💬 Канадский доллар достиг новых максимумов 2023 года после решения по процентной ставке и снижения инфляции в США

Канадский доллар достиг новых максимумов 2023 года после решения по процентной ставке и снижения инфляции в США

Канадский доллар вырос до новых максимумов 2023 года по отношению к доллару США в четверг после решения Банка Канады о повышении ставок на заседании в среду.

Банк Канады назвал устойчивый экономический рост Канады основной причиной повышения ставок, опасаясь нарастания инфляционных сил.

Данные, опубликованные в четверг, показывают замедление роста отпускных цен на заводы в США, что еще больше подталкивает USD/CAD к снижению.

Канадский доллар (CAD) вырос до новых максимумов 2023 года по отношению к доллару США (USD) в четверг после решения Банка Канады (BoC) повысить процентные ставки на 0,25% и его бессрочного подхода, основанного на данных. для направления руководства.

Замедление заводской инфляции в США, о чем свидетельствуют данные индекса цен производителей (PPI) за июнь, еще больше ускоряет распродажу пары, поскольку подтверждает повествование о замедлении инфляции в США и предполагает, что пиковый уровень может быть близок.

USD/CAD торгуется ниже 1,31 в ходе американской сессии.

Новости канадского доллара и движущие силы рынка

Канадский доллар торгуется до новых максимумов с начала года по отношению к доллару США в четверг после того, как Бюро статистики труда США опубликовало данные PPI за июнь, и результаты оказались ниже ожидаемых. Более мягкие данные по инфляции поддерживают нарратив, инициированный отсутствием данных по индексу потребительских цен в среду.

Данные подтверждают мнение рынка о том, что Федеральная резервная система может повысить ставки только один раз в 2023 году, согласно инструменту CME FedWatch, который рассчитывает вероятность будущих решений по ставкам на основе цены фьючерсов на федеральные фонды. Поскольку более высокие ставки являются бычьими для валют, поскольку они привлекают больше притока иностранного капитала, предположение, что ФРС может быть «раз и навсегда», давит на доллар США (таким образом, отрицательно для пары доллар/канадский доллар).

Индекс цен производителей в США упал до 0,1% с 0,9% в годовом исчислении, упав намного ниже оценок в 0,4%. В месячном исчислении они выросли на 0,1%, что, хотя и выше майских -0,4%, тем не менее ниже оценки аналитиков в 0,2%.

Базовый индекс цен производителей (исключая продукты питания и энергию) замедлился до 2,4% с 2,8% в то же время в 2022 году и ниже оценок в 2,6%. MoM Core PPI продемонстрировал рост на 0,1%, что ниже оценки в 0,2% и совпадает с 0,1% в предыдущем месяце мая.

Канадский доллар также торгуется с повышением после того, как Банк Канады повысил процентные ставки на 0,25%, доведя ставку овернайт до 5,00% на заседании в среду.

Более высокие ставки положительны для канадского доллара (отрицательны для доллара США/канадского доллара), поскольку они привлекают больший приток иностранного капитала, увеличивая спрос на валюту.

Губернатор Тифф Маклем подчеркнул, что будущие политические решения будут зависеть от поступающих данных, в результате чего на рынках неясно, будет ли это последнее повышение Банка Канады в цикле ужесточения.

Решение о повышении ставок на июльском заседании было принято только после обсуждения членами совета относительных преимуществ сохранения ставок без изменений или их повышения.

«В целом, по нашей оценке, цена задержки действий была выше», — заключил Маклем.

Что касается инфляции, управляющий Банком Канады сказал, что, хотя это и приветствуется, инфляция в Канаде упала до 3,4% в мае, что существенно ниже 8,1% прошлым летом. ИПЦ) по-прежнему сильно росли.

«Чуть более половины компонентов корзины ИПЦ» увидели, что их цены выросли более чем на 5%, сказал Маклем на пресс-конференции после объявления. «Если вы посмотрите на корзину, мясо подорожает на 6%, хлеб подорожает на 13%, кофе подорожает на 8%, детское питание подорожает на 9%… арендная плата подорожает на 6%», — добавил он.

Спрос и потребление в канадской экономике по-прежнему растут, сказал Маклем, указывая на возможность инфляционного давления в будущем.

Чувствительный рынок жилья также не оправдал ожиданий замедления и вместо этого показывал признаки восстановления, несмотря на более высокие процентные ставки, увеличивающие выплаты по ипотечным кредитам.

Недавняя статистика рынка труда показала, что в июне в Канаде было заполнено 60 тысяч новых рабочих мест, что более чем в три раза превышает предполагаемые 20 тысяч. Средняя почасовая заработная плата выросла на 3,9%, что, хотя и ниже, чем 5,1% в предыдущем месяце, тем не менее, было оптимистичным. Несмотря на большое количество рабочих мест, отчет также показал, что уровень безработицы неожиданно вырос до 5,4% с 5,2% в предыдущем месяце, что выше прогноза 5,3%.

В целом, общие позитивные макроэкономические данные по канадской экономике склонили управляющий совет Банка Канады к принятию решения о повышении ставок, чтобы предотвратить инфляционные эффекты, а не ждать и наблюдать.

В настоящее время Банк Канады не ожидает, что инфляция вернется к своему целевому уровню 2% до середины 2025 года, примерно на 6 месяцев позже, чем его предыдущий прогноз.

Несмотря на то, что канадский доллар вырос после заявления Банка Канады, все большее число аналитиков предвидит более суровый климат для валюты во второй половине 2023 года.

Аналитики Национального банка Канады, Macquarie и Nomura Bank прогнозируют ослабление канадского доллара во втором полугодии 2023 года.

«Наш медвежий взгляд на вторую половину 2023 года по-прежнему основан на том, что Канада пострадает от более серьезного замедления, чем США», — сказал Тьерри Визман, стратег по мировым валютам и процентным ставкам в Macquarie Futures USA.

Визман ссылается на негативное влияние более высоких процентных ставок на рынок жилья Монреаля как на основной фактор ослабления CAD в конце года.

«Рост ставок уже произошел, и домохозяйства начнут ощущать давление, поскольку ипотечные кредиты с фиксированной ставкой пролонгируются по более высоким ставкам», — сказал Визман в заметке, цитируемой Financial Post.

Nomura считает, что разница в ставках и более быстрый рост в США способствуют росту пары USD/CAD.

Негативное влияние глобального экономического спада на цены на сырьевые товары, отрицательно влияющее на условия торговли Канады, является основным фактором, сдерживающим канадский доллар, согласно данным Национального банка Канады в заметке, цитируемой на Poundsterlinglive.com.

Федеральная резервная система США почти наверняка повысит ставки на своем заседании 26 июля, учитывая, что базовый индекс потребительских цен на уровне 5,3% все еще преобладает в США, что, вероятно, поднимет доллар США.

Несмотря на более низкие, чем ожидалось, данные по инфляции в США в среду, рыночные оценки вероятности дальнейшего повышения ставки ФРС на заседании 26 июля оценивают шансы выше 90%, хотя любые дальнейшие повышения в 2023 году теперь менее вероятны, чем прогнозы ФРС. стоя погладить.

Технический анализ канадского доллара: июньские минимумы под угрозой

Несмотря на недавнее ослабление, USD/CAD находится в долгосрочном восходящем тренде на недельном графике, который начался с минимумов 2021 года. С октября 2022 года обменный курс находится в боковой консолидации в рамках этого восходящего тренда. Однако, учитывая старую поговорку о том, что «тренд — ваш друг», вероятность возможного продолжения выше незначительно благоприятствует длинным позициям по сравнению с короткими.

Пара USD/CAD, по-видимому, завершила формирование крупной взвешенной ценовой модели, которая начала формироваться на максимумах марта 2023 года. Этот паттерн напоминает трехволновую коррекцию ABC, в которой первая и третья волны имеют одинаковую длину (обозначены волнами A и C на графике ниже).

Измеренное движение USD/CAD выглядит завершенным, учитывая, что волны A и C имеют одинаковую длину. Это говорит о том, что цена, вероятно, достигла дна на минимумах 27 июня и сейчас находится в начале нового цикла роста.

Доллар США против канадского доллара: недельный график

Слияние поддержки, расположенной под июньскими минимумами в верхней части 1,3000, которое состоит из нескольких более длинных скользящих средних и основной линии тренда, обеспечивает защиту от дальнейших потерь. Только решительный прорыв ниже 1,3050 укажет на то, что эта толстая полоса весомой поддержки была окончательно прорвана, что ставит под сомнение восходящий тренд.

Доллар США против канадского доллара: дневной график

Дневной график показывает, что пара USD/CAD восстановилась до перекрестка 1,3400, где находится 50-дневная простая скользящая средняя (SMA) в прошлый четверг, после чего развернулась вниз.

С тех пор он снижался на протяжении всей этой недели и теперь преодолел минимумы от 27 июня (и с начала года) на уровне 1,3117. Однако цена вряд ли упадет намного ниже, так как сразу под июньскими минимумами находится слияние поддержки, расположенное между 1,3080-1,3100. Только чистый прорыв ниже 1,3050 развернет тренд и предложит в целом более медвежью картину для USD/CAD.

Однако потребуется решительный прорыв выше 50-дневной SMA, чтобы снова оживить восходящий тренд USD/CAD. Быки незначительно одерживают верх, с небольшими шансами на восстановление и дальнейшее повышение.

Часто задаваемые вопросы о канадском долларе

Ключевыми факторами, влияющими на курс канадского доллара (CAD), являются уровень процентных ставок, установленных Банком Канады (BoC), цена на нефть, крупнейший экспорт Канады, состояние ее экономики, инфляция и торговый баланс, который является разница между стоимостью экспорта Канады и ее импорта. Другие факторы включают в себя настроение рынка — независимо от того, берут ли инвесторы более рискованные активы (с риском) или ищут безопасные убежища (без риска) — при положительном отношении CAD к риску. Состояние экономики США как ее крупнейшего торгового партнера также является ключевым фактором, влияющим на канадский доллар.

Банк Канады (BoC) оказывает значительное влияние на канадский доллар, устанавливая уровень процентных ставок, которые банки могут ссужать друг другу. Это влияет на уровень процентных ставок для всех. Основная цель Банка Канады — поддерживать инфляцию на уровне 1-3%, корректируя процентные ставки вверх или вниз. Относительно более высокие процентные ставки, как правило, положительны для канадского доллара. Банк Канады также может использовать количественное смягчение и ужесточение, чтобы повлиять на условия кредитования, причем первое из них является негативным для CAD, а второе — положительным для CAD.

Цена на нефть является ключевым фактором, влияющим на стоимость канадского доллара. Нефть является крупнейшим экспортным товаром Канады, поэтому цена на нефть, как правило, оказывает непосредственное влияние на стоимость канадского доллара. Как правило, если цена на нефть растет, CAD также растет, так как совокупный спрос на валюту увеличивается. И наоборот, если цена на нефть падает. Более высокие цены на нефть также, как правило, приводят к большей вероятности положительного торгового баланса, что также поддерживает CAD.

В то время как инфляция всегда традиционно считалась негативным фактором для валюты, поскольку она снижает стоимость денег, в наше время с ослаблением трансграничного контроля за капиталом на самом деле произошло обратное. Более высокая инфляция, как правило, побуждает центральные банки повышать процентные ставки, что привлекает больший приток капитала от глобальных инвесторов, ищущих прибыльное место для хранения своих денег. Это увеличивает спрос на местную валюту, которой в случае Канады является канадский доллар.

Выпуски макроэкономических данных оценивают состояние экономики и могут оказать влияние на канадский доллар. Такие индикаторы, как ВВП, PMI производства и услуг, занятость и опросы настроений потребителей, могут влиять на направление CAD. Сильная экономика хороша для канадского доллара. Это не только привлекает больше иностранных инвестиций, но и может побудить Банк Канады поднять процентные ставки, что приведет к укреплению валюты. Однако, если экономические данные будут слабыми, CAD, вероятно, упадет.