💬 Вот почему децентрализованные финансы на самом деле очень централизованы

Вот почему децентрализованные финансы на самом деле очень централизованы

Несмотря на неоднократные заявления криптовалюты о децентрализованном финансировании, большинство протоколов достаточно централизованы.

Большинство протоколов децентрализованного финансирования (DeFi) технически контролируются небольшим количеством смарт-контрактов, ключи от которых хранятся у одного человека или небольшой группы инсайдеров. Эти инсайдеры обычно решают, какие вопросы выносятся на голосование сообщества; они также реализуют изменения смарт-контрактов, которые являются результатом голосования.

Подавляющее большинство полезных для большинства якобы децентрализованных протоколов основано на стейблкоинах, большинство из которых контролируются руководителями корпораций.

Сторонники DeFi часто заявляют, что они работают без разрешения и децентрализованно. Однако большинство из них не продвинулись дальше централизованного управления. Точно так же большинство из них потеряли бы свою ценность, если бы их основная стабильная монета снизилась с 1 доллара.

Как очевидный пример, большинство эмитентов стабильных монет могут — и делают — замораживать определенные токены по запросу правоохранительных органов. По сути, нет ничего неконтролируемого или децентрализованного в том, что один государственный чиновник прекращает способность кошелька взаимодействовать со смарт-контрактом. Действительно, целые протоколы DeFi отключаются в течение нескольких часов после того, как адвокат публикует предупреждающее сообщение в Discord.

Подробнее: Предположительно децентрализованный «кредитный рынок» закрывается после публикации адвоката в Discord

Примеры централизованного децентрализованного финансирования

Ранее Protos описал «театр децентрализации» DeFi. Этот театр включает в себя наем MakerDAO централизованных управляющих активами, которые являются единственными подписчиками внеблокчейновых инвестиций в недвижимость, портфели облигаций и коммерческие контракты. Менее полудюжины подписантов имеют право использовать многомиллионные активы для поддержки якобы децентрализованного сообщества MakerDAO.

Рассмотрим другой пример. Mango Markets утверждал, что является децентрализованным финансовым протоколом. Однако в жалобе SEC утверждается, что один человек — Авраам Айзенберг — манипулировал стоимостью родного токена Mango Markets, MNGO, по любой цене, которую он хотел. Это может показаться не таким уж странным в случае с дешевыми токенами, которые торгуются вяло. Тем не менее, жалоба SEC ухудшается, уточняя, что только от пяти до 10 соответствующих кошельков когда-либо голосовали за свои токены MNGO по предложениям по управлению.

Это отсутствие участия избирателей сделало Mango Markets по существу централизованным.

Solend DAO, базирующаяся в Солане, похоже, имеет аналогичную проблему с децентрализацией своей децентрализованной автономной организации (DAO). В ходе первого голосования по управлению предложение было принято с перевесом в 1 155 431 голос «за» и 30 101 голос «против», при этом одна организация контролировала 1 миллион голосов.

Даже биткойн, обернутый в другие блокчейны, не децентрализован. Генеральный директор кастодиана упакованных биткойнов (WBTC) BitGo объяснил, что он отклонил запрос Alameda Research об обмене 3000 WBTC на BTC незадолго до того, как Alameda подала заявление о банкротстве. Генеральный директор BitGo говорит, что запрос Alameda до сих пор не одобрен на панели инструментов BitGo, и управляющие по банкротству Alameda Research могут помочь решить его позицию WBTC в рамках процедуры банкротства.

Полная конвоя здесь. Эта часть начинается в 1:09:30. https://t.co/0KQg6bzd8k — Крис Блек (@ChrisBlec) 14 декабря 2022 г.

Полная конвоя здесь. Эта часть начинается в 1:09:30. https://t.co/0KQg6bzd8k

Сердце DeFi: централизованные стейблкоины

Почти все протоколы DeFi полагаются на стейблкоины USDC и USDT, поддерживающие привязку к 1 доллару. Конечно, управление USDC полностью централизовано с руководителями корпораций. Руководители этого консорциума CENTER в одностороннем порядке внесли кошелек USDC в черный список в июне 2020 года. Он оправдал этот шаг, сообщив, что получил этот запрос от правоохранительных органов. Возможность заморозить USDC заложена в смарт-контракте USDC с функцией черного списка.

Подробнее: История привязки Tether: каждый раз, когда USDT торговался выше или ниже одного доллара

Только Консорциум ЦЕНТР может использовать эту функцию. Он утверждает, что рассмотрит возможность его использования только в случае угрозы сети или запроса от «должным образом признанного уполномоченного органа США, суда компетентной юрисдикции США или другого государственного органа с юрисдикцией над CENTRE». Он также говорит, что может отменить действие, внесенное в черный список.

Другой основной стабильной монетой в DeFi является Tether (USDT). В декабре 2022 года Tether заморозил три адреса, содержащих 160 миллионов долларов США в долларах США, по запросу Министерства юстиции США (DoJ). В ноябре 2022 года он заморозил связанные с FTX USDT в блокчейне Tron по запросу правоохранительных органов. Он также заморозил кошелек с 1 миллионом долларов США в январе 2022 года.

Tether утверждает, что регулярно сотрудничает с правоохранительными органами. Аналитическая компания Bloxy показывает, что руководители Tether заморозили более 560 кошельков USDT с 2017 года.

Более централизованные стейблкоины: TrueUSD

Даже небольшие стейблкоины, такие как TUSD, так же централизованы и управляются непредсказуемо. Когда-то Binance владела 90% предложения TrueUSD.

Например, 13 июля 2023 года Techteryx объявила, что собирается взять под свой контроль все оффшорные операции, связанные с TrueUSD. В 2020 году Techteryx приобрела систему TrueUSD у ArchBlock. Все это делает TUSD не таким уж децентрализованным.

Всего за месяц до этого, в июне 2023 года, TrueUSD приостановил чеканку TUSD через Prime Trust, поскольку TUSD ненадолго оторвался от доллара.

Подробнее: Как правительство США спасло стейблкоин USDC

Короче говоря, подавляющее большинство стейблкоинов по рыночной капитализации управляются централизованно, а не без разрешения. Их шаткая привязка в 1 доллар лежит в основе огромного количества приложений DeFi. Когда стейблкоины заносят в черный список кошельки или теряют свою привязку, предположительно децентрализованные протоколы могут закрываться в течение нескольких дней.