💬 Золото подскочило после вялых розничных продаж в США; Что дальше для XAU/USD после достижения цели разворота H&S?

Золото подскочило после вялых розничных продаж в США; Что дальше для XAU/USD после достижения цели разворота H&S?

Золото, XAU/USD – цена и прогноз:

Золото подскочило после того, как розничные продажи в США выросли в июне меньше, чем ожидалось, что оказало давление на доходность казначейских облигаций США и доллар США.

Несмотря на то, что общие розничные продажи оказались ниже ожиданий, базовые потребительские расходы оказались высокими благодаря жесткому рынку труда. Смешанный отчет по розничным продажам следует за более мягкими данными по потребительским ценам и потребительским ценам в США. Тем не менее, более широкие экономические данные, измеряемые индексом экономических сюрпризов, по-прежнему стабильны: ранее в этом месяце индекс ESI США достиг двухлетнего максимума, а затем немного снизился.

Чрезмерная реакция доллара США на снижение инфляции и розничных продаж, которые по-прежнему отражали устойчивую экономику, предполагает, что рынок не настроен покупать доллар на фоне растущего мнения о том, что ФРС близка к завершению цикла ужесточения.

Согласно инструменту CME FedWatch, фьючерсы на процентные ставки показывают 99-процентную вероятность повышения на четверть процентного пункта на заседании 25-26 июля. Тем не менее, рынок рассчитывает на снижение ставок примерно с середины 2024 года, а к концу следующего года произойдет почти 5 снижений ставок. Ожидания рынка контрастируют с прогнозируемым ФРС двумя повышениями ставок до конца года и отсутствием снижения ставок до 2025 года.

График, созданный Манишем Джаради с использованием TradingView

10-летние TIPS США резко снизились с прошлой недели после того, как данные по инфляции в США подтвердили, что ценовое давление ослабевает. Отскок золота отразил снижение реальной доходности – желтый металл имеет тенденцию двигаться обратно пропорционально реальной доходности (с поправкой на инфляцию). Более высокая альтернативная стоимость (реальная доходность) снижает привлекательность желтого металла.

График, созданный Манишем Джаради с использованием TradingView

На технических графиках пара XAU/USD достигла ценовой цели незначительной разворотной фигуры «голова и плечи», сработавшей на прошлой неделе. См. «Золото, усиленное индексом потребительских цен США; Триггеры разворота головы и плеч в XAU/USD», опубликованном 13 июля. Левое плечо находится на минимуме конца июня, голова — на минимуме конца июня, а правое плечо — на минимуме начала июля. Целевая цена паттерна составляет около 1980.

С точки зрения настроений, примерно 60% розничных трейдеров по-прежнему имеют чистые длинные позиции по золоту, даже несмотря на то, что некоторые из длинных позиций недавно были сокращены, согласно данным IG Client Sentiment (IGCS).

XAU/USD сейчас тестирует жесткий барьер на максимуме начала июня 1983 года, чуть ниже верхней границы облака Ишимоку на дневных графиках (сейчас это примерно 1998 год). Импульс и промежуточный тренд явно проявились на внутридневных графиках (в частности, восходящая 89-периодная скользящая средняя на 240-минутных графиках). Тем не менее, золоту необходимо преодолеть период 1983-1998 гг., чтобы среднесрочное понижательное давление прекратилось.

--- Написано Манишем Джаради, стратегом DailyFX.com

--- Свяжитесь с Джаради и подпишитесь на него в Твиттере: @JaradiManish