💬 Coinbase Stock (NASDAQ:COIN): аналитики осторожны в преддверии прибыли

Coinbase Stock (NASDAQ:COIN): аналитики осторожны в преддверии прибыли

Акции криптовалютной биржи Coinbase Global (NASDAQ:COIN) выросли более чем на 77% за последний месяц и на 186% с начала года благодаря благоприятному решению суда для Ripple Labs (криптофирма, стоящая за токеном XRP-USD) и растущему интересу нескольких криптофирм к запуску спотового биткойн-ETF (BTC-USD). В преддверии результатов компании за второй квартал, которые должны быть объявлены 3 августа, несколько аналитиков с Уолл-стрит проявляют осторожность в отношении акций из-за чрезмерного регулирования и слабых объемов.

Мнения аналитиков в преддверии отчета о доходах COIN за второй квартал

В июне SEC подала в суд на Coinbase за то, что она якобы использовала свою платформу для торговли криптоактивами в качестве незарегистрированной национальной биржи ценных бумаг и брокера. Coinbase активно борется с обвинениями SEC и добивается большей ясности в отношении правил для криптофирм.

Однако решение окружного судьи США о том, что Ripple не нарушила федеральный закон о ценных бумагах, продав XRP на публичных биржах, рассматривается как благоприятное событие для Coinbase. Тем не менее, некоторые аналитики по-прежнему опасаются встречных ветров со стороны регулирующих органов.

На прошлой неделе аналитик Barclays Бенджамин Будиш понизил рейтинг Coinbase с «Держать» до «Продавать», сославшись на чрезмерное регулирование, недавнее ралли акций и растущую конкуренцию, когда некоторые биржи, поддерживаемые TradFi, и другие игроки выходят в крипто-сектор. Однако он повысил целевую цену для COIN до 70 долларов с 61 доллара.

Кроме того, Будиш отметил, что объемы COIN во втором квартале снизились на 36% по сравнению с первым кварталом, а объемы в июле ухудшаются по сравнению с предыдущим месяцем. Аналитик продолжает рассматривать Coinbase как «вероятного долгосрочного победителя» в криптопространстве, но считает, что основные принципы остаются под вопросом.

На прошлой неделе аналитик Atlantic Equities Саймон Клинч также понизил рейтинг акций Coinbase с «Покупать» до «Держать», но повысил целевую цену до 80 долларов с 70 долларов. Клинч считает, что вознаграждение за риск кажется менее привлекательным из-за постоянных проблем с регулированием и слабых объемов.

В среду аналитик Compass Point Крис Аллен немного снизил свой доход за второй квартал и скорректировал оценки EBITDA для Coinbase, чтобы отразить низкие объемы спотовой торговли криптовалютой как для COIN, так и для рынка в целом. Аллен подчеркнул, что снижение объемов продолжается и в третьем квартале.

Аллен сказал, что он будет наблюдать за тем, как Coinbase справляется с прогнозом операционных расходов во втором квартале и прогнозом операционных расходов в третьем квартале, поскольку он полагает, что инвесторы сосредоточатся на том, как компания сдерживает расходы, учитывая слабый торговый фон.

Тем не менее, Аллен по-прежнему настроен оптимистично в отношении COIN, поскольку он считает, что у него хорошие возможности для дальнейшего завоевания доли рынка как в спотовом пространстве, так и в пространстве деривативов, когда объемы торгов восстановятся, учитывая его «безупречную репутацию» и негативное отношение к конкуренту Binance. Он также ожидает, что акции COIN выиграют от решения SEC против Ripple. В соответствии со своим инвестиционным тезисом Аллен повысил целевую цену для COIN до 145 долларов со 100 долларов и подтвердил рекомендацию «Покупать».

Можно ли покупать акции Coinbase, продавать или держать?

Уолл-стрит находится в стороне от акций COIN с консенсус-рейтингом «Держать», основанным на семи покупках, восьми удержаниях и семи продажах. Средняя целевая цена в размере 68,53 долларов США предполагает возможное снижение в размере 32,3 %.