🗯 Акции Netflix (NASDAQ:NFLX) скорректировались, но все еще недостаточно дешевы

Акции Netflix (NASDAQ:NFLX) скорректировались, но все еще недостаточно дешевы

Акции Netflix (NASDAQ:NFLX) скорректировались во второй половине прошлой недели, несмотря на сообщения о впечатляющем росте числа подписчиков во втором квартале. Несомненно, акции опередили себя после 60-процентного роста с начала года. Поскольку забастовка голливудских актеров и писателей наносит ущерб более широкой корзине медиа и стриминговых компаний, остаются вопросы о том, насколько жестоким будет последний откат Netflix.

Действительно, отвратительная реакция на прошлой неделе, похоже, является случаем, когда компания сталкивается с довольно высокой планкой, установленной для ее квартальных результатов. Хотя показатели за второй квартал были не такими уж плохими, фирма по-прежнему уступала в доходах: 8,2 миллиарда долларов, что чуть меньше оценки аналитиков в 8,3 миллиарда долларов. Это не уменьшит его для компании, торгующейся в 45,6 раз ниже цены к прибыли.

Кроме того, акции Netflix по-прежнему кажутся дорогими после последней коррекции, поскольку они соответствуют и без того высокому среднему показателю индустрии развлечений в ~46 раз. Поскольку импульс меняет курс, я склонен занять нейтральную позицию по акциям.

Netflix: легкий прирост подписчиков уже начался

На данном этапе самые легкие успехи, похоже, уже были достигнуты: меры по разглашению паролей (или халявщикам) уже помогли фирме увеличить свою абонентскую базу почти на шесть миллионов в последнем квартале. Несомненно, это был разовый шаг для пополнения абонентской базы. Отсюда становится все труднее добавлять подписчиков, контролируя операционные расходы. Бизнес потокового контента может стать довольно дорогим.

Обнадеживает тот факт, что гигант потокового вещания по-прежнему опережает своего главного конкурента Disney+ (NYSE:DIS), который в наши дни испытывает на себе всю мощь встречных ветров медиаиндустрии. Действительно, Netflix доказал, что он по-прежнему является лидером на развивающемся рынке потокового вещания. Кроме того, хотя акции стримеров преодолели тенденцию к снижению, по крайней мере, до сих пор в этом году, я не уверен, как долго стример сможет продолжать увеличивать свою мультипликаторную оценку без очередного крупного стратегического изменения.

Даже если Netflix останется лидером в долгосрочной перспективе, неясно, какой потенциал прибыли у рынка, поскольку медиакомпании продолжают вкладывать деньги в новый контент, чтобы привлечь новых подписчиков. Оказывается, не так-то просто свергнуть Netflix. Теперь реальный вопрос заключается в том, стоит ли тратить столько денег, чтобы попробовать стримера, учитывая довольно приглушенное состояние отрасли.

Netflix должен внедрить технологию, чтобы оправдать свою оценку

Чтобы Netflix оправдал свою оценку, которая намного выше большинства ее аналогов в корзине FAANG, компании необходимо найти другие способы развлечь своих инвесторов. Рост ИИ (искусственного интеллекта) и Метавселенной может быть областями, в которые Netflix мог бы инвестировать. Однако до сих пор неясно, в какой среде Netflix окажется примерно через пять лет.

Можем ли мы все подключиться к гарнитуре виртуальной или дополненной реальности для просмотра иммерсивного пространственного контента, разработанного Netflix? Это всегда возможно. Однако до тех пор, пока руководство не разъяснит свои долгосрочные перспективы, акции могут с трудом выдержать ралли в первом полугодии.

В то же время ИИ-контент — это дикая карта, которая может стать обоюдоострым мечом для Netflix и других голливудских игроков. Несомненно, интенсивное использование ИИ может нанести ущерб репутации кинопродюсера среди зрителей и всех работников отрасли. Даже если ИИ способен генерировать впечатляющий контент, может быть трудно найти определенных актеров, писателей или режиссеров, которые выступают против использования прорывных ИИ в кинобизнесе.

К счастью, я думаю, что Netflix не присоединится к машинам в ближайшее время. Таким образом, я бы предпочел, чтобы компания постоянно ослабляла давление в водах ИИ, а не стремилась заменить людей, чтобы снизить операционные расходы. В конце концов, именно человеческое прикосновение делает фильмы и телешоу такими особенными для зрителей.

Аналитики считают, что акции NFLX можно покупать?

Обращаясь к Уолл-стрит, акции NFLX можно покупать умеренно. Из 32 оценок аналитиков 18 рекомендуют покупать, 12 — держать и две — продавать. Средняя целевая цена акций Netflix составляет 466,39 доллара США, что предполагает потенциал роста на 9%. Ценовые ориентиры аналитиков варьируются от минимума в $293,00 за акцию до максимума в $600,00 за акцию.

Итог по акциям NFLX

Акции Netflix снова не пользуются популярностью после великолепного роста в первом полугодии. Поскольку акции выдыхаются в довольно приличном квартале, я бы пока не стал покупать их падение. Я думаю, что для имени не хватает катализаторов роста, и одно это может повлиять на цену акций.