💬 Биткойн (BTC) падает ниже 30 тысяч долларов, но должен расти, если эти корреляции вновь появятся

Биткойн (BTC) падает ниже 30 тысяч долларов, но должен расти, если эти корреляции вновь появятся

Биткойн (BTC), криптовалюта, которая поддерживает крупнейшую в мире децентрализованную криптографически защищенную сеть в мире, упала примерно на 1,5% во вторник до уровня 29 700 долларов и ненадолго достигла нового месячного минимума около 29 500 долларов ранее в тот же день.

Импульс криптовалюты продолжает ослабевать с тех пор, как на прошлой неделе она достигла нового годового максимума около 31 800 долларов, чему в то время способствовал оптимизм в отношении 1) недавних заявок на спотовые биржевые фонды биткойнов (ETF) от тяжеловесов Уолл-стрит и 2) решение американского судьи. на XRP, которые рынки считают криптовалютными быками.

Последний спад BTC показал, что он упал примерно на 2,5% ниже своей 21-дневной скользящей средней.

Если криптовалюта также потеряет свою поддержку в середине 29 000 долларов с конца июня / начала июля, вероятно падение до уровня 28 000 долларов.

Хотя краткосрочные технические перспективы биткойна ненадежны, макроэкономические попутные ветры могут прийти на помощь BTC.

Действительно, если некоторые из исторически сильных корреляций биткойна, например, с фондовым рынком США и долларом США, вернутся, то биткойн может быть настроен для накачки.

Биткойн (BTC) должен расти, если эти корреляции вновь появятся

За последние три года биткойн обычно имел сильную положительную корреляцию с фондовым рынком США.

Это может быть связано с тем, что, хотя в последние годы биткойн стал основным активом, большинство инвесторов по-прежнему рассматривают его и торгуют им как «рисковым активом» (так же, как они торгуют акциями).

Биткойн также, кажется (или казался), имеет ту же положительную корреляцию с ослаблением условий ликвидности, что и фондовый рынок.

Действительно, в 2020/2021 годах биткойн накачивался в тандеме с фондовым рынком благодаря низким процентным ставкам и масштабному количественному смягчению со стороны крупнейших мировых центральных банков, а затем резко упал вместе с акциями в 2022 году, когда те же самые центральные банки начали быстро поднимать процентные ставки. из-за безудержной инфляции.

Приведенная ниже диаграмма, подготовленная CoinMetrics.com, демонстрирует резкое падение корреляции в 2023 году.

Это может быть связано с тем, что некоторые начинают рассматривать биткойн в большей степени так, как его создатели и основные сторонники всегда хотели, чтобы его рассматривали — как убежище, альтернативное централизованной, инфляционной финансовой системе, основанной на фиатных валютах.

Это объясняет, почему биткойн рос в марте, когда региональные банки США разорялись, а акции США упали из-за опасений по поводу того, как мини-кризис повлияет на экономический рост.

60-дневная корреляция Пирсона между ежедневным изменением цены биткойна и индексом S&P 500, наиболее часто упоминаемым эталоном акций США, в последний раз была ниже 0,1, а в мае 2022 года достигла 0,75.

Поскольку индекс S&P 500 растет и теперь всего лишь примерно на 6% ниже своего исторического максимума, поскольку инфляция в США падает, рост в США остается устойчивым, цикл ужесточения ФРС подходит к концу, а оптимизм ИИ продолжает расти, биткойн-быки будут надеяться, что позитивные отношения возвращаются.

В конце концов, поскольку акции восстановили большую часть своих потерь 2022 года, подразумевается, что биткойн недооценен на текущих уровнях ниже 30 000 долларов.

Еще одна корреляция, которая может вернуться в пользу биткойна, — это его исторически отрицательная связь с долларом США или с индексом доллара США (DXY), который представляет собой взвешенную корзину обменных курсов доллара США.

Согласно CoinMetrics, это отрицательное соотношение недавно достигло самого низкого уровня за год и составило чуть выше -0,2, тогда как в 2022 году оно было ниже -0,5.

Поскольку DXY недавно упал до нового годового минимума около 100, это также означает, что биткойн недооценен на текущих уровнях.

Биткойн исторически имел негативное отношение к DXY, учитывая его связь с финансовыми условиями США — когда ФРС смягчается, DXY падает, а акции и биткойн растут, и наоборот (или, по крайней мере, такова теория).

Покупатели биткойн-падений присматриваются к этим уровням для повторного входа

Учитывая макроэкономические попутные ветры от рынка акций США и рынка доллара США, имеет смысл сохранять оптимизм по биткойнам в среднесрочной перспективе и продолжать искать возможности для покупки на падении.

Биткойн-быки, вероятно, будут рассматривать потенциальные повторные тесты поддержки в середине 28 000 долларов, а затем восходящего тренда 2023 года, который должен вступить в игру в середине 27 000 долларов, как потенциальные точки повторного входа.

Отказ от ответственности: криптовалюта — это класс активов с высоким уровнем риска. Эта статья предназначена для информационных целей и не является инвестиционным советом. Вы можете потерять весь свой капитал.