💬 Акции Tesla: прибыль идет — вот что важно

Акции Tesla: прибыль идет — вот что важно

Это снова мы. Сезон отчетности за второй квартал находится в начале своего пути, но на этой неделе уже есть несколько интересных квартальных отчетов. Среди них все внимание приковано к Tesla (NASDAQ:TSLA), бесспорному лидеру в отрасли электромобилей (EV), который готовится представить свой последний финансовый отчет в эту среду (19 июля), как только рыночные действия закончатся. .

Поскольку поставки во втором квартале уже объявлены, у нас уже есть некоторое представление о том, чего ожидать. Tesla превзошла оценки Street, поставив 466 000 единиц против прогноза аналитиков в 447 000.

Эти результаты были вызваны тем, что в этом году Tesla предложила несколько снижений цен на свои автомобили, и потребители, очевидно, заинтересованы в покупке моделей по более низким ценам. Аналитик Wedbush Дэниел Айвз считает, что этот поступок был разумным шагом.

«Агрессивное снижение цен было краткосрочной болью для долгосрочной выгоды, стратегического шага для Tesla, чтобы возвести железный забор вокруг своей установленной базы и привлечь новых покупателей электромобилей за счет снижения цен на нестабильном макроэкономическом фоне», — считает 5-звездочный аналитик. .

Тем не менее, с учетом того, что отчет о втором квартале вот-вот упадет, основное внимание теперь уделяется основной проблеме, или, как выразился Айвс, «маржам, маржам, маржам». Инвесторы будут заинтересованы в том, чтобы узнать о влиянии снижения цен и о том, «что это означает для маржи в будущем».

Итак, что было бы приемлемым исходом? Айвс считает, что «линия на песке» — это валовая прибыль автомобилей (без кредита) в размере ~ 17,5%. Однако этот квартал должен представлять собой дно валовой прибыли, которая в ближайшие кварталы должна снова вырасти и приблизиться к уровню 20% по мере приближения 2024 года.

Немного уменьшив масштаб, Айвз считает, что за последние несколько месяцев произошел сдвиг в восприятии Tesla. Учитывая построенный ею «замок электромобиля» (сеть нагнетателей, аккумуляторная технология и программная экосистема FSD), он видит сходство с тем, как смотрели на Apple и Amazon, когда Улица начала осознавать «истории о марже и оценке AWS для Amazon и рост/маржа истории Apple Services». Оба эти фактора сыграли решающую роль в «переоценке» как Amazon, так и Apple с течением времени. «Мы считаем, что Tesla может стать следующей, поскольку инвесторы признают базовую оценку SOTP с батареями и ключом AI», — подытожил Айвз.

На данный момент Айвс сохранил рейтинг Outperform (т. е. Buy) и целевую цену в $300, хотя эта цифра предполагает, что акции в настоящее время торгуются по их справедливой стоимости. (Чтобы посмотреть послужной список Айвса, нажмите здесь)

Учитывая, что акции TSLA выросли на 166% с начала года, большинство на улице считают, что это связано с периодом охлаждения. С точки зрения рейтинга акции получают консенсус-рейтинг «Держать» на основе 12 покупок, 13 удержаний и 5 продаж. Более того, средняя цель в $237,50 предполагает, что в ближайшие месяцы акции снизятся на 18%. (См. прогноз акций Tesla на TipRanks)

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранному аналитику. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.