💬 Вниманию дивидендных инвесторов — доходность DGRO ETF в размере 2,4% больше, чем кажется на первый взгляд

Вниманию дивидендных инвесторов — доходность DGRO ETF в размере 2,4% больше, чем кажется на первый взгляд

Для дивидендных инвесторов ETF с дивидендной доходностью 2,4% может показаться не слишком привлекательным, особенно когда в наши дни существует множество инвестиционных продуктов, предлагающих двузначную дивидендную доходность. Тем не менее, давайте взглянем на ETF iShares Core Dividend Growth (NYSEARCA:DGRO), чтобы понять, почему дивидендный ETF с более низкой доходностью, такой как этот, все еще должен быть на радарах дивидендных инвесторов.

Что делает DGRO ETF?

Запущенный в 2014 году, DGRO представляет собой ETF для роста дивидендов от BlackRock (NYSE:BLK) iShares, доходность которого составляет 2,4% и ежемесячная выплата дивидендов. Он инвестирует в акции США с растущими дивидендами и стал довольно популярным ETF с активами под управлением (AUM) на 23,5 миллиарда долларов.

Почему дивидендные инвесторы должны заботиться об ETF с доходностью 2,4%

На первый взгляд, дивидендная доходность DGRO в размере 2,4% не кажется чем-то особенным, особенно когда нет недостатка в высокодоходных опционах. Тем не менее, вот почему DGRO по-прежнему заслуживает внимания дивидендных инвесторов: его стратегия инвестирования в акции роста дивидендов является разумной и может привести к увеличению общей прибыли с течением времени, чем простое инвестирование в акции или ETF с высокой доходностью.

Акции с растущими дивидендными выплатами, очевидно, предлагают преимущество увеличения дивидендных выплат с течением времени. Но помимо этого, эти компании обычно имеют хорошие фундаментальные показатели, демонстрируя сильный рост прибыли и прибыльности.

Таким образом, инвестируя в акции роста дивидендов, инвесторы получают двойную выгоду от владения динамичными, растущими компаниями с растущими доходами и высокой прибыльностью, которая должна расти в цене в долгосрочной перспективе, в сочетании с дополнительным бонусом в виде увеличения дохода от дивидендов с течением времени.

Исследования показывают, что исторически акции роста дивидендов превзошли рынок в целом. Например, за последние 50 лет компании, выплачивающие дивиденды, превзошли рынок в целом с годовой общей доходностью 9,2% по сравнению с 7,7% годовой доходностью равновзвешенного индекса S&P 500 (SPX).

Однако сужение фокуса внимания на компании с растущими дивидендами (или те, которые инициируют дивиденды) еще больше увеличили эти результаты — акции роста дивидендов и инициаторы дивидендов принесли еще лучшие 10,2% в годовом исчислении за тот же 50-летний период.

Более того, просто глядя на акции с высокой доходностью, вы не узнаете всего, что касается дивидендов. Доходность может быть высокой, потому что цена акций упала на 50%, что может не сулить ничего хорошего для ваших инвестиций. Или, если доходность слишком высока, она может быть неустойчивой и находиться под угрозой сокращения, если у компании снижаются прибыль и денежный поток, и она не сможет поддерживать дивиденды намного дольше.

Дивидендный портфель роста

Чтобы проиллюстрировать этот момент, посмотрите на обзор 10 крупнейших холдингов DGRO в таблице ниже. Хотя акции технологических гигантов, таких как Microsoft (NASDAQ:MSFT), Apple (NASDAQ:AAPL) и Broadcom (NASDAQ:AVGO), не являются первыми акциями, которые приходят на ум, когда вы думаете о высоких дивидендных выплатах, все они сочетают в себе хорошие результаты. с увеличением дивидендных выплат в последние годы, создавая выигрышную комбинацию для инвесторов. (Apple увеличивала свои ежегодные дивидендные выплаты девять лет подряд, Microsoft — на 18, а Broadcom — на 12, при этом стоимость их акций значительно выросла).

В дополнение к этим технологическим лидерам вы также найдете голубые фишки из различных секторов в 10 крупнейших холдингах DGRO, от JPMorgan Chase (NYSE:JPM) до Home Depot (NYSE:HD) и крупных энергетических компаний, таких как ExxonMobil. (NYSE:XOM) и Шеврон (NYSE:CVX).

DGRO также невероятно диверсифицирована и насчитывает 430 холдингов. Кроме того, его 10 крупнейших активов составляют всего 25,9% фонда, поэтому здесь нет большого риска концентрации.

Еще одна замечательная особенность этого портфеля заключается в том, что, хотя он состоит из множества холдингов «голубых фишек», инвесторы не платят за них большую премию, когда дело доходит до оценки. Текущее соотношение цены и прибыли DGRO составляет всего 16,7, что на самом деле является приличной скидкой по сравнению с более широким рынком. Средний мультипликатор цена/прибыль для S&P 500 в настоящее время составляет чуть меньше 20.

По мнению аналитиков, стоит ли покупать акции DGRO?

Обращаясь к Уолл-стрит, DGRO имеет консенсус-рейтинг «умеренная покупка», поскольку 55,42% оценок аналитиков — «покупать», 38,89% — «держать» и 5,7% — «продавать». Средняя целевая цена акций DGRO на уровне 56,92 доллара предполагает потенциал роста на 10%.

DGRO имеет низкие комиссии

Еще одна приятная особенность DGRO — низкий коэффициент расходов, составляющий всего 0,08%. Это означает, что инвестор, вложивший 10 000 долларов в DGRO сегодня, заплатит только 8 долларов в качестве комиссионных в течение следующего года. Если предположить, что комиссионные останутся прежними и что фонд будет возвращать 5% в год в будущем, этот инвестор будет платить всего 26 долларов в качестве комиссионных в течение трех лет, 45 долларов в течение пяти лет и 103 доллара в течение 10 лет.

Эта низкая комиссия может иметь большое значение с течением времени, и она не съест прибыль, которую инвесторы накапливают на протяжении многих лет за счет выплаты дивидендов и прироста капитала.

Устойчивая долгосрочная производительность

По состоянию на конец июня DGRO имеет очень респектабельную трехлетнюю годовую доходность в размере 13,6%. За последние пять лет его общая годовая доходность по-прежнему составляет 11,1%. С момента своего создания в 2014 году DGRO удалось вернуть впечатляющие 10,9% в годовом исчислении.

Следует отметить, что эта доходность немного отстает от доходности более широкого рынка за тот же период времени, поскольку доходность Vanguard S&P 500 (NYSEARCA:VOO) составила 14,6% и 12,3% за те же трех- и пятилетние периоды соответственно.

Тем не менее, я готов дать DGRO презумпцию невиновности, поскольку 1) двузначная годовая доходность по-прежнему является отличным способом создания долгосрочного богатства, 2) доходность довольно близка к доходности VOO и 3) Акции роста дивидендов были выигрышной стратегией за последние 50 лет, поэтому вполне возможно, что DGRO сможет превзойти более широкий рынок в какой-то момент в будущем.

Вывод инвестора

Несмотря на дивидендную доходность всего 2,4%, DGRO — это ETF, который должен быть в поле зрения дивидендных инвесторов. Инвестирование в акции роста дивидендов исторически было плодотворным подходом, и, вообще говоря, это дает инвесторам доступ к сильным компаниям с растущими дивидендами и растущей прибылью, в отличие от компаний, которые могут иметь высокую доходность, но изо всех сил пытаются остаться на плаву.

DGRO также является привлекательным вариантом для дивидендных инвесторов (и всех инвесторов) благодаря хорошо диверсифицированному портфелю холдингов «голубых фишек», умеренной оценке этого портфеля и низким затратам.