы BITQ заплатят 85 долларов в качестве комиссии за инвестиции в размере 10 000 долларов.

Вы можете подумать, что это звучит не так уж и плохо, но имейте в виду, что эти сборы со временем увеличиваются. Через три года, если предположить, что комиссионные остаются постоянными и что фонд получает 5% в год в будущем, тот же инвестор заплатит 271 доллар в качестве комиссионных, а через пять лет он заплатит 471 доллар. В течение 10 лет этот инвестор выкашляет колоссальные 1049 долларов в виде комиссий, или более 10% своих первоначальных инвестиций. Трудно создать портфель, когда вы так много жертвуете комиссионными.

Состав портфолио

В дополнение к этому высокому коэффициенту расходов, еще одна вещь, о которой должны знать инвесторы, заключается в том, что BITQ не особенно диверсифицирован. Он владеет всего 27 акциями, а на его 10 крупнейших активов приходится 65,6% его активов. Ниже вы можете ознакомиться с обзором 10 крупнейших активов BITQ, используя инструмент TipRanks.

Справедливости ради следует сказать, что BITQ — это направленная ставка на траекторию криптоиндустрии, поэтому широкая диверсификация не является главным приоритетом, как это было бы в случае с фондом широкого рынка. Тем не менее, он очень сконцентрирован на своих верхних позициях.

Биткойн-майнер Riot Platforms (NASDAQ:RIOT), ведущая публично торгуемая крипто-брокерская компания и биржа Coinbase Global (NASDAQ:COIN) и компания-разработчик корпоративного программного обеспечения MicroStrategy (NASDAQ:MSTR), на балансе которой находится значительное количество биткойнов. имеют вес 10% и более.

Кроме того, в фонде доминируют крипто-майнеры, такие как Riot Platforms, Hut 8 Mining (NASDAQ:HUT) и Marathon Digital (NASDAQ:MARA). Нет ничего плохого в том, чтобы инвестировать в самих майнеров биткойнов, и эти компании могут быть отличными ставками на ценовое движение биткойнов.

Некоторые из этих майнеров имеют высокие показатели Smart Scores. Например, топ-владельцы Riot Platforms, а также Marathon Digital, Cleanspark (NASDAQ:CLSK) и Bitfarms (NASDAQ:BITF) — все они имеют рейтинг Smart Score, эквивалентный Outperform, равный 8 или выше.

Smart Score — это запатентованная система количественной оценки акций, созданная TipRanks. Он дает акциям оценку от 1 до 10 на основе восьми ключевых рыночных факторов. Оценка 8 или выше эквивалентна рейтингу Outperform. BITQ имеет рейтинг Neutral ETF Smart Score, равный 7.

Тем не менее, майнеры составляют почти половину активов BITQ, и эти акции в основном торгуются в тандеме друг с другом, следуя ценовому движению Биткойна (обычно с более выраженными движениями вверх и вниз, чем сам Биткойн), поэтому обладание таким количеством из них на самом деле не добавляет многого в плане дифференциации или диверсификации.

К чести BITQ, он выходит за рамки типичных имен криптовалют, таких как майнеры плюс Coinbase и MicroStrategy для своего портфеля. Ей принадлежат гиганты платежных сетей Visa (NYSE:V) и Mastercard (NYSE:MA), которые работали над инвестированием в технологию блокчейна и изучали возможность ее интеграции в свои собственные бизнес-модели.

BITQ также владеет CME Group (NASDAQ:CME) (ранее известной как Чикагская товарная биржа), которая облегчает торговлю фьючерсными и опционными контрактами на Биткойн и Эфириум (ETH-USD) (а также фьючерсами и опционами на Микро Биткойн и Микро Эфириум).

Другие интересные варианты включают Interactive Brokers (NASDAQ:IBKR), которая позволяет клиентам покупать биткойны, Ethereum, Bitcoin Cash (BCH-USD) и Litecoin (LTC-USD) на своей платформе, а также лидера электронной коммерции в Латинской Америке MercadoLibre. (NASDAQ:MELI), которая экспериментировала с собственным крипто-токеном, который можно использовать на своей платформе.

Bank of New York Melon (NYSE:BK) также входит в ETF. Это один из старейших банков Америки и крупнейший в мире депозитарный банк, но недавно он решился на услуги по хранению цифровых активов для своих клиентов. Наконец, финтех-игроки, такие как PayPal (NASDAQ:PYPL) и Block (NYSE:SQ), сами по себе предлагают множество криптовалют.

Все это интересные активы, но, к сожалению, все они являются относительно небольшими активами для BITQ, так как все они имеют вес 1-2%. Мне лично хотелось бы, чтобы BITQ больше сосредоточился на некоторых из этих многогранных криптоучастников, которые предлагают различные виды воздействия на криптоиндустрию, и, возможно, урезал бы некоторые майнеры.

По мнению аналитиков, стоит ли покупать акции BITQ?

Обращаясь к Уолл-стрит, BITQ имеет консенсус-рейтинг «Умеренная покупка», поскольку 73,36% оценок аналитиков — «Покупать», 21,03% — «Держать» и 5,61% — «Продавать». Средняя целевая цена акций BITQ на уровне 11,10 доллара предполагает потенциал роста на 15,7%.

Заключение

Хотя я согласен с BITQ в том, что криптовалюта — это отрасль, которая предлагает потенциал для быстрого роста и высокой прибыли, ее высокие сборы и относительное отсутствие диверсификации лишают ее привлекательности в качестве инвестиционной возможности.

Кроме того, несмотря на то, что ETF показал чудовищную доходность в 196% с начала года, инвесторы должны отметить, что даже после этого прироста он все еще снизился на 40% с момента создания по состоянию на конец июньского квартала.