💬 Майкрософт против. Алфавит: какие акции с «активной покупкой» лучше выбрать до получения прибыли?

Майкрософт против. Алфавит: какие акции с «активной покупкой» лучше выбрать до получения прибыли?

Первая половина 2023 года уже далеко позади, и прибыль за второй квартал идет полным ходом. В настоящее время все внимание приковано к двум гигантам мира технологий, Microsoft и Alphabet, которые сегодня готовятся опубликовать свои показатели за второй квартал. В этом году акции обеих компаний выросли, набрав обороты благодаря мощному сочетанию качества продукции, доминирующего положения на рынке и сильного присутствия в растущем сегменте искусственного интеллекта.

ИИ, искусственный интеллект, в последние месяцы привлек внимание заголовков, поскольку он интегрируется в широкий спектр приложений и технологий. И Microsoft, и Alphabet активно инвестируют в ИИ, полностью охватывая эту технологию. Индустрия искусственного интеллекта быстро выходит в центр внимания, обещая быстро расширяющиеся возможности для инвесторов.

Это не игра с нулевой суммой; по мере расширения ИИ увеличивается и круговая диаграмма, и места будет достаточно для многих игроков. Тем не менее, это по-прежнему конкурентный мир, и Microsoft и Alphabet идут лицом к лицу. Компании предлагают инвесторам различные способы воздействия ИИ на рассмотрение — подробнее об этом ниже — и сравнение и противопоставление сделают интересное введение в акции ИИ.

На этом фоне мы получили последние данные о Microsoft и Alphabet из базы данных TipRanks. Учитывая результаты прошлого квартала и предварительный отчет о предстоящем отчете о доходах, сравнение должно пролить некоторый свет на обоих этих технологических лидеров Strong Buy, а также на то, какой из них сделает лучший выбор до публикации.

Корпорация Майкрософт (МСФТ)

Во-первых, это Microsoft, один из самых известных в мире брендов. На протяжении всей своей истории эта компания определяла персональные компьютеры, принесла нам операционную систему Windows и стала второй по величине публичной компанией в мире, стоимость которой превышает 2,55 триллиона долларов. В последние годы Microsoft активно продвигала ИИ и инвестировала 13 миллиардов долларов в OpenAI, которая произвела фурор в ноябре, когда выпустила чат-бот ChatGPT на базе ИИ.

Этот релиз потряс компьютерный мир. ChatGPT взаимодействует с пользователями на естественном языке, находя ответы на вопросы, просматривая Интернет и используя ИИ для фильтрации информации. Партнерство Microsoft с OpenAI дает ей доступ к ChatGPT как к мощи поисковой системы Bing, позволяя пользователям Bing задавать вопросы поиска на естественном языке и получать ответы таким же образом.

Помимо использования ChatGPT и онлайн-поиска, Microsoft работает с ИИ в ряде других областей и продуктов, включая набор продуктов Office, веб-браузер Edge и крупнейший операционный сегмент — платформу бизнес-облачной инфраструктуры Azure.

Microsoft опубликует свои следующие квартальные результаты за четвертый квартал 2023 финансового года сегодня, но последний квартальный отчет превзошел ожидания с большим отрывом. Компания сообщила о выручке в размере 52,9 млрд долларов, превзойдя прогноз на 1,83 млрд долларов и увеличившись на 7% по сравнению с прошлым годом. Высокие доходы поддержали чистую прибыль на акцию без учета GAAP в размере 2,45 доллара, что на 22 цента выше оценок. Акции MSFT подскочили более чем на 7% сразу после выпуска и выросли на 25% в последующие месяцы. С начала года акции Microsoft выросли более чем на 44%.

Заглядывая вперед, The Street ожидает, что Microsoft сообщит о доходах в размере 55,5 миллиардов долларов за четвертый квартал и прибыли на акцию в размере 2,55 долларов.

Гигантские технологические компании привлекают большое внимание профессиональных аналитиков, а MSFT привлекла внимание Эндрю Марока из Raymond James. Марок считает ИИ главным источником поддержки акций и пишет об акциях: «Настроения в отношении Microsoft были определенно положительными, поскольку ИИ доминирует в разговорах о технологиях, а MSFT занимает завидное положение в авангарде новой технологии. Наши беседы с инвесторами предполагают наличие двух основных фигур, которые, как они надеются, продолжат движение акций; не более чем умеренное замедление роста Azure с обнадеживающими комментариями на 24 финансовый год и количественную оценку попутного ветра ИИ на 24 финансовый год и далее. Наши проверки показывают, что первое кажется вероятным, в то время как масштабы разговоров об ИИ означают, что MSFT, скорее всего, не сможет избежать второго. Мы по-прежнему считаем, что MSFT лучше всего подходит для того, чтобы извлечь выгоду из долгосрочных попутных ветров, которые ИИ должен принести в технологическое пространство».

Количественно оценивая свою позицию, Марок оценивает акции Microsoft как лучшие (покупать) и устанавливает целевую цену в 400 долларов, что предполагает потенциал роста примерно на 16% в течение следующих 12 месяцев. (Чтобы просмотреть послужной список Марока, нажмите здесь)

В целом на улице Microsoft получает рейтинг «Сильная покупка» на основе консенсуса аналитиков, основанного на 34 недавних обзорах аналитиков, в том числе 31 покупка, 2 удержания и 1 продажа. В настоящее время акции торгуются по цене $345,06, а средняя целевая цена $378,47 предполагает годовой прирост ~10%. (См. прогноз акций Microsoft)

Alphabet, Inc. (GOOGL)

Далее следует Alphabet, материнская компания Google. Как и Microsoft, это технологический гигант; Google занимает абсолютно доминирующее положение в онлайн-пространстве поиска, хотя поисковые системы на базе ИИ, возможно, готовятся бросить вызов доминированию Google. Google также является основным игроком в области цифровой рекламы в Интернете, что делает его обязательным для интернет-маркетологов.

Помимо Google, Alphabet использует множество других приложений через свои дочерние компании. Другие предприятия Alphabet в мире технологий включают DeepMind, исследовательскую лабораторию ИИ; Wing — служба доставки грузов на базе дронов; и Waymo, предприятие по производству автономных транспортных средств. Одним из самых громких имен в списке дочерних компаний Alphabet является YouTube, который стал одной из наиболее часто используемых поисковых систем после Google.

Хотя связь ИИ с этими приложениями может быть очевидной, внимание инвесторов должно привлечь потенциальное влияние на другие области. Alphabet через Google уже несколько десятилетий активно работает в экосистеме ИИ, используя машинное обучение для точной настройки своих поисковых алгоритмов. Однако с выходом на передний план искусственного интеллекта мы, вероятно, станем свидетелями новых инструментов и инноваций от Alphabet. Компания уже представила Bard, чат-бота на базе искусственного интеллекта, который будет напрямую конкурировать с ChatGPT.

Таким образом, похоже, что начинается гонка за лидерство в поиске на естественном языке с помощью ИИ. Это интригующее видение, и оно оказывает сильную поддержку перспективам прибыли Alphabet. Мы должны дождаться сегодняшнего вечера, чтобы узнать, что компания отчитается за 2К23; на данный момент мы можем взглянуть на прогноз, согласно которому выручка компании превысит 72,7 миллиарда долларов, а прибыль составит 1,34 доллара на акцию.

Оглядываясь назад, становится ясно, что Alphabet уже превзошла ожидания своими показателями за 1 квартал 2023 года. Выручка компании в первом квартале достигла 69,7 млрд долларов, увеличившись на 2,9% в годовом исчислении, и превысила оценки на 981,6 млн долларов. EPS за первый квартал в размере $1,17 на акцию оказался на 10 центов лучше, чем ожидалось. Денежные активы компании оценивались в 25,9 млрд долларов на конец 1 квартала, что на 4,1 млрд долларов больше, чем в конце 4 квартала 2022 года.

Сильная позиция Alphabet привлекла внимание Стивена Джу, пятизвездочного аналитика из Credit Suisse. Джу впечатлен размером компании и ее способностью монетизировать дочерние компании.

«Поскольку мы и Street переходим к оценке акций GOOGL по оценкам на 2024 год, мы признаем, что вопросы макрофона остаются. Учитывая искажение процентных темпов роста, связанное с пандемией, мы продолжаем составлять наши прогнозы, основанные на росте выручки в долларах, с неявным предположением о том, что история разработки и инноваций рекламных продуктов будет продолжать приводить к аналогичным результатам. Наш анализ темпов роста FXN за последние несколько лет показывает, что Google должен увеличить доход от поиска и YouTube в диапазоне от 18 до 19 миллиардов долларов по мере того, как встречный и попутный ветер от макроэкономических изменений, поведения потребителей и изменений конфиденциальности Apple нормализуется», — считает Джу.

«И поскольку мы консервативно предполагаем продолжающиеся встречные ветры в 2024 году и нормализацию в 2025 году, вывод здесь для акций GOOGL заключается в том, что даже если мы не учитываем потенциал роста за счет улучшения потенциала монетизации для YouTube, Карт и других поверхностей, не связанных с поиском, мы приходим к положительному выводу об инвестициях», — добавил аналитик.

По мнению Джу, акции GOOGL получают рейтинг Outperform (т. е. «покупать»), а его целевая цена, составляющая сейчас $150, предполагает 12-месячный потенциал роста на 23%. (Чтобы посмотреть послужной список Джу, нажмите здесь)

В целом, у Alphabet есть 32 недавних обзора аналитиков, в которых 27 к 5 в пользу покупки против удержания, чтобы дать акциям консенсус-рейтинг Strong Buy. Акции оцениваются в 121,53 доллара, а средняя целевая цена в 136,60 доллара предполагает, что в следующем году они вырастут примерно на 12%. (См. прогноз акций Alphabet)

Победителем является…

Microsoft и Alphabet, получившие от аналитиков рейтинг «Настоятельно покупать», являются привлекательным выбором для инвестиций. Однако среди них GOOGL кажется более привлекательным вариантом для инвесторов. С немного более высоким потенциалом роста и замечательным интеллектуальным баллом 10, превосходящим 7 Microsoft, Alphabet выделяется как лучший выбор.

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки» — инструмент, объединяющий все аналитические данные TipRanks об акциях.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранным аналитикам. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.