💬 Предварительный просмотр заседания Европейского центрального банка: может ли повышение процентной ставки на 25 базисных пунктов поддержать евро?

Предварительный просмотр заседания Европейского центрального банка: может ли повышение процентной ставки на 25 базисных пунктов поддержать евро?

Ожидается, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) сохранит курс на повышение ставки, когда соберется в четверг 27 июля, чтобы принять решение о своей денежно-кредитной политике. EUR/USD флиртует с 1,1100 после достижения на прошлой неделе самого высокого уровня за 17 месяцев выше 1,1200, поскольку мы приближаемся к политическим заявлениям ЕЦБ.

Обновленные прогнозы персонала для публикации после июльского заседания отсутствуют, но президент ЕЦБ Кристин Лагард выступит на обычной пресс-конференции после заседания в 12:45 по Гринвичу.

Решение Европейского центрального банка по процентной ставке: что нужно знать о рынках в четверг, 27 июля

Ожидания ЕЦБ по процентным ставкам и последствия для EUR/USD

Европейский центральный банк, вероятно, повысит процентные ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) в четверг в 12:15 по Гринвичу, повысив депозитную ставку с 3,50% до 3,75%. Такое повышение ставки полностью обдумано с вероятностью примерно 97%. Центральный банк повысил ставку на 25 базисных пунктов в июне, замедлив темпы роста на фоне нарастающих опасений рецессии.

В начале июля президент Лагард сказала в интервью La Provence: «Нам еще предстоит проделать работу, чтобы снизить инфляцию до нашей цели». «Нам необходимо вывести ставки на «достаточно ограничительную» территорию, чтобы зафиксировать ужесточение нашей политики, — упомянула она в своей вступительной речи на Форуме ЕЦБ по центральным банкам в Синтре в прошлом месяце.

Между тем, на июльской пресс-конференции после встречи Лагард заявила: «Мы закончили? Мы закончили путешествие? Нет. Мы еще не достигли пункта назначения. крышка."

Лагард придерживалась своей ястребиной риторики о том, что ЕЦБ по-прежнему стремится снизить инфляцию до целевого уровня 2,0% и, таким образом, оправдывает ожидаемое повышение ставки на 25 базисных пунктов в этом месяце.

В преддверии важного решения ЕЦБ согласованный индекс потребительских цен еврозоны (HICP) в июне составил 5,5%, что резко ниже майского роста на 6,1%. Базовый HICP блока показал более мягкий, чем ожидалось, рост на 5,4% в годовом исчислении в июне по сравнению с прогнозами на уровне 5,5%.

Мягкие данные по инфляции в еврозоне побудили нескольких политиков ЕЦБ отказаться от ожиданий очередного повышения ставок в сентябре. Именно голубиные высказывания известного ястреба, члена Совета управляющих Клааса Нота, сделанные на прошлой неделе, приостановили продолжающийся восходящий тренд в паре EUR/USD. Knot сказал, что повышение ставок после июля вероятно, но не точно». Его коллега Игнацио Виско отметил, что «инфляция может снизиться быстрее, чем прогнозировалось».

Отвечая на вопрос в интервью CGTN Europe, что может служить аргументом в пользу прекращения повышения ставки, а не дальнейшего продвижения, член ЕЦБ Яннис Стурнарас сказал: «Аргумент о том, что инфляция падает, и мы обнаружили, что мы находимся в оптимальной точке, дальнейшее повышение процентных ставок может нанести ущерб экономике».

Недавний голубиный сдвиг в сообщениях ЕЦБ предполагает, что сигналы Банка о траектории процентных ставок в сентябре, как ожидается, будут иметь первостепенное значение для следующего направления евро, что в конечном итоге повлияет на оценку EUR/USD.

Кроме того, голубиные ожидания ЕЦБ оправдываются разочаровывающими предварительными индексами деловой активности в производственном секторе и сфере услуг Еврозоны и Германии за июль, что добавило доверия мнению о том, что блок движется к рецессии.

Евро может резко скорректироваться из-за голубиных сигналов Лагард о вероятной паузе в повышении процентной ставки после июля, что приведет к резкому падению пары EUR/USD к отметке 1,1000. И наоборот, основная валютная пара может достичь новых пиков за пределами 1,1300, если руководство по политике будет выглядеть ястребиным и укажет на очередное повышение ставки в сентябре.

Между тем, Дхвани Мехта, ведущий аналитик азиатской сессии в FXStreet, предлагает краткий технический прогноз по мейджору и объясняет: «EUR/USD торгуется на переднем крае в преддверии ключевого события ЕЦБ. 14-дневный индекс относительной силы (RSI) находится выше уровня 50, сохраняя бычий потенциал для покупателей евро».

Описывая важные технические уровни для торговли парой EUR/USD, Дхвани отмечает: «С другой стороны, покупателям EUR/USD необходимо постоянно сопротивляться выше барьера 1,1100, чтобы преодолеть статическое сопротивление около 1,1150. Затем покупатели евро нацелятся на прорыв выше круглого уровня 1,1200. В качестве альтернативы, бычья 21-дневная скользящая средняя (DMA) на уровне 1,1051 окажет сильную поддержку паре, ниже которой нельзя исключать резкого падения к психологической отметке 1,1000. Минимум 11 июля 1,0977 станет следующей подходящей подушкой для снижения».

Связанные новости

Часто задаваемые вопросы о ЕЦБ

Европейский центральный банк (ЕЦБ) во Франкфурте, Германия, является резервным банком еврозоны. ЕЦБ устанавливает процентные ставки и управляет денежно-кредитной политикой в ​​регионе. Основной задачей ЕЦБ является поддержание стабильности цен, что означает удержание инфляции на уровне около 2%. Его основным инструментом для достижения этого является повышение или понижение процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки обычно приводят к укреплению евро и наоборот. Совет управляющих ЕЦБ принимает решения по денежно-кредитной политике на заседаниях, которые проводятся восемь раз в год. Решения принимаются главами национальных банков еврозоны и шестью постоянными членами, включая президента ЕЦБ Кристин Лагард.

В экстремальных ситуациях Европейский центральный банк может ввести в действие инструмент политики под названием «Количественное смягчение». QE — это процесс, посредством которого ЕЦБ печатает евро и использует их для покупки активов — обычно государственных или корпоративных облигаций — у банков и других финансовых учреждений. QE обычно приводит к ослаблению евро. Количественное смягчение — это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли поможет добиться стабильности цен. ЕЦБ использовал его во время Великого финансового кризиса 2009-11 годов, в 2015 году, когда инфляция упорно оставалась низкой, а также во время пандемии коронавируса.

Количественное ужесточение (QT) — это обратная сторона QE. Он проводится после количественного смягчения, когда идет восстановление экономики и начинает расти инфляция. В то время как в QE Европейский центральный банк (ЕЦБ) покупает государственные и корпоративные облигации у финансовых учреждений, чтобы обеспечить их ликвидностью, в QT ЕЦБ прекращает покупать больше облигаций и прекращает реинвестировать основную сумму погашения в облигации, которые он уже имеет. Обычно он положительный (или бычий) для евро.