💬 Акции DoorDash: может ли компания приносить прибыль инвестору?

Акции DoorDash: может ли компания приносить прибыль инвестору?

Акции компании по доставке еды DoorDash (DASH) в последнее время находятся под значительным давлением, как и большинство других победителей пандемии, которые потеряли благодать.

Действительно, большую часть 2021 года DoorDash сталкивался с трудными сравнимыми показателями. С началом нового года DoorDash может испытать некоторое облегчение, даже перед лицом последней распродажи множества технологий. Мало того, что сопоставимые товары станут проще, компания инвестирует значительные средства в то, чтобы выделиться на рынке доставки еды.

Благодаря инициативам по сокращению времени доставки (сверхбыстрой в диапазоне 10-15 минут) в определенных городах и улучшению логистических возможностей DoorDash имеет средства для поддержания своего роста, даже когда люди чувствуют себя в большей безопасности, выходя за своей едой или продуктами. .

Лидерство на рынке доставки еды

Пандемия всколыхнула рынок доставки еды и продуктов. Однако, чтобы оставаться привязанным к своим предыдущим пользователям, ценностное предложение должно стать лучше.

Это означает более короткие сроки доставки по более низкой цене. В то время как гонка на дно в сфере доставки еды может повлиять на перспективы прибыльности DoorDash в среднесрочной перспективе, оставив фирму в конце распродаж, вызванных темпами роста, я действительно думаю, что ущерб, нанесенный акциям DASH, в основном преувеличен. .

На момент написания акции торгуются со скромной 7,8-кратной продажной стоимостью. Прибыли нигде не видно, но после такого порочного движения вниз на ~ 60% я думаю, что большая часть негатива уже запеклась.

Кроме того, мне нравится направление, в котором DoorDash движется со своей сверхбыстрой доставкой, и я думаю, что фирма имеет все возможности для того, чтобы занять долю на своем сверхконкурентном, хотя и менее прибыльном рынке. Тем не менее, ему нужно будет открыть свой кошелек, отодвигая перспективы прибыльности из поля зрения.

Однако, если автономные транспортные средства (AV) действительно появятся, DoorDash может стать огромным бенефициаром, поскольку он надеется использовать свои сильные сетевые эффекты. В отличие от многих других высокотехнологичных компаний, которые менее чем прибыльны, у DoorDash есть реальные средства, чтобы в конечном итоге добиться прибыльности. По этой причине я сохраняю бычий оптимизм в отношении акций DASH, несмотря на грядущую среду роста.

Путь DoorDash к прибыльности кажется туманным

Рост продаж больше не будет его сокращать, но это не значит, что следует избегать всех убыточных растущих компаний. Такие компании, как DoorDash, которые могут резко увеличить свою прибыльность, могут быть младенцами, выброшенными вместе с водой.

В то время как DoorDash может быть в течение года или больше от получения большой прибыли, трудно игнорировать пути к прибыльности. Компания находится на правильном пути, но сроки такого перехода в зеленую зону в лучшем случае кажутся туманными, а в худшем — крайне отдаленными.

В то время как место доставки еды переполнено, DoorDash обладает некоторыми завидными логистическими возможностями, которые могут позволить ему оставаться лидером, поскольку он стремится улучшить свой сервис. В конечном счете, такие логистические возможности и сетевые эффекты подготовили почву для повышения прибыльности. Тем не менее, установленная стадия не означает, что DoorDash, наконец, заработает для инвесторов.

В последнем квартале компания продемонстрировала устойчивый рост выручки. Тем не менее, самым большим достижением стало приобретение финской компании по доставке еды и товаров Wolt в рамках сделки на сумму около 8,1 миллиарда долларов. Сделка, которая должна быть закрыта в первом полугодии, обошлась недешево. Это значительно повышает ставки, но может окупиться, как только технология AV будет готова к прайм-тайму.

Взгляд Уолл-стрит

Обращаясь к Уолл-стрит, акции DASH можно покупать умеренно. Из 20 рейтингов аналитиков 11 рекомендуют покупать, а девять — держать.

Что касается целевых цен, средняя целевая цена DoorDash составляет 236,13 долларов США, что предполагает потенциал роста на 123,3 %. Ценовые ориентиры аналитиков варьируются от минимума в 175,00 долларов за акцию до максимума в 280,00 долларов за акцию.

Итоги по акциям DASH

DoorDash лидирует на своем рынке, который на данном этапе остается менее чем прибыльным. Однако со временем я думаю, что автономная доставка еды может превратить DoorDash из убыточного предприятия в невероятно прибыльный бизнес.

Когда вездеходы появятся на дорогах? Никто не знает. Тем не менее, я бы сказал, что доставка еды без водителя, скорее всего, прибудет раньше, чем службы беспилотного такси, учитывая повышенную ответственность последних. DoorDash экспериментировала с автономными транспортными средствами в прошлом и, вероятно, продолжит делать это в будущем.

Добавьте к этому потенциал для автономного приготовления пищи, и я думаю, что DoorDash сможет быстро внедрять инновации (или приобретать) свой путь к более высокой марже и, в конечном итоге, к прибыльности в течение следующих 10 лет.

DoorDash может показаться безнадежным неудачником в среднесрочной перспективе. С отличным менеджментом, который следит за инновациями, не ожидайте, что фирма останется таковой навсегда, тем более, что автономные технологии следующего поколения, похоже, набирают обороты.