💬 Акции Intel: следующие пять лет будут решающими

Акции Intel: следующие пять лет будут решающими

Благодаря альянсу Wintel компания Intel (INTC) стала доминирующей силой в сфере персональных компьютеров. Исследовательская фирма Gartner заявила, что в 2020 году гигант по производству микросхем был поставщиком полупроводников № 1 в мире по выручке. Доля рынка Intel в 2020 году составляла 15,6%, а у поставщика № 2 Samsung — 12,5%. Однако в последнее время у Intel был тяжелый путь.

Акции INTC упали почти на 30% по сравнению с пиковым значением в начале прошлого года из-за замедления роста и ряда неутешительных отчетов о прибылях и убытках, заставляющих инвесторов насторожиться.

Сможет ли эта компания вырасти из этого ажиотажа или инвесторы уйдут? Я остаюсь слегка оптимистичным в отношении этой акции; вот почему.

Фундаментальный анализ Intel

Intel — это то, что чаще всего называют устаревшей акцией, когда речь идет о производителях чипов. Доля рынка этой компании значительно сократилась, а ее конкуренты, такие как Nvidia (NVDA) и AMD (AMD), увеличили долю рынка, особенно на рынке высокопроизводительных вычислений.

Это оказало давление на маржу Intel, которая, безусловно, находилась в осаде в последние кварталы.

В последнем отчете Intel о доходах компания отметила выручку в размере 20,5 млрд долларов, что превысило прогноз на 1,3 млрд долларов и на 3% выше по сравнению с прошлым годом. Тем не менее, по сравнению с конкурентами, дни Intel с двузначным ростом доходов могут быть ограничены. Кроме того, выручка компании по GAAP достигла рекордно высокого уровня, но снова выросла всего на 1% по сравнению с предыдущим годом.

В итоге Intel заработала 1,13 доллара на акцию, в результате чего компания увеличила свои дивиденды на 5% за этот год.

В целом, это не страшные цифры. Однако, учитывая нехватку чипов, от которой страдает мировой рынок электроники, можно было бы ожидать более высоких показателей выручки. Поскольку Intel является крупным игроком в этой области, остается неясным, сможет ли Intel реализовать свою ценовую политику на рынке. В настоящее время кажется, что большая часть ценовой политики принадлежит конкурентам компании.

Тем не менее, баланс Intel остается сильным, и это компания, которая выплачивает значительные дивиденды. Доходность Intel около 3% является одной из основных причин, по которой долгосрочные инвесторы обращают внимание на эти акции, учитывая стабильность денежных потоков этого производителя чипов.

Случиться может все что угодно, и эти денежные потоки, конечно, не железные. Конкуренция остается сильной, и среднесрочные инвесторы, работающие с Intel, сопряжены со значительными рисками.

Однако с точки зрения общей доходности трудно игнорировать этого лидера, который, похоже, готов установить новые рекорды в 2022 году.

Задержки чипов могут по-прежнему быть встречным ветром

Одним из ключевых факторов, препятствовавших складским запасам INTC в прошлом, были задержки производства. В предыдущие годы эти производственные проблемы позволили конкурентам прийти и занять долю рынка. В этом пространстве доля рынка является ключевым фактором, который учитывают инвесторы. В связи с этим инвесторы были несколько разочарованы.

Тем не менее, компания продолжает добиваться прогресса в области инноваций. Одним из примеров являются 7-нанометровые чипы компании. Кроме того, компания объявила о планах потратить 20 миллиардов долларов на строительство двух новых заводов по производству полупроводников в Аризоне. Другие литейные проекты в США и Европе укрепили доверие инвесторов в среднесрочной перспективе.

Теперь инвесторы задаются вопросом, есть ли у Intel все необходимое, чтобы доминировать в долгосрочной перспективе. Возможно, именно здесь сейчас многие инвесторы теряются в акциях INTC.

Взгляд Уолл-стрит

Обращаясь к Уолл-стрит, акции Intel можно удерживать. Из 20 рейтингов аналитиков есть шесть рекомендаций «Покупать», девять — «Держать» и пять — «Продавать».

Средняя целевая цена Intel в размере 55,11 доллара предполагает потенциал роста на 14,1%. Ценовые ориентиры аналитиков варьируются от максимума в 72 доллара за акцию до минимума в 40 долларов за акцию.

Итог

По мере того, как Intel продолжает возвращать себе былую славу лидера отрасли, предстоящие пять лет окажутся решающими. Ожидается, что структура затрат Intel будет испытывать давление до 2023 года. Катализаторы роста, представленные в полупроводниковом сегменте, будут поддерживать траекторию роста компании в ближайшие пять лет.

Тем не менее, эта акция продолжает генерировать впечатляющие денежные потоки и приносить значительные дивиденды инвесторам. Те, кто ищет более защитные акции, похожие на облигации, могут захотеть взглянуть на акции INTC здесь.