💬 Миллиардер Чамат Палихапития предупреждает, что корпоративная Америка упирается в огромную стену долга в надвигающемся кредитном кризисе

Миллиардер Чамат Палихапития предупреждает, что корпоративная Америка упирается в огромную стену долга в надвигающемся кредитном кризисе

Венчурный капиталист-миллиардер Чамат Палихапития говорит, что надвигающийся кредитный кризис может прожечь дыру на триллионы долларов в карманах корпоративной Америки.

В прошлом месяце Палихапития предупредил, что многие из крупнейших американских фирм вот-вот столкнутся с огромной долговой стеной, и счета должны быть выплачены к январю 2024 года.

В новом выпуске All-In Podcast венчурный капиталист говорит, что быстрый рост процентных ставок за последний год оказывает сильное давление на компании, которые брали большие кредиты в разгар пандемии, когда процентные ставки были близки к 0. %.

По словам Палихапитии, группу компаний с чрезмерным кредитным плечом в секторах недвижимости и прямых инвестиций, вероятно, придется спасать, поскольку огромная сумма долга может поставить их в опасное положение.

«В Соединенных Штатах надвигается кредитный кризис… Стена долга, о которую вот-вот упрется Корпоративная Америка, имеет большое значение… Многим из этих компаний придется продеть нитку в иголку, потому что, если ставки существенно не снизятся в следующие 18 лет, до 24 месяцев, эти люди будут платить ставки, которые они не могут вынести.

И они, вероятно, все равно нарушат соглашение о части долга. Одна вещь, которая важна здесь, заключается в том, что существуют очень строгие правила и соглашения, на которые подписываются эмитенты долговых обязательств, и одно из них заключается в том, сколько долга я могу иметь в процентах и ​​/ или в виде кратного моего EBITDA (прибыль до вычета процентов, налоги, износ и амортизация). Таким образом, держатели облигаций управляют риском, чтобы вы не взяли слишком много.

Теперь проблема заключается в том, что если у вас рецессия доходов и/или ставки растут, вы можете получить одну из этих двух вещей, которые пойдут не так, как надо, и вдруг у вас будет в семь или восемь раз больше EBITDA, и вы окажетесь в очень, очень плохое состояние…

Я думаю, что существует целый портфель компаний с чрезмерным уровнем заемных средств в сфере недвижимости и целый портфель компаний с чрезмерным уровнем заемных средств в сфере прямых инвестиций. Эти люди должны будут восстановиться, и это, вероятно, будет стоить триллионов обесценивания капитала, но я действительно думаю, что это можно сделать относительно без ущерба для экономики в целом».

Сгенерированное изображение: Midjourney