💬 Прогноз занятости в несельскохозяйственном секторе США: ожидается, что июньский выпуск NFP покажет замедление создания рабочих мест

Прогноз занятости в несельскохозяйственном секторе США: ожидается, что июньский выпуск NFP покажет замедление создания рабочих мест

После выхода важных данных по занятости в США на неделе, сокращенной по праздникам, доллар США (USD) готовится к важнейшему отчету о занятости в несельскохозяйственном секторе США, который должен быть опубликован в эту пятницу, что, вероятно, приведет к перекалибровке Федеральной резервной системы США. ФРС делает ставку на повышение ставки во второй половине этого года.

Возобновление торговой напряженности между США и Китаем в сочетании с растущими опасениями рецессии в крупнейшей экономике мира помогают доллару США встать на ноги в ожидании долгожданных данных по рынку труда США. Отсутствие выступления ФРС, слабые торги и слабые данные по деловой активности в производственном секторе США от ISM оказали давление на доллар США в начале недели.

В понедельник индекс деловой активности в производственном секторе от ISM в США снижался в течение восьми месяцев подряд до 46,0 в июне, достигнув самого низкого уровня с мая 2020 года. Крис Уильямсон, главный экономист S&P Global Market Intelligence, сказал, что «состояние сектор резко ухудшился в июне, что усилило опасения, что экономика может скатиться в рецессию во второй половине года».

В ответ на эти данные, наблюдаемый спред между доходностью 2-летних и 10-летних казначейских облигаций США достиг самого большого значения с 1981 года, что является более глубокой инверсией, чем та, которая наблюдалась в марте во время регионального банковского кризиса в США. Дифференциал доходности между 2- и 10-летними казначейскими облигациями был инвертирован с июля прошлого года, поэтому инверсия в понедельник не является чем-то необычным, но величина инверсии является сигналом того, что экономический спад в США неизбежен.

Чего ожидать в следующем отчете Nonfarm Payrolls?

На фоне растущих опасений по поводу рецессии и ястребиных ожиданий ФРС рынки с нетерпением ждут пятничных критических данных по занятости в США (США) за июнь, которые придадут новый направленный импульс доллару США.

Ожидается, что экономика США прибавит 225 тысяч рабочих мест в шестом месяце года по сравнению с ростом на 339 тысяч рабочих мест, о котором сообщалось в мае. Ожидается, что уровень безработицы снизится до 3,6% в июне против 3,7% в мае.

Помимо заголовков Nonfarm Payrolls, будет внимательно изучена средняя почасовая заработная плата на предмет свежих намеков на инфляцию заработной платы в стране, которая оказывает сильное влияние на перспективы повышения ставки ФРС. Средняя почасовая заработная плата вырастет на 4,2% в годовом исчислении в июне по сравнению с увеличением на 4,3%, зарегистрированным ранее.

Рынок труда США остается очень напряженным, о чем точно свидетельствуют последние данные, опубликованные в четверг компанией Automatic Data Processing (ADP). Занятость в частном секторе Соединенных Штатов выросла на 497 000 в июне, после чего в мае последовало увеличение на 267 000, что значительно превысило оценки в 228 000. Между тем, количество вакансий JOLTS на конец мая составило 9,82 миллиона, по сравнению с апрельскими 10,3 миллионами, пересмотренными в сторону повышения, что чуть не оправдало ожиданий в 9,935 миллиона.

Аналитики TD Securities отметили: «Мы рассчитываем, что фонд заработной платы останется высоким в июне, хотя он все еще будет терять импульс на марже после более значительного роста в апреле-мае. Мы также ожидаем, что уровень UE снизится на десятую часть до 3,6%, поскольку мы предполагаем, что создание рабочих мест в опросе домохозяйств нормализуется после майского падения. Средняя почасовая заработная плата, вероятно, увеличилась на 0,3% м/м, а годовой показатель остался неизменным на все еще повышенном уровне 4,3%».

Когда будут опубликованы данные US Jobs Report за июнь и как это может повлиять на курс EUR/USD?

Число Nonfarm Payrolls, являющееся частью отчета о занятости в США, будет опубликовано в 12:30 по Гринвичу 7 июля. На этой неделе пара EUR/USD боролась с отметкой 1,0900. Данные рынка труда могут помочь определить, сохранит ли доллар США преимущество по отношению к евро.

Более сильные, чем ожидалось, показатели NFP и горячие данные по инфляции заработной платы укрепят ожидания дальнейшего ужесточения ФРС в ближайшие месяцы, в соответствии с точечной диаграммой ФРС, которая предполагает еще два повышения ставок впереди. Председатель ФРС Джером Пауэлл также заявил на прошлой неделе, что «подавляющее большинство политиков ФРС ожидают двух или более повышений ставок к концу года».

В качестве альтернативы доллар США может отказаться от восстановления и возобновить нисходящий тренд на фоне признаков замедления инфляции заработной платы и данных NFP ниже прогнозов. Неутешительные данные могут вызвать сомнения относительно шансов дальнейшего повышения ставок ФРС после ожидаемого повышения на 25 базисных пунктов (б.п.) в июле. При таком сценарии EUR/USD может увидеть новый рост к 1,1000.

Между тем, Дхвани Мехта, ведущий аналитик азиатской сессии в FXStreet, предлагает краткий технический прогноз по паре EUR/USD и объясняет: «Основная валютная пара цепляется за бычью 21-дневную скользящую среднюю (DMA) на уровне 1,08890 в текущем периоде. вплоть до вскрытия NFP США. Покупатели EUR/USD могут найти некоторую поддержку, поскольку 14-дневный индекс относительной силы (RSI) находится чуть выше средней линии».

Дхвани также описывает важные технические уровни для торговли парой EUR/USD: «С другой стороны, покупателям евро необходимо найти прочную точку опоры выше барьера 21 DMA на уровне 1,0890, чтобы выдержать предыдущий отскок, с прицелом на психологический барьер 1,0950. Следующее критическое сопротивление находится на июньской вершине 1,1012. И наоборот, немедленная поддержка ожидается на умеренно медвежьей 50-дневной скользящей средней на уровне 1,0857, ниже которой горизонтальная 100-дневная скользящая средняя на уровне 1,0828 ограничит снижение. Последняя линия защиты для покупателей евро предусмотрена на ключевом уровне 1,0750».

Связанные новости

Часто задаваемые вопросы о заработной плате вне фермы

Nonfarm Payrolls (NFP) является частью ежемесячного отчета о занятости Бюро статистики труда США. Компонент Nonfarm Payrolls конкретно измеряет изменение числа людей, занятых в США за предыдущий месяц, за исключением сельскохозяйственной отрасли.

Показатель Nonfarm Payrolls может повлиять на решения Федеральной резервной системы, показывая, насколько успешно Федеральная резервная система выполняет свой мандат по содействию полной занятости и 2-процентной инфляции. Относительно высокий показатель NFP означает, что больше людей работают, зарабатывают больше денег и, следовательно, тратят больше. С другой стороны, относительно низкий результат Nonfarm Payrolls может означать, что люди изо всех сил пытаются найти работу. ФРС обычно повышает процентные ставки для борьбы с высокой инфляцией, вызванной низкой безработицей, и снижает их, чтобы стимулировать стагнирующий рынок труда.

Nonfarm Payrolls обычно имеют положительную корреляцию с долларом США. Это означает, что когда данные о заработной плате оказываются выше ожидаемых, доллар США имеет тенденцию к росту, и наоборот, когда они ниже. NFP влияют на доллар США в силу их влияния на инфляцию, ожидания денежно-кредитной политики и процентные ставки. Более высокий NFP обычно означает, что Федеральная резервная система будет более жесткой в ​​своей денежно-кредитной политике, поддерживая доллар США.

Nonfarm Payrolls, как правило, отрицательно коррелируют с ценой на золото. Это означает, что более высокая, чем ожидалось, цифра заработной платы окажет угнетающее влияние на цену золота, и наоборот. Более высокий NFP обычно оказывает положительное влияние на стоимость доллара США, и, как и большинство основных товаров, золото оценивается в долларах США. Следовательно, если доллар США растет в цене, для покупки унции золота требуется меньше долларов. Кроме того, более высокие процентные ставки (обычно помогающие более высоким NFP) также снижают привлекательность золота как инвестиции по сравнению с наличными деньгами, когда деньги, по крайней мере, будут приносить проценты.

Несельскохозяйственные платежные ведомости — это только один компонент в более крупном отчете о рабочих местах, и он может быть затенен другими компонентами. Иногда, когда NFP выходит выше прогноза, но средняя недельная прибыль ниже, чем ожидалось, рынок игнорирует потенциально инфляционный эффект основного результата и интерпретирует падение прибыли как дефляционный. Компоненты «Коэффициент участия» и «Среднее количество часов в неделю» также могут влиять на реакцию рынка, но только в редких случаях, таких как «Великая отставка» или глобальный финансовый кризис.