💬 Почему ARKK ETF Кэти Вуд сокращается?

Почему ARKK ETF Кэти Вуд сокращается?

Ведущий биржевой фонд (ETF) управляющей хедж-фондом Кэти Вуд, ARK Innovation ETF (ARKK), сокращается в размерах: за последние 12 месяцев инвесторы вывели чистые 717 миллионов долларов, сообщает Wall Street Journal со ссылкой на данные FactSet. Инвесторы, похоже, фиксируют прибыль, учитывая, что ARKK подскочил на 56% с начала года после значительного падения в прошлом году. Кроме того, инвесторы, похоже, не хотят вкладывать средства в ARKK ETF, которые по-прежнему убыточны.

Размер ARKK ETF сокращается

ARKK ETF Кэти Вуд в настоящее время имеет активы под управлением (AUM) на сумму более 9 миллиардов долларов по сравнению с 28 миллиардами долларов в феврале 2021 года, в основном из-за инвестиционных потерь.

Фонд пользовался большим успехом и успешно привлекал средства инвесторов в течение 2020 года, делая ставку на компании, ориентированные на «подрывные инновации». Тем не менее, продолжающееся повышение ставок ослабило настроения инвесторов по поводу убыточных акций роста, торгующихся по заоблачным ценам. Несколько инвесторов ликвидировали свои позиции в прошлом году, чтобы инвестировать в более безопасные ставки из-за постоянных макроэкономических проблем. В 2022 году акции ARKK упали на 67%. В то время как ARKK ETF вырос с начала года в 2023 году, он торгуется на 70% ниже своего исторического максимума.

Несмотря на то, что многие акции роста в этом году сильно восстановились, большинство из них — это компании, генерирующие солидные денежные потоки. Между тем, среди пяти крупнейших холдингов ARKK — Tesla (NASDAQ:TSLA), Coinbase (NASDAQ:COIN), Roku (NASDAQ:ROKU), Zoom Video (NASDAQ:ZM) и Block (NYSE:SQ) только Tesla и Zoom принесли прибыль. на основе GAAP в 2022 году. Аникет Уллал, руководитель отдела данных и аналитики ETF в CFRA Research, считает, что многие активы ARKK не будут генерировать огромные денежные потоки до тех пор, пока «не выйдет в будущее», особенно на фоне высоких процентных ставок. ожидается, что она будет продолжаться в течение более длительного периода времени.

Интересно отметить, что в то время как AUM ARKK сокращается, другие ETF получают солидный приток. По данным State Street, активные фонды получили приток в размере 10 миллиардов долларов в июне и более 100 миллиардов долларов за последний год.

Между тем, Вуд, владеющий контрольным пакетом акций ARK Investment Management, материнской компании ARKK, продолжает получать хорошие деньги от ETF благодаря доходам от комиссий. ARKK имеет годовую комиссию в размере 0,75%, что примерно вдвое превышает среднюю комиссию активных ETF.

Каково будущее акций ARKK?

ARKK имеет консенсус-рейтинг «Держать», основанный на оценках 445 аналитиков в отношении его активов. Средняя целевая цена в $51,07 предполагает потенциал роста на 5,2%.