💬 Пайпер Сэндлер советует купить эти 2 высокодоходные дивидендные акции, включая одну с доходностью 13%

Пайпер Сэндлер советует купить эти 2 высокодоходные дивидендные акции, включая одну с доходностью 13%

Что мы должны делать с рынками сегодня? Это вопрос, который волнует каждого эксперта по рынку и экономике, и это сложный вопрос.

Инфляция упала до 3% в год, а рынок труда горячий. Акции растут, что указывает на то, что инвесторы оценили риск потенциальной рецессии. Однако это приводит к проблеме, на которую обратил внимание главный стратег Пайпер Сэндлер Майкл Кантровиц. Он отмечает, что оценки форвардных доходов не соответствуют позитивным настроениям. Кантровиц добавляет, что по мере снижения инфляции ценовая власть ослабевает, а вместе с ней и опережающий рост доходов. В результате ожидания по доходам сейчас ухудшаются.

«Мы по-прежнему считаем, что во второй половине 2023 года проявятся сохраняющиеся эффекты денежно-кредитной политики, особенно в отношении доходов и труда, что приведет к отрицательной доходности во втором полугодии», — говорит Кантровиц и добавляет, что даже если полномасштабная рецессия не наступит , «слабый прогноз роста и уже высокие ценовые мультипликаторы могут означать плохую динамику фондового рынка…»

В таком сценарии крайне важно занять оборонительную позицию. Один из эффективных способов пережить неопределенные времена — использовать проверенную стратегию инвестирования в высокодоходные дивидендные акции. Поступая таким образом, инвесторы могут обеспечить постоянный и надежный поток доходов, независимо от того, испытывает ли общий фондовый рынок прибыль или убытки.

На этом фоне аналитики Piper Sandler определили две потенциальные возможности, одна из которых может похвастаться заоблачной доходностью в 13%. Давайте посмотрим поближе.

Аннали Кэпитал Менеджмент (NLY)

Мы начнем с Annaly Capital Management, инвестиционного фонда ипотечной недвижимости или mREIT. Инвестиционные фонды недвижимости, как правило, являются чемпионами по выплате дивидендов, поскольку в соответствии с налоговым законодательством они обязаны напрямую возвращать прибыль акционерам, и Аннали может прибегнуть к прибыльному бизнесу, чтобы поддержать эти доходы за счет выплаты дивидендов.

Аннали владеет портфелем ипотечных кредитов и ценных бумаг, обеспеченных ипотекой, с совокупными активами в размере 86 миллиардов долларов и постоянным капиталом в размере 12 миллиардов долларов. Портфель компании состоит из ценных бумаг, кредитов и акций на рынке ипотечного финансирования.

Это ведущая компания в сегменте mREIT, но в последнем квартальном финансовом отчете она показала смешанные результаты. В этом отчете за 1 квартал 2023 года выручка составила 19,46 млн долларов, что на 96% меньше, чем в прошлом году. В итоге, однако, была солидная прибыль в размере 81 цента на акцию в условиях, не предусмотренных GAAP, и на 6 центов на акцию выше оценок.

Помимо смешанной выручки и прибыли, Annaly завершила первый квартал с денежными средствами и другими ликвидными активами в размере 1,79 млрд долларов, что значительно выше, чем 955 млн долларов, о которых сообщалось в 1 квартале 2022 года. Денежные резервы представляют прямой интерес для инвесторов, вкладывающих дивиденды, поскольку они обеспечивают поддержку выплат.

И это существенные платежи. Анналы объявила о выплате дивидендов за второй квартал в июне, и выплата была произведена 29 июня. Дивиденд был установлен в размере 65 центов на обыкновенную акцию, а годовая ставка в размере 2,60 доллара на обыкновенную акцию дает доходность 13%.

Аналитик Криспин Лав в своем обзоре Annaly для Piper Sandler занимает бычью позицию, частично основанную на силе mREIT в целом, и он говорит об Annaly: «Мы по-прежнему считаем, что сейчас привлекательное время для инвестиций в агентские ипотечные REIT. поскольку спреды остаются широкими, волатильность процентных ставок должна снизиться по мере того, как ФРС достигнет предельной ставки, и оценка является привлекательной с дисконтом к реальной балансовой стоимости. Кроме того, Annaly может воспользоваться своей дифференцированной моделью, которая включает в себя стратегии прав на жилищное кредитование и обслуживание ипотечных кредитов в дополнение к агентским услугам».

«Основываясь на комментариях руководства, а также на нашем прогнозе основных доходов, мы ожидаем, что дивиденды останутся стабильными с покрытием основных доходов до конца 2024 года наряду с меньшей волатильностью процентных ставок по мере того, как ФРС достигнет предельной ставки», — добавил Лав.

Эти комментарии подтверждают рейтинг Лава по акциям Annaly, имеющим перевес (то есть «покупать»), а его целевая цена в $21,50 показывает, что он верит в потенциал роста акций на 6%. Исходя из текущей дивидендной доходности и ожидаемого повышения цены, потенциальная общая доходность акций составляет около 19%. (Чтобы посмотреть послужной список Лав, нажмите здесь)

В целом, 9 недавних обзоров аналитиков по этим акциям разошлись с 6 до 3 в пользу «Покупать», а не «Держать», что соответствует консенсус-рейтингу «Умеренная покупка». Акции оцениваются в 20,37 доллара, а средняя целевая цена составляет 22 доллара, что предполагает рост на 8% в течение следующих 12 месяцев. (См. прогноз запасов NLY)

В.Ф. Корпорация (ВФК)

Следующей дивидендной акцией, которую мы рассматриваем, является V.F. Корпорация, лидер мировой индустрии одежды и обуви. Компания, ранее известная как Vanity Fair Mills до 1969 года, была основана в 1899 году и управляет дюжиной брендов из своей штаб-квартиры в Колорадо. В портфолио VF входят некоторые из самых известных имен в нишах одежды для активного отдыха, активного отдыха и работы, такие как Vans, The North Face и Timberland и другие. Четыре бренда VF — JanSport, Eastpak, Timberland и The North Face — доминируют на рынке рюкзаков в США.

VF перешла к своему нынешнему воплощению в качестве фирмы, ориентированной на активную одежду для активного отдыха, в 2018 году, после того как она выделила свои магазины джинсов и аутлеты в отдельную организацию. В настоящее время VF является лидером в стране по производству брендов одежды для активного образа жизни. Выручка и прибыль компании демонстрируют четкую сезонную структуру: самые высокие продажи и доходы приходятся на период с августа по январь во втором и третьем финансовых кварталах VF. Хотя VF занимает лидирующие позиции на своих рынках, в этом году ее акции упали на 27%.

Снижение цены акций произошло несмотря на то, что выручка и прибыль VF превзошли ожидания компании в последнем финансовом квартале, 4 квартале 2023 года. VF сообщила о выручке в размере 2,74 миллиарда долларов, что на 3% меньше, чем в предыдущем году, но на 20 миллионов долларов больше, чем ожидалось. Чистая прибыль, измеренная не по GAAP, достигла прибыли на акцию в размере 17 центов на акцию, превысив прогноз в 14 центов на 3 цента. Среди брендов VF наилучшие результаты продемонстрировал The North Face, выручка которого увеличилась на 12% в годовом исчислении.

Что касается дивидендов, VF сделал свое последнее заявление в мае о выплате 20 июня, объявив о выплате 30 центов на обыкновенную акцию. При прогнозировании на будущее этот дивиденд дает 1,20 доллара на акцию и дает доходность 6,25%, что значительно выше среднего и более чем вдвое превышает текущий годовой уровень инфляции.

Аналитик Piper Sandler Эбби Звейниекс считает, что портфель брендов VF является основной силой компании. Она пишет: «Мы считаем, что негативные катализаторы в VFC в значительной степени остались позади, и компания вступает в 24 финансовый год как год прогресса с реализуемыми инициативами по восстановлению. Нас обнадеживает продолжающийся импульс в The North Face, рост новых продуктов в Vans и ускорение роста Dickies и Supreme. Жесткий контроль над расходами, а также улучшение продвижения и цепочки поставок должны стимулировать увеличение маржи, в то время как VFC инвестирует в инновации продуктов и маркетинг, и мы по-прежнему уверены в возможности генерирования свободных денежных потоков этих крупных влиятельных брендов… Имея сильный портфель брендов, мы считаем, что VFC лучшая поворотная история в нашем пространстве».

Неудивительно, что Звейниекс оценивает акции VFC как «перевес» (т. е. «покупать») с целевой ценой в $29, что предполагает годовой потенциал роста на 51%. (Чтобы посмотреть послужной список Звейниекса, нажмите здесь)

Глядя на разбивку консенсуса, за последние три месяца было опубликовано 6 покупок, 9 удержаний и 1 продажа. В результате VFC получает консенсус-рейтинг «Умеренная покупка». Акции торгуются по $19,50, а средняя целевая цена $23,86 предполагает потенциал роста ~22% в следующем году. (См. прогноз запасов VFC)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли дивидендными акциями по привлекательным ценам, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки» — инструмент, объединяющий все аналитические данные TipRanks об акциях.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранным аналитикам. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.